美国证券交易委员会要求披露高管薪酬与公司业绩对比——《华尔街日报》

美国证券交易委员会主席加里·根斯勒表示，新规将帮助股东"评估上市公司关于高管薪酬政策的决策"。图片来源：塞缪尔·科鲁姆/祖马通讯社美国证券交易委员会（SEC）周四投票通过新规，要求企业披露高管薪酬与多年公司业绩的挂钩情况，这是该监管机构拖延已久的举措的最终成果。

新规落实了2010年《多德-弗兰克法案》的一项条款，旨在遏制财务欺诈，使高管薪酬与公司业绩更紧密挂钩。SEC最初在2015年由前主席玛丽·乔·怀特任内提出该规则。今年1月，在主席加里·根斯勒领导下，SEC就该提案征求了更多公众意见。

2015年意见分歧的SEC以3比2投票结果提出该规则。当时两名共和党委员投反对票，认为出台规则的时机不当，因为监管机构还有未完成的《多德-弗兰克法案》授权任务，这些任务与金融危机的根源更密切相关。该规则随后未再推进。

周四委员们再次以3比2投票表决，共和党委员马克·乌耶达指出SEC未能更新过时数据和经济分析，另一位共和党委员赫斯特·皮尔斯则认为该规则过于复杂且企业执行成本高昂。

根据该规定，美国上市公司须在其年度委托书申报文件中新增一张表格，列明高管薪酬及财务绩效指标，涵盖最长五年的数据。

企业需计算高管的实际薪酬（基于上市公司已为其最高薪高管核算的总薪酬）。新核算方式将剔除高管实际未获得的薪酬部分，如尚未归属的股票授予。新规要求表格必须显示首席执行官的总薪酬，以及其他指定高管人员的平均薪酬。

为体现财务绩效，企业须在表格中纳入净利润、自身及自选同行的股东总回报等数据。企业已在利润表中披露净利润，多数公司也在委托书文件中公布股东总回报。新规要求企业必须明确说明这些绩效指标与高管薪酬之间的关联。

该规定将对财年截止日在12月16日及之后的企业生效。“今日出台的规则让股东能更便捷地评估上市公司高管薪酬政策决策的合理性，“根斯勒先生在声明中表示。

矿业公司自由港麦克莫兰（Freeport-McMoRan）批评美国证交会未修订成本效益分析以反映2015年规则提案以来高管薪酬的变化。“我们敦促证交会重新提案，更新经济分析及支持材料，“总法律顾问道格拉斯·库劳尔特在3月致监管机构的信中表示。

该公司周四未对置评请求作出回应。

美国证券交易委员会(SEC)正致力于实施另一项由多德-弗兰克金融改革法案授权的规则，该规则将要求财务业绩存在错误的公司收回部分高管的激励薪酬。监管机构于6月就该提案征求了更多反馈意见。

致信 Mark Maurer，邮箱：[email protected]

刊登于2022年8月26日印刷版，标题为"SEC采取行动使薪酬与业绩挂钩”。