拜登的5000亿美元学生贷款减免计划——《华尔街日报》

好吧，他做到了。挥舞着行政权力的魔杖，拜登总统周三在未经任何授权的情况下，为约4000万借款人减免了学生贷款。这无疑是他总统任期内最糟糕的国内决策，让国会和那些偿还了贷款或未上大学的美国人显得像个傻瓜。

这位从不向左翼说“不”的总统再次通过这种行政立法（或者说违法）行为满足了他们的要求。政府将为年收入低于12.5万美元的借款人减免1万美元，对曾获得佩尔助学金者减免2万美元。政府估计约2700万人有资格获得最高2万美元的减免，约2000万人的贷款余额将被清零。

但这还不是全部。拜登还将贷款宽限期再延长四个月，尽管大学毕业生失业率已降至接近历史低点的2%。国会的《关怀法案》曾将还款暂停至2020年9月并免除利息，但唐纳德·特朗普和乔·拜登已将其延长至近三年。

政府再次声称这将是最后一次延期，并称这是为了给借款人时间准备恢复还款。但即使政府在12月结束宽限期，约半数借款人仍无需还款——因为他们的债务已被免除。

其余大多数借款人只需支付象征性款项，因为拜登还优化了奥巴马曾通过行政令扩大的收入驱动还款计划。目前借款人每月只需支付不超过可支配收入的10%，并在20年后（若从事“公共服务”则为10年）免除剩余债务。

民主党人曾声称这些计划将减少违约情况，但事实并非如此。由于许多借款人收入不足以支付利息和本金，联邦学生债务持续膨胀，导致欠款余额不断增加。自2011年以来，学生债务已从1.6万亿美元激增近两倍，而借款人数量仅增长18%。

如今拜登政府将本科生还款额降至可支配收入的区区5%。政府还将为借款人垫付未偿还的月息，即便分文不还，其债务余额也不会增长。这将掩盖政府对滚动贷款注销行为给纳税人带来的真实成本。学生贷款债务看似不再膨胀，实则持续累积——多么精妙的会计魔术。

据宾大沃顿预算模型估算，为年收入不超过12.5万美元的借款人减免1万美元债务将耗资约3000亿美元。佩尔助学金附加条款可能使总成本再增2700亿美元。暂停还款四个月的政策将在已支出的1150亿美元基础上，额外增加200亿美元开支。

还款计划修订最终可能导致额外数千亿美元支出。特朗普政府教育部委托的分析报告估计，纳税人将在联邦学生贷款上损失4350亿美元，主因是这些还款计划中的借款人平均预计仅能偿还半数欠款。而新规实施后，偿还比例将更低。

比经济代价更严重的是其制造的道德风险与恶劣先例。为这笔债务减免买单的，将是数千万未上大学、已偿还贷款、节衣缩食支付学费或选择低成本学校避免债务陷阱的美国人。这本质上是用水管工和联邦快递司机的血汗钱，为大学毕业生提供的纾困方案。

高校也将通过提高学费来利用这一减税政策带来的意外之财。白宫的一份情况说明书可笑地表示，高校将“有义务保持价格合理，确保借款人获得投资价值，而不是他们无法承担的债务。”只有傻瓜才会相信高校会这样做。

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重要的是要认识到，在和平时期从未有过如此昂贵规模的行政行动。无论是奥巴马的移民大赦，还是他的清洁能源计划，或是特朗普的边境墙资金转移，都无法与这一半万亿美元或更多的行政政变相提并论。

国会并未授权拜登的贷款减免计划，也没有为此拨款。进步派人士表示，1965年的《高等教育法》允许教育部长“妥协”（即修改）学生债务。但1966年的《联邦索赔征收法》为此类“妥协”设定了非常有限的条款和严格的程序。

甚至拜登在2020年12月也表示，他是否有权以这种方式取消债务“相当值得怀疑”。最高法院最近在西弗吉尼亚州诉环保署案中强调，国会必须为机构在重大问题上采取行动提供明确授权。取消如此多的债务已经超出了重大问题的范畴，成为一个超级重大问题。

有了这一取消债务的先例，进步派人士将在每个选举年重演这一收买选票的行为。唯一的解药将是民主党人认识到这一策略在政治上适得其反，激起了厌倦被进步派愚弄的美国人的反对联盟。考验将在11月到来。

美国总统乔·拜登于8月24日在白宫宣布了一项联邦学生贷款减免计划，内容包括为部分借款人免除高达2万美元的债务，并延长还款冻结期。图片来源：邦妮·卡什 - 通过CNP/Zuma Press刊登于2022年8月25日印刷版，标题为《一场价值五千亿美元的行政政变》。