加密货币正让几家小银行经历疯狂之旅 - 《华尔街日报》

当大型银行对加密货币公司避而远之时，少数小型银行却热情拥抱这些蓬勃发展的企业。如今，它们正面临行业崩盘的冲击。

Silvergate Capital Corp、Signature Bank和Customers Bancorp Inc.已从加密货币业务中吸纳了数十亿美元存款——这些与数字货币市场同步快速增长的交易所、投资公司和稳定币发行机构。

今年加密货币价格暴跌让这些银行经历剧烈震荡。Silvergate第二季度存款波动高达50亿美元，对于其规模的银行而言几乎闻所未闻，最终勉强持平于135亿美元。Signature遭遇十年来第二次季度存款下滑，且一家重要加密货币客户已申请破产。

波动性也渗透到银行股票中，其走势如今更像加密货币公司而非稳健的银行同业。去年市场繁荣时，Silvergate和Signature股价均翻倍，Customers股价更增长逾两倍。而今年Silvergate下跌近30%，Signature和Customers跌幅近40%。纳斯达克银行综合指数仅下跌8%。

多年来大型银行持续蚕食小银行市场份额，尤其在存款业务方面。这迫使小银行在大银行未涉足的领域寻求增长。就加密货币而言，这种战略的困境已显而易见。

科尔·威廉姆森是Silvergate银行的人力资源董事总经理，过去八年该行员工人数增长了两倍多。图片来源：Sandy Huffaker/华尔街日报银行通常希望获得粘性存款——这种稳定、低成本的资金能让它们发放更多长期贷款。在最极端情况下，不稳定的存款基础会使银行更容易遭遇挤兑，客户要求取款的速度可能超过银行的兑付能力。股价暴跌也会让银行更难筹集运营所需资金。

这些专注加密货币的银行并不持有数字货币，而是为加密公司提供企业银行账户服务。它们还运营特殊支付网络：例如对冲基金通过交易所Coinbase Global Inc.购买比特币时，可以使用该基金在Silvergate支票账户中的美元几乎即时完成支付。

更多存款通常能让银行扩大贷款规模。但这些银行的贷款账目增长速度远不及存款积累速度，它们选择保留更多缓冲资金以应对意外流出。尽管加密货币市场剧烈波动，Silvergate和Signature银行第二季度仍实现了创纪录利润。

“这一切都在预料之中，“Silvergate首席执行官艾伦·莱恩表示，“我们的架构设计能在市场混乱时期实现蓬勃发展。”

2013年时，Silvergate还是一家在圣地亚哥地区设有少数分支机构的商业房地产贷款机构，正在寻求存款来源。次年该银行向加密货币公司开放业务，此后存款规模增长了30倍，其中99%来自数字货币领域。该银行已出售大部分传统银行业务，专注于服务加密货币公司和机构投资者，为FTX、Coinbase和Kraken等知名交易所提供银行服务。

今年初，加密货币交易量下降意味着客户所需存款减少。5月与美元挂钩的稳定币TerraUSD崩盘，导致损失在加密货币交易所和经纪商中蔓延，引发价格暴跌并掀起交易狂潮。Silvergate的存款在第二季度曾达到176亿美元峰值，随后降至126亿美元。

该银行表示，尽管比特币价值今年已腰斩，但其14亿美元由比特币担保的贷款组合未出现亏损。Silvergate要求抵押品价值远高于借款金额。

2018年，Signature Bank聘请了加密货币领域的专业银行家，作为其拓展商业房地产以外业务的一部分。

自该银行为加密货币公司推出专属支付系统以来，总存款规模已增长近两倍至1040亿美元。截至第二季度末，与加密货币相关的存款占总存款的26%。

Signature的客户之一、加密货币贷款机构Celsius Network LLC于7月申请破产。法庭文件显示，Celsius持有1.3亿美元现金且几乎所有银行账户都开在Signature。董事长Scott Shay在采访中表示，Signature拥有与破产客户合作的经验，且Celsius仅占其存款的很小部分。

第二季度数字资产存款减少24亿美元，拖累了总存款额。

“我们为许多公司提供银行服务，但挑选赢家和输家不是我们的职责，“谢伊先生说。

总部位于宾夕法尼亚州的Customers银行不到一年前开始争取加密货币公司存款。其支付系统迄今已吸引超过20亿美元，对于一家存款额为170亿美元的银行来说，这是一笔可观的金额。

Silvergate首席执行官艾伦·莱恩表示，银行已经"做好准备，在市场动荡时期蓬勃发展。“照片：《华尔街日报》的桑迪·赫法克该银行数字银行业务负责人克里斯托弗·斯莫利表示，第二季度某些日子，加密货币客户会提取数亿美元，通常是为了满足客户赎回需求。尽管如此，与加密货币相关的存款仍在增长，尽管速度较慢。

“为了获得这些巨额存款，我们值得承担负面新闻事件或额外监管审查的风险，“斯莫利先生说。“我们已经为比特币归零的灭绝级事件做好了准备。”

他说，银行还加强了反洗钱团队。它正在推出由客户加密货币支持的贷款。斯莫利先生表示，与交易所合作推出的联名信用卡和其他项目可能是下一步。

总部位于纽约的大都会商业银行为交易所客户持有存款，并与交易所Crypto.com合作发行了由投资者加密货币资产支持的预付借记卡。大都会为交易所Voyager Ltd.持有2.7亿美元的客户存款，该交易所上个月破产。当这些客户获得偿还时，它现在可能会损失全部金额，约占其总存款的4%。

大都会银行表示正在从加密货币业务转向，转而寻求为金融科技公司提供银行服务。

——索玛·比斯瓦斯对本文亦有贡献。

联系大卫·贝努瓦，邮箱：[email protected]；联系雷切尔·路易斯·恩西格，邮箱：[email protected]

刊登于2022年8月16日印刷版，标题为《加密货币相关银行存款波动》。