桥水基金创始人瑞·达利欧移交公司控制权 - 《华尔街日报》
Juliet Chung
瑞·达利欧在桥水基金推行了"极端透明"的独特管理理念。图片来源:布伦丹·麦克德米德/路透社桥水基金创始人瑞·达利欧辞去了这家美国最大对冲基金公司联席投资总监职务,距他在曼哈顿公寓创立公司已过去近五十年。
这场历经数年波折的权力交接于周五尘埃落定,最终由达利欧的数位亲信接管这家管理着1500亿美元资产的公司。达利欧仍保留桥水董事会席位。
桥水接班大戏中的赢家当属联席投资总监、公司元老鲍勃·普林斯和格雷格·詹森(后者曾与达利欧公开决裂),以及今年一月上任的联席首席执行官尼尔·巴尔·迪亚和马克·贝托里尼这两位新晋高管。但有人认为达利欧同样是赢家,他按照自己的条件和时间表完成了权力过渡。
桥水长期向客户承诺实施为期十年的转型计划,旨在使公司制度化运作,摆脱对魅力型创始人的依赖。在交接过程中,桥水先后尝试过多位CEO;詹森在与达利欧权力斗争后被降职;公司唯一女性CEO离职后提起诉讼;整个交接过程也超出了达利欧当初承诺的十年期限。
桥水基金从瑞·达利欧手中交接完成!
桥水联席首席执行官巴尔·迪亚和贝尔托利尼周二在给员工的备忘录中写道,标志着一些资深员工曾怀疑是否会到来的时刻终于到来。
桥水基金在2月份曾表示,从达利欧先生到董事会的控制权变更已经签署,但在交易完成之前还需要采取监管和其他步骤。
桥水基金一直在推进这一进程,“上周五,我们完成了工作,签署了文件,并完成了交易。公司的控制权现在掌握在我们的运营董事会手中。瑞的交接工作已经全部完成。一切都结束了,”备忘录中写道。一位知情人士表示,达利欧先生的投票权已移交给董事会。
现年73岁的达利欧周二在领英上发帖称,过去12年的交接过程并不容易,但他“对现在掌权的人和‘机器’感到非常满意……我现在可以想象,即使没有我,它也能为几代人做出伟大的事情。这再好不过了。”他还写道,他希望继续投资、指导并担任桥水基金的董事会成员。
彭博新闻早些时候报道了交接完成的消息。
身着浅色T恤的尼尔·巴尔·迪亚和格雷格·詹森是达利欧交接计划完成后负责桥水基金的团队的一部分。照片:(左)史蒂夫·史密斯;(右)尼尔·兰迪诺达利欧先生于1975年在他位于曼哈顿的两居室公寓中创立了桥水基金,最初是一家研究机构。1985年获得世界银行养老基金500万美元债券交易资金后转向投资。多年的强劲增长使这家康涅狄格州对冲基金成为行业巨擘,达利欧本人也成为身价数十亿美元的知名领导力导师,他倡导"极端透明"的独特管理哲学。
多年来,桥水基金逐步推进继任计划,包括将达利欧持有的部分股权出售给德克萨斯教师退休系统、安大略市政雇员退休系统和新加坡主权财富基金GIC等外部投资者。近期桥水还成立了投资委员会并正式组建了董事会。
多位熟悉桥水的人士表示,他们认为桥水今年出色的业绩表现使达利欧得以功成身退。
2020年初,桥水旗舰基金Pure Alpha宏观策略系列曾遭遇大幅亏损,达利欧向客户表示这让他想起公司历史上最严重的亏损。但此后该基金不仅收复失地,还实现了超额收益。
知情人士透露,在宏观经济剧烈波动利好众多宏观对冲基金的背景下,截至今年9月,Pure Alpha高波动份额扣除费用后收益率达34.6%。该基金自1991年成立以来年均回报率为11.3%。
与此同时,桥水全天候基金同期下跌超27%。该基金采用风险平价策略,通过在股票、债券等资产类别间分散风险以在多数市场环境中实现盈利,通常波动较小。但今年当股市大幅回调时本应上涨的债券同步下跌,导致该策略受挫。
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刊登于2022年10月5日印刷版,标题为《桥水基金创始人达里奥移交控制权》。