大型地区性银行或将面临危机应对新规——《华尔街日报》

美联储最高银行监管官员迈克尔·巴尔表示，他正在关注大型地区性银行"随着它们规模扩大及在金融体系中重要性上升"的情况。图片来源：Alex Wong/Getty Images华盛顿——由拜登总统任命的一批银行监管机构正考虑制定新规，要求大型地区性银行增加可在危机时期动用的财务缓冲资金。

据三位知情人士透露，正在考虑的举措包括要求地区性银行发行长期债务，这些债务在其自身资不抵债时有助于吸收损失，这是对现行仅适用于美国最大型银行的精简版要求的扩展。

实现这些新要求最可能的途径是通过美联储主导的正式规则制定程序。银行及其行业协会已开始以该措施不必要且成本超过收益为由，对这一前景进行抵制。

问题的核心在于拜登政府及其高级监管机构的担忧：包括美国合众银行、Truist金融公司、PNC金融服务集团等在内的全国最大地区性银行的持续增长，给金融体系带来了新风险。尽管这些公司可能缺乏摩根大通和美国银行等大型银行庞大的交易部门和国际业务，但大型地区性银行的资产负债表规模如此之大，以至于如果其中一家倒闭，可能难以有序清算——高级监管机构近年来已就此发出警告。

货币监理署代理署长Michael Hsu表示担忧，近期银行并购潮可能催生更多"大而不能倒"的企业。图片来源：Ting Shen/彭博新闻美联储新任金融监管负责人Michael Barr在9月7日的演讲中暗示，他正密切关注大型区域性银行"随着其规模扩大和在金融体系中重要性提升"的情况。这是他就任以来首次公开发言，表示将与其他银行监管机构合作，加强区域性银行的"生前遗嘱"——即银行在不依赖政府救助的情况下自行清算的预案。

银行业人士及其行业协会认为，将长期债务规则扩展至区域性银行缺乏依据，这将迫使通常通过存款运营的银行转向发行公共债务，最终增加消费者和企业借款人的成本。

银行政策研究所高级副总裁兼副总法律顾问Lauren Anderson表示：“监管机构尚未阐明能抵消终端用户和金融体系重大成本的明确或实质性收益。”

针对大型区域性银行潜在风险的监管工作尚处早期阶段，需经美联储全体委员会批准。联邦存款保险公司（通常负责监管机构判定财务危机后的银行接管）与第三大银行监管机构货币监理署也参与了相关讨论。

尽管对地区性公司持有更多长期债务的要求可能比大型银行所需筹集的规模要小，但仍可能要求这些地区性公司在数年内发行数十亿美元的债务。

在全面审查资本及其他要求的同时，监管机构对地区性银行的关注叠加了其正在单独考量的针对美国最大型银行的工作。巴尔先生表示，银行已从疫情中恢复，财务状况良好，但他暗示可能会采取行动提高银行整体资本水平。“系统中的资本是否足够强大，“巴尔在9月7日的活动中说，“它很强大。我认为问题是，‘它是否足够强大？’”

2008年金融危机后，监管机构对那些因其规模、复杂性和全球影响力而可能威胁金融系统的公司实施了更严格的规则。这些措施包括在面临灾难性损失时加强业务清算计划，以及要求储备额外资本。

大型地区性银行曾豁免于部分规定。过去十年中，它们通过收购等方式实现增长，这给了监管机构重新考虑这一决定的理由。

所涉及的大型银行具体群体尚不明确。根据联邦存款保险公司（FDIC）的数据，资产至少为1000亿美元但不包括美国最大的"系统重要性"银行的机构，总共持有约3.7万亿美元的存款，约占美国银行系统存款的四分之一。

根据联邦金融机构检查委员会（FFIEC）的数据，截至6月30日，美国银行、Truist和PNC这三家最大的地区性公司分别拥有约5910亿美元、5450亿美元和5410亿美元的资产。虽然比大多数美国商业银行大，但远小于最大银行摩根大通的3.8万亿美元。

美国合众银行和PNC金融集团拒绝置评。Truist的一位发言人未回应评论请求。

尽管银行业正准备对抗美联储可能出台的任何新规，但对于少数几家等待监管批准合并交易的区域性银行来说，这一过程可能会带来一丝宽慰。

货币监理署代理署长迈克尔·许在四月份表示，他担心近期银行并购浪潮可能导致更多"大而不能倒"企业的产生。但他也指出，阻止这些交易将使大型银行免于竞争压力。他建议，可将长期债务等形式的"总损失吸收能力"要求作为批准交易的前提条件，并要求合并后的银行作出其他承诺。

银行及其游说团体对此表示反对，认为选择性地对寻求合并的银行实施特殊要求，而不对同等规模和结构的其他银行实施相同规定有失公平。知情人士称，美联储及其他监管官员普遍认同这一观点，认为应通过透明的规则制定流程（尽管可能耗时数年）将其纳入重大政策考量。

银行业律师表示，对区域性银行施加额外的新要求可能反而会推动行业进一步整合。这与拜登政府任命的监管机构采取的举措——加强对银行并购的审查力度——可能背道而驰。

“更严格的标准往往促使企业思考是否需要大幅扩张以承担合规成本，”代表银行界的Cravath, Swaine & Moore LLP合伙人David Portilla表示。

Justin Baer对本文亦有贡献。

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刊登于2022年9月19日印刷版，标题为《区域性银行面临更严监管》。