东南亚互联网巨头押注“先买后付”——《华尔街日报》

Grab运营着一款超级应用，提供多种服务，并正在提供无担保的小额短期贷款。图片来源：Paul Lakatos/Zuma Press东南亚一些最大的互联网公司正试图通过一项传统业务——贷款——来增加收入。

由于新冠疫情的影响，“先买后付"服务在东南亚地区加速发展。Grab Holdings有限公司、 Sea有限公司和GoTo集团 都在向客户提供短期贷款，帮助他们支付各种产品和服务，包括出租车、外卖和美容产品。该地区最近推出的服务是在7月，GoTo推出了一项名为GoPayLater Cicil的"先买后付"服务——在印尼语中意为"分期付款”。

Grab、GoTo和Sea的股票今年大幅下跌，这三家公司的总市值约为600亿美元。自年初以来，Grab和Sea的股价下跌了约三分之二。GoTo于4月上市，自首次公开募股以来已下跌28%。

这三家亏损的公司希望增加"先买后付"服务将为他们的平台带来更多业务，而不是从贷款本身赚钱。但这一转变意味着这些大型科技公司现在被迫考虑传统贷款机构几个世纪以来一直面临的问题：你如何判断你的贷款能否被偿还？

银行通常通过综合评估信用评分、借款人收入和还款记录来降低违约风险。而Grab、Sea和GoTo目前提供的小额短期无担保贷款则避开了这类繁琐的信用审查。

“由于缺乏传统财务数据，先买后付服务商不得不依据稀缺甚至不可靠的数据做出决策，“支付处理公司Worldpay from FIS负责商业与销售策略的副总裁Yvonne Szeto表示。

这些企业表示，正通过开发专属风控模型来管理风险——用户在平台上的历史消费行为等数据构成了重要的信息库。

“所有用户都有数据沉淀——我们在其首次借款时就掌握了大量用户数据，“GoTo金融支付与金融服务负责人Hans Patuwo说。GoTo由网约车平台Gojek与电商公司Tokopedia于去年合并成立。

这些企业采取的措施有时比信用卡还款要求更为严格。提供多元服务的超级应用运营商Grab表示，若用户收到通知后仍未偿还逾期账单，将冻结账户并收取管理费才能解冻。

Grab首席执行官Anthony Tan在电话会议中透露，第二季度不良贷款率稳定在个位数低区间，但未透露具体数值。

今年四月上市的GoTo公司押注"先买后付"服务将为其平台带来更多业务。图片来源：Dimas Ardian/彭博新闻社部分客户认为这些更规范的要求有利于财务健康。雅加达居民Theo Napitupulu经常使用GoTo旗下GoPayLater等服务点外卖和网购。他每月可借款额度约合65美元——这个信用额度比他三年前刚开始使用GoPayLater时有所提升。当消费达到限额时，平台会禁止继续交易。Napitupulu表示，这有效防止了他陷入超额消费的恶性循环。

“有时我会失控，“这位在印尼某银行从事营销工作的26岁年轻人说。他同时持有一张信用卡，但仅用于大额消费。

企业表示将"先买后付"服务限定给老用户是风控手段之一。Grab自2019年推出PayLater服务以来，仅向使用APP满六个月的客户开放，评估标准包括乘车记录和会员等级。GoTo的付费版月付服务则优先向已使用其GoPay数字支付服务的客户开放。

GoTo旗下GoPayLater Cicil分期服务目前仅对部分用户开放。这项叠加在GoPayLater基础服务上的分期方案，允许用户月末统一结算打车费和网购订单。

截至6月30日的三个月内，随着更多客户使用"稍后支付"服务，Grab的贷款额较去年同期增长了一倍多。该总额还包括向使用Grab平台的司机和商户提供的贷款。Grab首席财务官Peter Oey表示，这些贷款主要来自公司资产负债表。

联系 Dave Sebastian，邮箱：[email protected] 以及 Michelle Chan，邮箱：[email protected]

刊登于2022年10月4日印刷版，标题为《亚洲分期付款计划普及》。