医疗保健综述：市场讨论 - 《华尔街日报》

图片来源：迈克·布莱克/路透社最新医疗保健板块市场动态。独家发布于道琼斯通讯社，东部时间4:20、12:20和16:50发布。

东部时间08:36 - 瑞士信贷分析师在报告中指出，葛兰素史克（GSK）股价近期表现不佳源于对召回胃灼热药物善胃得的担忧，这种压力可能持续一段时间。尽管诉讼结果可能需要数年才能明朗，但分析师认为若达成和解，作为善胃得原研厂商且考虑其累计销售额，GSK很可能需承担大部分责任。该行假设基准情景下责任成本为50亿美元。分析师表示：“因善胃得问题导致GSK市值蒸发120亿美元，远超我们预估的每案10万美元和解金中GSSK应承担的份额。"([email protected])

东部时间06:34 - 瑞士信贷报告称，诺华制药在欧洲药企排名中位次较低，主因其面临仿制药的高风险敞口及2025年前最差的销售增长预期。这家瑞士制药巨头虽决定分拆仿制药业务山德士，但鉴于该领域持续的增长挑战，瑞信将其估值从266亿美元下调至200亿美元。该行补充道，诺华正经历多款药物专利集中到期期且管线催化剂有限，故将其股票评级下调至"跑输大盘”。诺华股价现跌0.5%，报77.63瑞士法郎。([email protected])

0509 东部时间 - 罗氏因其强大的定价能力和广泛优势成为欧洲大型企业中的领先公司之一，瑞士信贷分析师在一份报告中表示，同时他们将对该股的估值上调至优于大盘。根据瑞士信贷的数据，这家瑞士制药巨头的主要潜在吸引力在于其6%的基础销售增长和到2027年9.5%的息税摊销前利润（Ebita）复合年增长率。分析师表示，尽管投资者将不得不面对罗氏2023年新冠收入大幅下滑的情况，但这被视为可预测且良性的风险。该银行称，公司已拥有预计将超出市场共识的关键产品。([email protected])

0308 东部时间 - 顶级手套可能在下周二公布的第四财季业绩中录得亏损，花旗分析师Megat Fais在一份报告中表示。他预计该手套制造商2022财年税后及少数股东权益后利润为2.51亿林吉特，这意味着第四季度净亏损3700万林吉特，而市场普遍预期为盈利1900万林吉特。花旗认为，顶级手套面临平均售价下降、最低工资和能源价格上涨的压力，尽管原料价格小幅上涨和林吉特走弱有助于抵消部分影响。花旗对顶级手套的评级为卖出，目标价为0.73林吉特，因该银行对手套行业整体持谨慎态度。股价下跌0.6%至0.78林吉特。([email protected])

0258 东部时间 - 大和资本分析师Leon Qi在一份研究报告中表示，通策医疗的政策逆风出现缓解迹象。Qi表示，中国医保局对牙科种植体实施的最终政策版本显示价格降幅低于市场预期。该投资银行补充称，政策还允许非公立牙科诊所采用"市场定价"。大和将2023-2024年净利润预期上调5.0%-6.0%，以反映优于预期的政策结果。大和将目标价从145.00元人民币上调至150.00元人民币，同时维持优于大盘评级不变。股价下跌1.6%至133.75元人民币。([email protected])

0252 东部时间 - 依视路陆逊梯卡终于有了共同的发展愿景，前方充满机遇，这使得当前业绩指引显得极为保守，伯恩斯坦分析师在这家眼镜巨头周三资本市场活动后表示。该机构指出，自2018年法国依视路与意大利陆逊梯卡合并以来，集团已真正融合为统一实体，多项创新举措和产品正获得市场认可。管理层重申了中期营收增长指引，但伯恩斯坦认为该目标在当前显得过于谨慎，特别是考虑到集团计划扩张新收购的零售品牌GrandVision。该券商给予该股"跑赢大盘"评级，目标价198欧元。([email protected]; @joshualeokirby)

0216 东部时间 - 杰富瑞分析师在法意眼镜集团资本市场活动后表示，新兴市场眼镜产品高端化将成为依视路陆逊梯卡未来几年营收增长的关键。公司重申了每年中个位数的中期营收增长指引，但杰富瑞指出这取决于新兴市场高端化趋势——而作为行业龙头，依视路陆逊梯卡将引领这一趋势。该投行补充道，包括近视管理新品类的发展将比此前投资者日时发挥更大推动作用。([email protected]; @joshualeokirby)

0206 东部时间 - 杰富瑞分析师在研究报告中称，依视路陆逊梯卡管理层对北美业绩的评论将让股东感到安心。该机构表示，在周三的资本市场活动上，这家法意眼镜巨头确认其最大市场北美在第三季度持续增长。分析师指出，虽然欧洲当前销售情况未获评述令人存疑，但尚不确定欧洲市场消费疲软是否对公司造成影响。杰富瑞给予依视路陆逊梯卡股票"持有"评级，目标价150欧元。([email protected]; @joshualeokirby)

2153 东部时间 - 澳大利亚天然油生产商Clover公司的新客户赢得对瑞银分析师Apoorv Sehgal来说是一个关键利好，他认为婴儿配方奶粉制造商等领域存在中期机会。Sehgal在给客户的报告中表示，Clover与中国配方制造商的合同令人鼓舞，尤其是考虑到市场的成熟度。Clover的产品包括鱼油，Sehgal认为中国在保健食品申报流程中增加DHA omega-3可能带来新客户。瑞银将该股评级从中性上调至买入，同时将目标价下调3.6%至1.35澳元。股价上涨6.8%，报1.25澳元。([email protected]; @StuartLCondie)