KKR将部分私募基金份额开放至公共区块链——华尔街日报

KKR集团 正将其旗下一只私募基金的部分份额在公共区块链上开放，这是该机构为扩大个人投资者参与私募投资工具所采取的最新举措。

这家收购公司正与数字资产专业机构Securitize合作，将KKR医疗保健战略成长基金二期权益代币化，并在Avalanche公共区块链上发行。两家公司高管表示，KKR的该基金将通过Securitize平台实现区块链化运作。

符合资质的投资者（通常需拥有至少500万美元可投资资产）在创建数字钱包并注册Securitize账户后，即可通过代币化的联接基金投资KKR该基金。持有一年后，投资者可在Securitize子公司运营的二级市场向其他合格投资者转售。

区块链作为一种数据结构，能创建分布式交易账本并在计算机节点网络共享。高管们表示，这标志着美国主要私募机构首次将基金份额通过区块链技术向公众开放。

在寻求新资产管理来源的过程中，顶级私募机构一直在积极争取高净值客户。他们既为普通百万富翁设计专属产品，也探索新渠道让这类投资者能集中资金，参与原本仅面向机构和超级富豪的基金投资。

截至第二季度末，KKR管理的私人财富资产约为700亿美元，占其4910亿美元总管理规模的一部分。该公司去年11月表示，预计其年度募资额的30%至50%最终将来自高净值个人，而当时这一比例仅为10%至20%。

KKR美国私人财富业务联席主管丹·帕兰特表示，代币化基金将允许个人以低于机构要求的金额进行投资，并通过Securtize的数字化入驻流程提供更顺畅的交易监控和投资者审查流程，同时具备更高的流动性潜力。

Securitize首席执行官卡洛斯·多明戈。该公司与KKR的合作协议为这家数字企业开辟了潜在的新领域。图片来源：瓦莱丽·普莱施/彭博新闻"正是诸多障碍使得个人投资者难以进入私募市场，“他说道。

帕兰特称KKR探索区块链技术应用已有一段时间，但一直在等待技术成熟。由于个人投资者对该策略表现出浓厚兴趣，公司决定首先在医疗保健成长基金上试行，该基金主要投资于北美和欧洲快速发展的医疗保健企业。

KKR于今年1月完成了第二期医疗保健战略成长基金的募集，规模达40亿美元。其前身是2017年募集的14.5亿美元基金。

Securitize公司成立于2017年，经过多年努力获得了必要的监管许可，使私营企业能够利用去中心化区块链账本筹集资金。该公司拥有多个在美国证券交易委员会注册的转让代理机构和经纪自营商，并设有一家注册投资顾问部门。

今年四月，美容公司Oddity Tech Ltd.宣布将发行一种代币，该代币可在最终首次公开募股时以20%的折扣转换为股票。此次发行是通过Securitize进行的。

与KKR的合作关系为公司开辟了潜在的新领域。

“当有新事物出现时，没有人愿意成为第一个吃螃蟹的人，“Securitize首席执行官卡洛斯·多明戈表示，“KKR在决定采取这一举措方面迄今最具创新精神，我们希望其他资产管理公司能注意到这一点。”

KKR的代币化基金将允许个人以比机构要求更小的金额进行投资。图片来源：Brendan McDermid/REUTERS联系作者Miriam Gottfried：[email protected]

本文发表于2022年9月14日印刷版，标题为《KKR通过区块链拓宽基金投资渠道》。