为何全球利率都在上涨——除了你的储蓄账户 - 《华尔街日报》

美联储通过加息来对抗通胀的行动似乎已触及经济的几乎每个角落，唯独有一个例外：美国人的储蓄账户。

今年抵押贷款利率翻倍至近7%，获得汽车贷款或维持信用卡余额的成本也变得更高。然而储蓄账户的利息却几乎纹丝未动。根据Bankrate.com的数据，2020年3月标准储蓄账户的平均年收益率为0.1%。在美国人个人储蓄率达到峰值后，该数字曾跌至疫情期间0.06%的低点，如今仅微升至0.14%。

根据联邦存款保险公司数据，截至6月美国商业银行持有16.8万亿美元存款。这笔巨额资金大部分存在于个人支票和储蓄账户中，几乎不产生利息，并在通胀中大幅贬值。不过对于愿意货比三家的储户来说，市场上也存在收益率高达3%的储蓄账户。

在上个月国会山听证会上，关岛民主党众议员迈克尔·圣尼古拉斯就存款人微薄的回报向美国最大银行的领导者们提出质询。“在利率上升的环境中，为数不多的好处之一本应是储蓄者因其储蓄行为获得回报，“他表示，“他们本应看到储蓄账户的利息收入增加。”

对此，银行高管们表示，基于美联储及其竞争对手的举措，他们预计未来客户存款利率将会上升。

该国大型银行之所以能维持较低的储蓄账户收益，是因为目前它们似乎拥有充足存款来支撑贷款业务，无需通过提高利率来吸引更多资金。

其他一些银行正提供近年来最丰厚的收益率，但那些仍支付微薄利息的银行可以依赖客户的惰性：我们未能利用更优惠的方案，因为更换银行似乎很麻烦。

纽约大学斯特恩商学院金融学教授菲利普·施纳布尔表示，如果这种动态发生变化——即如果有足够多的消费者为寻求更高收益而转移资金——银行将被迫提高利率或减少贷款。

部分银行（尤其是网络银行）已逐步提高收益率以应对美联储加息。Ally银行的网络储蓄账户年利率从5月的0.5%升至上月的2.1%。根据Bankrate数据，截至9月30日，全美收益率最高且受FDIC保险的账户是UFB Direct，其利率达3.01%。

Bankrate首席金融分析师格雷格·麦克布莱德建议多方比较。“如果你找对地方，这是2009年以来最好的利率水平，“他说，“但若固守原有储蓄账户，收益可能与2021年相差无几。"（Bankrate通过客户使用其网站上的优惠获得收入。）

即便是高收益储蓄账户，面对8.3%的年通胀率也显得力不从心，但2%或3%的年化回报仍优于0.01%的收益。根据美联储最新可用数据，包含支票、储蓄等账户的交易账户中位数余额在2019年为5,300美元。若以3%而非0.01%的利率计算，每年差额约为160美元——虽非巨款，但对于仅需15分钟即可开设的新账户而言也算可观补偿。

大额储户获利空间更大，但这些人往往懒得转移资金。加州橙县财务顾问托尼·陈透露，他近期接触的一位新客户账户中存有约120万美元，年收益仅0.01%（约120美元）。陈先生表示，这笔资金原投资于股市，客户去年因恐慌抛售持仓后一直无暇重新配置。

陈先生建议客户将大部分资金转入高收益账户，余下部分购买存单。据估算，这一调整每年至少可带来36,000美元利息收入。

储户的惯性往往令其蒙受损失。2021年一项针对英国五家银行客户行为的研究显示，储户若将资金转入高收益账户平均每年可多获123英镑（当时约合190美元），但研究发现转存行为"十分罕见”，且大额储户亦无更高转存意愿。

在一项后续调查中，66%的受访者表示，如果每年能获得至少100英镑的利息，换银行账户对他们来说是值得的。但在研究人员研究的一个子集中，尽管26%的客户本可以通过换账户获得至少这么多利息，实际上只有3.5%的人真的换了。

“消费者似乎不重新优化财务的最大原因，似乎是认为这会非常麻烦，”麻省理工学院斯隆管理学院金融学教授、该研究的合著者克里斯托弗·帕尔默说。研究还发现，客户往往高估了实际上的麻烦程度，低估了利率可能提高的幅度。

财务顾问认为，如果人们能找到更好的选择，将资金转移到其他地方是谨慎的做法。储蓄者还可以考虑银行账户之外的安全高收益替代品，如政府I债券。

陈先生建议客户在支票账户中保留约一个月的开支，并为未来几年内需要使用但不需要立即提取的现金寻找高收益储蓄账户。

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