供应链与中国脱钩趋势加剧——《华尔街日报》

新冠疫情、俄罗斯入侵乌克兰以及亚洲地缘政治风险上升，给全球供应链带来了巨大冲击。这重新激发了将关键供应链环节迁回本土的推动力——尤其是那些目前位于制造业巨头中国的环节。

完全的"脱钩"（即与中国切断经济联系）仍不太可能实现，但供应链的整合程度将低于过去。这对企业和消费者都将产生重大影响——很可能还会影响长期通胀预期。

欧洲提出的两项法案就是最新例证。欧盟上周三提议禁止使用强迫劳动制造的产品。虽然未点名中国，但该国新疆地区涉嫌存在的强迫劳动显然是主要目标。最近几周，多份联合国报告为此增添了动力。一位联合国专家发布报告称，“有理由得出结论"新疆存在强迫劳动。联合国人权机构表示，中国对维吾尔族和其他穆斯林少数民族犯下了罪行。中国否认这些指控。

与美国同类法案相比，欧盟提案显得较为温和。美国法律要求进口商承担举证责任，必须证明来自该地区的产品未使用强迫劳动——这是一个极高的门槛。而欧盟提案无此要求。只有在调查结束后才会禁止相关产品。不过这一规定可能会改变，因为提案仍需获得欧盟理事会和欧洲议会的批准。

该提案成为法律可能还需要数年时间——但无论如何，这将给企业带来重新评估供应链的压力，尤其是美国的相关法律已经生效。在某些情况下，这种调整可能具有挑战性：例如在太阳能供应链中，中国占据主导地位。新疆是多晶硅的主要生产地，多晶硅是太阳能电池的关键前体，这得益于该地区丰富且廉价的煤炭、太阳能和风能。

根据摩根士丹利的数据，欧洲是中国太阳能出口的最大单一市场。该银行表示，今年上半年中国对欧洲的太阳能组件出货量增长了137%。

欧洲的另一项提案试图直接解决这种主导地位，这种主导地位还延伸到对绿色能源应用至关重要的锂和其他矿物的加工。如果获得通过，该法律将试图加快这些原材料的国内生产、加工和回收。欧洲由于过度依赖俄罗斯的石油和天然气而陷入能源危机的梦游状态，无疑有助于集中注意力。

“锂和稀土将很快比石油和天然气更重要，”欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩上周表示。根据冯德莱恩的说法，中国加工了全球近90%的稀土和60%的锂。

欧盟提议禁止强迫劳动生产的产品，该提案被许多人视为针对中国。照片：Geert Vanden Wijngaert/彭博新闻这一切都紧随美国的类似举措。8月通过的医疗、气候和税收法案为电池和太阳能板等清洁能源产品的国内制造提供了激励。华盛顿还在实施政策以鼓励半导体和生物技术的回流。

这种回流将需要数年时间，而将制造业岗位全面迁回西方是不现实的。越南和墨西哥等更友好或更近的国家可能会成为大赢家——尤其是那些已经与美国或欧盟签订自由贸易协定的国家。

但过去几十年快速的全球化似乎可能会暂停。企业、消费者和政府将获得一定程度的可靠性和安心——但他们也应该准备好为此付出代价。

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刊登于2022年9月20日的印刷版，标题为“供应链脱钩加剧”。