金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为东部时间4:20、12:20和16:50。

东部时间12:44 - 蒙特利尔银行第三季度的利润率表现亮眼，尽管整体业绩未达预期，丰业银行的梅尼·格劳曼在研究报告中指出。每股收益下降10%至3.09加元，低于丰业银行预期的3.10加元和市场普遍预期的3.14加元。“但蒙特利尔银行的利润率表现是一个积极的亮点，根据我们的计算方法，全行利润率环比扩大了8.4个基点，“格劳曼表示。他补充说，通常情况下这只是众多细节中的一个，但鉴于分析师最近对这一关键驱动因素的"高度关注”，这一指标变得更加重要。股价下跌2%，报125.21加元。（[email protected]）

东部时间11:41 - BTG Pactual分析师在研究报告中表示，巴西伊塔乌联合银行已进入加速增长期。在经历了增长放缓且股价表现不及同行的阶段后，该银行在过去18个月左右实现了更强劲的商业增长。BTG指出，伊塔乌的贷款组合在过去两年扩大了约30%，为并购和内部改进创造了新机遇。根据BTG分析师的说法，该银行还进行了一系列改革，提升了员工士气。（[email protected]）

0831 东部时间 - 瑞银表示，安石集团投资者可能会关注截至6月底的全年业绩中的费用和收益。由于这家专注于新兴市场的资产管理公司已报告其年末管理资产，投资者的主要关注点将放在其管理费和调整后的EBITDA上。这家瑞士银行补充说，安石目前的远期市盈率为13.5倍，若剔除超额资本则为7.3倍。瑞银分析师Michael Werner在一份报告中表示：“除了2020年3月出现的急剧（但短暂）下跌外，这是安石自2015年以来的最低交易水平。”他重申了该行的买入建议和260便士的目标价。股价上涨3%至206便士。([email protected])

0644 东部时间 - Berenberg分析师在一份研究报告中表示，Bango收购NTT DOCOMO的全球支付业务巩固了其作为运营商计费领域领先独立支付平台的地位，而规模是该领域成功的关键。这家数据驱动的商务平台接手了一项亏损业务，但Bango应能引入显著的成本协同效应，预计2023年实现盈亏平衡，并在2024年增加约1000万美元的调整后Ebitda。Berenberg重申对该股的买入评级，目标价为300便士。股价上涨18%，至184便士。([email protected])

0608 东部时间 - Liberum的Ciaran Donnelly和William Larwood在一份研究报告中表示，Bango收购NTT Docomo的全球支付业务Docomo Digital加速了该公司的增长战略。他们表示，这家数据驱动的商务平台未来将通过该平台处理更多额外的支付数据，增强其平台服务，并巩固其在DCB和钱包支付市场的领先地位。Liberum对该股给予买入评级，并将目标价从260便士上调至345便士。股价上涨14%，至178.25便士。([email protected])

0515 美国东部时间 - Valiant Holding在有利的外部因素和良好的成本节约措施下，明年应能实现强劲的利润增长，瑞银的Daniele Brupbacher和Mate Nemes在一份报告中表示，并将这家瑞士银行的评级从中性上调至买入。瑞银表示，由于收益率曲线变化和政策利率上升，Valiant明年的净利润应会实现两位数增长，同时指出该银行约5%的成本节约计划。分析师表示：“我们预计资产质量和增长量问题目前不会成为关注焦点，因为2023年GDP增长为0.9%，失业率为2.1%。“瑞银将Valiant的目标价从95瑞士法郎上调至104瑞士法郎；股价下跌0.9%至94.60瑞士法郎。([email protected]; @joshualeokirby)

0429 美国东部时间 - Generali收购Affin和AXA在马来西亚的合资企业应能使这家意大利保险公司在这个东南亚国家获得领先地位，Equita Sim分析师Andrea Lisi表示。Generali周二表示，已从法国的AXA和马来西亚的Affin银行收购了两家寿险和普通保险合资企业的多数股权，并将买断其合资伙伴，以100%控股另一项业务MPI Generali。然后，它将把MPI Generali和普通保险合资企业合并为一个综合业务。Lisi表示：“这笔交易使Generali能够在马来西亚市场定位为领先的保险公司之一，“并指出这符合Generali专注于高增长市场的战略。该保险公司的股价上涨1.9%至14.93欧元。([email protected]; @joshualeokirby)

0400 美国东部时间 - 据花旗分析师在一份研究报告中指出，Partners集团上半年净利润同比下降26%，但仍比分析师普遍预期高出4%。花旗表示，管理费的增长使得这家瑞士投资管理公司的息税前利润（EBIT）和EBIT利润率分别超出市场预期9%和3%。分析师称，管理费较分析师预期高出6%，推动公司收入比共识预期高出5%，但其绩效费则比预期低8%。花旗认为，尽管Partners面临短期风险，但它仍是最有能力从另类投资行业增长中获益的公司之一。([email protected])

2259 美国东部时间 - ANZ银行主席Paul O’Sullivan表示，电信公司和银行最近联手为全球一些金融服务不足的人群提供多样化的金融服务，这可能会进一步推动两个行业之间的融合。昨晚在悉尼数字金融合作研究中心开幕式上发言时，O’Sullivan表示，贷款机构和电信公司之间的界限可能会变得越来越难以区分。与此同时，他认为，大型银行传统的“端到端”全流程价值链正被其他服务所替代。越来越多的外部公司通过技术提供更好、更便宜的工作方式。“现实是，无论银行是否选择参与，这种情况都会发生，”他说。([email protected])

2201 美国东部时间 - 兴业银行的贷款增长预计将在马来西亚经济强劲复苏的背景下稳步推进，丰隆投资银行分析师陈日宏在一份报告中表示。由于该银行第二季度利润未达预期，反映出非利息收入疲软，他将2022-2024年的盈利预测下调了6%。但陈日宏仍然看好兴业银行，因其较高的普通股一级资本比率，这表明未来可能有吸引力的股息支付，同时该股的估值并不高。丰隆维持其买入评级，但将目标价从7.00林吉特下调至6.60林吉特。股价下跌0.3%，报5.79林吉特。([email protected])

2139 美国东部时间 - 尽管澳大利亚支付公司Tyro Payments下半年表现有所改善，但宏观不确定性、竞争以及首席执行官即将离职使得麦格理分析师对其持谨慎态度。分析师在给客户的报告中表示，Tyro的2022财年支付利润率好于预期，而下半年的成本增长比上半年更为可控。Tyro的2023财年指引也强于预期，但他们修订后的2400万澳元息税折旧摊销前利润（Ebitda）预测仍处于公司2300万至2900万澳元区间的低端。麦格理将目标价上调60%至1.20澳元，但对该股的中性评级保持不变。股价下跌1.35%，报1.095澳元，但8月份迄今仍上涨33%。([email protected]; @StuartLCondie)

2016 美国东部时间 - 澳大利亚地区性银行昆士兰银行和本迪戈及阿德莱德银行的股价表现不佳，瑞银分析师John Storey在一份报告中表示，这意味着它们分别有15%和22%的上涨空间。然而，瑞银认为，随着利率进一步上升和资金市场开始正常化，这两家银行的基本情况正在减弱。“长期前景也不确定，僵化的市场结构需要一种颠覆性的价值主张来挑战主要银行的经济性，”瑞银表示。([email protected])

瑞银分析师John Storey在一份针对澳大利亚地区性银行Bendigo and Adelaide Bank的首次覆盖报告中指出，市场对净利息收入的预期可能过于悲观，该行实际表现存在超共识的上行风险。瑞银表示，当前市场对净利息收入的疑虑加深，导致预测值累计下调逾5亿澳元。该投行认为Bendigo净利息收入增速虽不及最初预期，但仍将保持增长。瑞银给予"买入"评级，目标股价11澳元，隐含约20%的上涨空间。Bendigo股价最新下跌1.8%至8.87澳元。([email protected])