基础材料综述：市场讨论 - 《华尔街日报》

图片来源：乔·巴格莱维奇/彭博新闻最新一期《大宗商品市场对话》。东部时间4:20、12:20和16:50独家发布于道琼斯通讯社。

东部时间09:24 - KeyBanc分析师阿列克谢·叶夫列莫夫和保罗·施陶丁格在研究报告中指出，陶氏化学、利安德巴塞尔和西湖化学似乎将面临全球需求疲软的影响。“总体而言，鉴于全球需求疲软及其对大宗商品定价可能产生的影响，我们认为市场对陶氏、利安德巴塞尔和西湖化学2023年下半年业绩的普遍预期过于乐观。“分析师表示，并补充称美中两国均出现耐用品需求疲软迹象。他们指出，中国疫情后经济复苏乏力也可能抑制需求。“总体来看，我们认为短期内大宗商品类股面临更多下行风险。“分析师将这三只股票评级从行业标配下调至低配。盘前交易中，陶氏、利安德巴塞尔和西湖化学股价均下跌超2%。([email protected]; @WillFOIA)

东部时间07:45 - 巴西政府负责筹建规范化碳抵消市场的官员马塞洛·弗雷雷表示，碳交易有望成为亚马逊雨林数百万居民的收入来源，使其无需依赖破坏雨林的经济活动谋生。“我们必须开辟一条环境资产货币化的路径。“弗雷雷说。与其他碳市场倡导者一样，他希望碳抵消能为贫困家庭提供额外收入，使其通过保护森林及生物多样性获利，而非砍伐树木在贫瘠牧场上养牛。([email protected]; @ptrevisani)

0743 美国东部时间 - 巴西的受监管碳市场Sinare可能使该国大豆、牛肉、铁矿石等商品出口对日益关注气候变化的全球消费者更具吸引力。该市场于5月启动，但由于总统大选期间国内正就排放上限和基础法规展开激烈辩论，短期内不会开始交易。“巴西具备成为全球碳信用市场领导者的巨大潜力，但需要政府政策支持，“TS Lombard经济学家伊丽莎白·约翰逊在分析报告中指出。([email protected]; @ptrevisani)

0740 美国东部时间 - 巴西新推出但尚未运行的碳交易体系可能成为全球碳交易网络的关键组成部分，但其真正起飞似乎还有很长的路要走。该市场由总统博索纳罗5月通过法令启动，他关于亚马逊雨林的激烈民族主义言论曾激怒全球环保人士。批评者认为，他启动碳市场只是为了在10月竞选连任时吸引关注气候议题的选票。目前他在民调中落后于左翼对手卢拉·达席尔瓦。卢拉似乎支持受监管的碳交易，但若胜选将如何对待博索纳罗的这项政策尚不明确。([email protected]; @ptrevisani)

0245 美国东部时间 - 印度煤炭公司短期内将受益于全球强劲的煤炭需求，Motilal Oswal金融服务公司分析师维沙尔·钱达克在研究报告中表示。随着欧洲减少对俄罗斯天然气和煤炭的依赖，该地区对动力煤的需求应该会增加。钱达克补充说，随着北半球冬季临近，欧洲还需要进口更多煤炭并增加发电量以降低电价。此外，中国的热浪可能会影响水力发电，从而增加对动力煤的依赖。Motilal Oswal将该股目标价从275卢比上调至290卢比，维持买入评级。股价微涨0.1%至230.20卢比。([email protected])

2345 美国东部时间 - 福特斯克（Fortescue）旗下清洁能源部门Fortescue Future Industries的首席执行官马克·哈钦森向记者表示，全球多地的严峻通胀并未放缓该公司的项目开发计划。他表示：“我们正全力以赴推进项目交付”，“从通胀角度来看，这完全没有拖慢项目进度。“哈钦森补充说，旨在刺激清洁能源投资的美国《通胀削减法案》对正在全球开发一系列绿色氢能项目的FFI而言"改变了游戏规则”，他呼吁欧洲等地区立法者考虑采取类似措施。([email protected]; @RhiannonHoyle)

2331 美国东部时间 - 福特斯克创始人兼董事长安德鲁·弗雷斯特尚未为这家矿业巨头的铁矿石业务任命新CEO，但他保证对接替即将离任的公司CEO伊丽莎白·盖恩斯的遴选工作并不感到压力。弗雷斯特5月曾表示计划从本月起担任执行董事长，在福特斯克所称的过渡期内监督铁矿石业务。弗雷斯特告诉记者：“我们仍在面试一系列候选人”，“我们会从容选择。“他在媒体电话会议上补充道：“这不是公司的最高优先级任命。我们正在考虑其他任命…准备就绪后会与大家分享。"([email protected]; @RhiannonHoyle)

2316 美国东部时间 - Morgans分析师汤姆·萨托尔在报告中指出，若必和必拓将收购OZ矿业的报价提高至每股28澳元以上，可能会迫使董事们与这家矿业巨头接洽。萨托尔表示：“我们认为必和必拓每股25澳元的指示性报价严重低估了OZL价值，提高报价的可能性更大。“他认为"很难反驳OZL的观点：与电气化主题权衡时，大型、长寿命且位于澳大利亚的铜镍资源具有显著的中期估值选择权。“虽然一些交易员可能会在这些水平了结利润，但萨托尔认为值得持有OZ矿业股票观察必和必拓是否会继续追求收购。他维持OZ矿业25.40澳元的目标价和持有评级，该股当前下跌0.7%至每股25.80澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

2146 美国东部时间 - Mineral Resources 已批准昂斯洛铁矿石项目，其资本支出高于麦格理预期，但运营支出低于预期，该银行分析师在一份报告中表示。这个耗资30亿澳元的昂斯洛项目预计每年生产3500万吨，现金运营成本为每吨32.23澳元。分析师表示：“我们原本预计该项目耗资25亿澳元，年产量3000万吨，现金运营成本为每吨36.00澳元。”他们还指出，Mineral Resources的2022财年业绩总体稳健，尽管现金流弱于麦格理的预测。在澳大利亚股市普遍下跌的情况下，该矿商的股价下跌1.3%，报64.26澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

2119 美国东部时间 - RBC资本市场分析师Kaan Peker表示，Fortescue的2022财年业绩几乎没有意外，因为该矿商已预先公布了净债务、资本支出、实现价格和单位成本数据。他说：“不出所料，2022财年的收入、息税折旧摊销前利润和税后净利润基本符合预期，上下浮动1%-2%。”Peker表示：“业绩的焦点是最终股息（1.21澳元），高于Visible Alpha共识（1.06澳元，68%派息率），并接近FMG股息政策的上限。”不过他指出，RBC此前预测的股息更高，为每股1.25澳元，派息率为80%。在澳大利亚股市普遍回调的情况下，Fortescue股价下跌3.2%，报每股19.24澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

2103 美国东部时间 - Silver Lake Resources 决定暂不派息是合理的，考虑到目前正在进行的10%股份回购和在加拿大的投资机会，RBC资本市场分析师Alex Barkley在一份报告中表示。Barkley称这家矿业公司2022财年业绩稳健，主要数据均与市场预期大致相符。RBC维持对该股的跑赢大盘评级，目标价为每股1.90澳元。在澳大利亚矿业股普遍回调的情况下，Silver Lake股价下跌4.1%，报每股1.295澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1910 ET - 北方之星资源公司通过相对稳健的年度业绩和增强的资本管理为投资者带来提振，杰富瑞表示。北方之星宣布将回购价值高达3亿澳元的股票，这是首次回购且不会影响其支付20-30%现金收益的股息政策。“我们认为市场将对此反应积极，并为公司中期内实现每股收益增长奠定基础，“分析师米奇·瑞安在报告中指出。北方之星股价上周收于7.58澳元。([email protected]; @dwinningWSJ)