凯茜·伍德的方舟投资公司推出面向个人投资者的风险基金——华尔街日报

凯茜·伍德和ARK在新冠疫情期间声名鹊起，当时该公司的交易所交易基金(ETF)获得了巨大回报。图片来源：DAVID SWANSON/REUTERS凯茜·伍德的ARK Investment Management LLC周二推出了ARK Venture Fund，这是该公司首次涉足私募投资。

该风投基金计划投资于从早期到后期的私营公司以及公开交易的企业，类似于ARK以高增长、科技为重点的交易所交易基金所持有的那些公司。

ARK Venture Fund面向美国投资者开放，包括个人投资者，在金融科技初创公司Titan的在线投资平台上最低初始投资额为500美元。风险投资基金传统上仅限于合格投资者，如富有的个人或机构。

“我们认为散户投资者应该有权参与地球上最令人兴奋和最成功的科技公司的价值创造，即使这些公司是私有的，”ARK Venture Investment Committee成员、该公司分析师Maximilian Friedrich在一次采访中表示。“这是一个增值点，使我们与传统风险资本家区别开来，后者通常无法广泛接触散户投资者。”

伍德女士和ARK在新冠疫情期间声名鹊起，当时该公司的ETF因低利率和刺激措施提振了投资者对风险较高资产的胃口而获得了巨大回报。随着美联储以激进步伐加息以试图遏制持续的通胀，这些押注今年遭遇困境，使得那些承诺未来增长但尚未盈利的公司更难向投资者推销。旗舰产品ARK Innovation ETF在2022年下跌了61%，但今年仍看到了稳定的资金流入。

据弗里德里希先生透露，ARK还计划在未来通过其他分销渠道，向注册投资顾问、家族办公室、高净值个人和机构投资者提供该风险基金的认购机会。

该基金的目标投资组合构成为70%的私营公司和30%的上市公司。尽管传统的风险投资基金通常寻求如首次公开募股或收购等退出机会，但ARK的基金旨在继续持有投资组合公司，即使它们进入公开市场。ARK拒绝透露其初始投资组合公司的名称。

ARK风险基金是一种间隔基金，这种工具限制了赎回，但让投资者能够接触到更不易在金融市场上交易的流动性较低的资产。据弗里德里希先生称，ARK的基金计划提供季度赎回，赎回上限为基金资产净值的5%。

根据ARK的数据，该基金收取2.75%的管理费，并预计在运营的第一年，分销和其他费用总计为1.47%，假设该期间的平均净资产约为2.5亿美元。投资者无需为这只基金向Titan支付额外的平台费。根据晨星Direct跟踪的72只基金的数据，美国的间隔基金平均管理费为1.4%。

ARK的风险基金不附带附带权益，即支付给基金管理人的利润分成。传统的风险投资基金通常采用2%的管理费和20%的附带权益的收费结构。

该基金的推出正值风险投资交易在今年市场整体低迷的情况下放缓。尽管如此，风险投资和初创企业的估值仍处于历史最高水平之列。ARK于2月首次申请推出该风险基金，并于8月提交了基金招股说明书。

“泰坦方舟团队不仅通过泰坦平台为零售投资者提供风险投资渠道，而且我们选择在这样一个时机行动，可以说从投资角度来看，方舟团队能够达成有利的交易，”泰坦联合创始人兼联席首席执行官乔·佩尔科在接受采访时表示。

本月早些时候，泰坦为其平台上的个人投资者推出了由阿波罗全球管理公司和凯雷集团管理的房地产及私募信贷基金。这家初创公司表示，其拥有约55,000名客户，管理资产超过7.5亿美元。

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本文刊登于2022年9月28日印刷版，标题为《方舟推出风险投资基金》。