《华尔街日报》汽车与交通行业综述：市场动态

图片来源：丹尼尔·阿克/彭博新闻社最新一期《市场对话》栏目聚焦汽车与运输行业。该专栏于美国东部时间4:20、12:20和16:50在道琼斯通讯社独家发布。

美国东部时间15:31——预测机构Inflation Insights的奥马尔·沙里夫表示，二手车价格终于开始降温。“经过18个月的上涨压力后，二手车价格走势有望在2022年下半年至明年恢复正常的季节性波动。这将使二手车不再成为通胀前景的上行风险来源。“沙里夫在给客户的报告中指出。他提到，租车公司重建车队的压力可能已经结束，曾经异常火爆的二手车价格正回归历史常态水平。([email protected])

美国东部时间12:16——应用材料公司正面临大量订单积压，因整体需求持续超过供应，预计这一状况还将延续数个季度。不过随着消费者减少个人电子产品支出，首席执行官盖瑞·迪克森表示2023年内存芯片制造设备的投资预计将缩减。鉴于这一疲软前景，D.A.戴维森分析师将目标股价从170美元下调至155美元，理由是来年存在不确定性。迪克森在财报电话会上表示，电动汽车和工业自动化领域持续受到关注，汽车和工业等其他领域仍保持稳健。这些领域的芯片制造商正在签订长期产能协议，为其资本支出计划提供支撑。([email protected]; @knhardison)

1210 ET - 雷蒙德·詹姆斯公司的分析师威廉·克劳和罗纳克·帕特尔在一份研究报告中表示，全球旅游业的复苏仍有很大空间。他们写道：“我们仍然乐观地认为，我们正处于全球旅游业多年基本面复苏的最初阶段。此外，我们相信，住宿类股票的最大上涨空间可以在复苏初期被捕捉到。但该行业的股票表现将主要取决于宏观预期的变化。”他们在该行业的一些首选股票包括Pebblebrook Hotel、Host Hotels和Ryman Hospitality。([email protected]; @WillFOIA)

0951 ET - 交通部长皮特·布蒂吉格表示，航空公司今年夏天的运营情况“不可接受”，重申了他几个月来提出的担忧，因为该行业正在为繁忙的劳动节假期做准备。在周五给航空公司首席执行官的信中，他要求航空公司重新审视政策，确保在航空公司可控的延误情况下，为受影响的乘客提供足够的帮助。他表示，至少，航空公司应该为延误三小时或更长时间的乘客提供餐券，并为面临过夜等待的乘客提供住宿。交通部计划创建一个在线仪表板，汇总航空公司在可控延误情况下为乘客提供的服务信息。([email protected]; @alyrose)

0550 ET - 邮轮港口运营商Global Ports Holding的第一季度更新显示，邮轮行业继续复苏，这家伦敦上市的公司显示其息税折旧摊销前利润（Ebitda）恢复正值，Shore Capital的分析师格雷格·约翰逊在一份报告中表示。约翰逊表示，邮轮业务的Ebitda从前一年的170万美元亏损转为1710万美元盈利，随着行业恢复运营，邮轮停靠港口的数量增加了14%。约翰逊说：“随着邮轮行业的回归以及中期内全球运力的显著增长，我们相信GPH处于有利位置，可以从有利的结构性趋势中受益，这个市场可能会对该集团的专业知识和经验需求增加。”Shore Capital将GPH列为公司股票。股价持平于90.90便士。([email protected])

0530 美国东部时间 - 瑞银分析师在一份报告中表示，投资者将寻求更多细节以评估西班牙机场运营商Aena获得巴西机场运营权对财务的影响。瑞银指出，Aena是南美国家南部区块特许权的唯一投标者，这可能引发投资者对该交易潜在价值创造的质疑。“我们预计Aena将在未来几个月提供更多财务细节，以便投资者和分析师能更准确计算财务影响，“这家瑞士银行表示，维持对该股的买入评级和162欧元目标价。股价下跌3%至124.95欧元。([email protected]; @joshualeokirby)

0415 美国东部时间 - 野村证券分析师Benjamin Lo和Martin Heung在报告中表示，随着拖累吉利上半年业绩的因素逐渐消退，其盈利应会从下半年开始改善。他们将这家中国汽车制造商上半年净利润下降35%归因于原材料成本上升和产量中断导致的毛利率受压、更高的研发支出以及电动汽车品牌极氪产能爬坡的初期运营成本。他们预测下半年销量将增长27%，并预计自6月以来生产的强劲复苏将缓解成本压力并确保更强劲的业绩。然而，由于股权激励、研发支出增加和毛利率下降，他们分别将吉利2022-2023年每股收益预期下调37%和25%。([email protected])

0354 美国东部时间 - 野村证券的Benjamin Lo和Martin Heung在报告中称，吉利似乎正迎来电动汽车时代的首个成功年，在中国传统整车厂的电动化竞赛中占据领先地位。7月吉利电动车销售渗透率达26%，远超2021财年的6%，超出分析师预期。这得益于极氪和几何品牌电动车交付量提升，以及分析师认为将抢占传统汽车置换需求的吉利/领克品牌新插电混动车型。加之持续推出的新电动车型和政府刺激政策的影响，为下半年更强劲表现和市场份额提升铺平道路。他们维持吉利买入评级，目标价从18.7港元上调至20.5港元。股价上涨3.3%至17.38港元。([email protected])

0221 东部时间 - 杰富瑞分析师在一份研究报告中表示，TVS汽车与同行的盈利差距可能正在缩小，因此他们将该股目标价从1100卢比上调至1200卢比，维持买入评级不变。分析师指出，这家两轮车制造商凭借吸引人的产品在2017-2022财年多个细分市场份额有所提升。公司不断改善的业务增强了其定价能力，同时其广告和营销支出在2022财年降至仅占销售额的2.4%，过去四个季度其息税折旧摊销前利润率已扩大至10%，而英雄摩托为12%，巴贾杰汽车为16%。该股当前下跌0.2%，报971.95卢比。([email protected])

0207 东部时间 - 杰富瑞分析师在研究报告中称，大众汽车最大股东保时捷SE目前是一家被动控股公司，诉讼索赔高且投资吸引力强，但随着德国汽车制造商旗下跑车品牌保时捷AG可能上市，该公司可能正转变为主动管理型控股公司。分析师表示，尽管保时捷SE迄今在资产多元化方面努力有限，但若保时捷AG进行IPO，它很可能会收购其股份。“这将是一个积极信号，意味着保时捷SE可能像Exor之于阿涅利家族那样，成为积极管理家族财富增长和多元化的工具。"([email protected])

2343 东方时间 - 吉利汽车的毛利率可能在下半年财政期间恢复，这得益于中国汽车行业刺激政策推动的销量改善，大和证券分析师Kelvin Lau在一份研究报告中表示。“我们预计公司因[新能源汽车]和极氪车型销量提升将迎来重新评级，“该分析师表示。这家汽车公司预计其极氪品牌将在2022年达到7万辆的销售目标。“至于整体新能源汽车，公司目标是2022年下半年单月的新能源汽车渗透率达到30%，“分析师指出。大和证券将其目标价从18港元上调至19港元，并维持买入评级。股价上涨3.2%，报17.36港元。([email protected])