《华尔街日报》汽车与交通行业综述：市场动态

图片来源：丹尼尔·阿克/彭博新闻社最新一期《市场对话》聚焦汽车与运输板块。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20及16:50更新。

美东时间14:23 - 索罗斯基金管理公司周五提交的13F季度持仓报告显示，其新建仓30万股优步科技股票，而萨切姆海德资本管理公司持仓量从370万股增至460万股。随着周一截止日前更多持仓文件披露，枫叶资本宣布已清仓该股。五月披露持有优步股票且预计将于周一下午提交13F文件的知名机构包括阿帕卢萨资产管理公司与老虎环球管理公司。优步股价日内几无变动，年内累计下跌23%。（联系记者：[email protected]）

美东时间14:05 - 投行摩根士丹利在报告中指出，供应链压力持续缓解。七月摩根士丹利供应链指数下降源于"全球原材料运输成本改善、部分经济体交货时间缩短与订单积压减少，以及集装箱船租赁费率初现回落"。报告补充称：“供应链仍承压，距离正常水平尚有差距，但七月数据印证了六月出现的拐点，目前未见改善速度放缓迹象。"（联系记者：[email protected]）

1241 东部时间 - BMO的Thanos Moschopoulos在研究报告中指出，MDA未来12个月的大部分估值将取决于其关键合同，而这些合同近期遭遇延迟。这家加拿大太空技术公司预计，由于与Telesat Lightspeed的主要合同进展放缓（现已被推迟），今年收入将减少。”[我们]认为，在12个月的投资周期内，Telesat Lightspeed项目将是判断该股是否被低估或估值合理的关键决定因素。“尽管如此，Moschopoulos表示MDA有能力在2023年继续保持"强劲"的收入和息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长。“这方面的持续不确定性让我们保持观望，“他补充道。股价下跌3.4%，至8.60加元。([email protected])

0845 东部时间 - Stifel表示，戴姆勒卡车（Daimler Truck）似乎有望达到其今年工业业务调整后销售回报率7%-9%指引区间的中值，其财务总监已重申这一点，并补充称市场普遍预期为7.1%。“我们认为DTG有望实现其目标，如果能在2022年第三季度显示出环比改善的利润率表现，则市场共识预期有可能被上调，“Stifel分析师在这家德国商用车制造商上周公布第二季度业绩后的一份报告中表示。“在我们看来，投资者仍不愿相信结构性利润率改善的故事，但如果DTG实现其目标，这种情况可能会改变，我们仍认为其相对于同行有重新评级的潜力，“他们表示。([email protected])

0715 美国东部时间 - 瑞银分析师在一份报告中指出，莱茵河的低水位威胁到发电站煤炭供应。作为重要货运水道，莱茵河承担着煤炭等物资运输。分析师表示，为弥补天然气供应短缺，煤炭发电在德国电力结构中的占比预计将从当前的32%进一步提升。若莱茵河水位跌破40厘米，货运将被迫中断。截至周一格林尼治时间09:45，关键考布航段水位仅31厘米。“将货物从水路转向铁路或公路运输虽能缓解问题，但会给本已紧张的供应链带来额外压力”，分析师特别强调。这种情况对耗电量巨大的化工企业造成更大压力。([email protected])

0549 美国东部时间 - 杰富瑞集团固定收益部董事总经理谢里夫·哈米德在研究报告中表示，该行计划继续减持高收益能源债券的多头仓位。他同时指出，鉴于周期性和大宗商品投入成本敏感性的双重影响，该行对非必需消费品、汽车、运输及化工等跨评级债券持谨慎态度。哈米德称，杰富瑞尤其关注出售这些领域中贷款占比过高的低质量资本结构。([email protected])

0541 美国东部时间 - 花旗分析师在研究报告中表示，制动系统制造商克诺尔集团可能会将2025年运营EBIT利润率目标下调至13%-15%。分析师指出：“考虑到中国和俄罗斯这两个利润率贡献市场的疲软态势，我们认为新任CEO很可能会放弃14-16%的原定目标。“这家德国企业上周公布第二季度业绩时，尽管订单表现强劲，但对中国铁路业务的谨慎预期冲淡了利好。“中国刺激政策带来上行空间的希望恐难实现，这意味着寻求中国题材的投资者可能需要转向其他领域。“克诺尔股价微涨0.2%，报54.32欧元。([email protected])

0540 美国东部时间 - 阿梅迪欧航空四号加公司近期公布的全年账目披露了对泰国航空四架A350飞机租赁合同的重组，杰富瑞分析师马修·霍斯在报告中指出。霍斯表示，这使得对阿梅迪欧未来回报的建模成为可能。目前租赁合同已承诺延长六年至2035-36年，这指向两种潜在情景：其中一种情景是飞机将在2030年前后以附带租赁和债务负担的方式出售。他表示：“我们预测未来将获得可观回报，尤其是当A350成为该基金唯一持有资产时出售的情况。“杰富瑞将该专业基金的评级从持有上调为买入。股价上涨1.5%至33便士。([email protected])

0422 美国东部时间 - 阿波罗集团管理公司将在SAS第11章破产重组期间提供7亿美元融资，但规定若未能获得SAS股份认购权，其投资回报率需达到23.2%，赛德银行分析师雅各布·佩德森在报告中表示。该协议表明阿波罗可通过债转股成为主要股东，与丹麦达成的协议允许丹麦政府认购阿波罗持有的价值最高25亿瑞典克朗的SAS股份，阿波罗与丹麦政府合计可能持有SAS超过50%股份。他表示，现有股东的持股比例可能会被稀释至3%-4%。([email protected])

0406 美国东部时间 - 德国莱茵河水位持续下降，在欧洲大陆持续干旱的影响下，阻碍了该国的工业运输。关键瓶颈点考布的水位已降至32厘米，略高于2018年25厘米的历史最低纪录。在此水位下，大多数驳船必须大幅减载才能通行。德国联邦水路与航运管理局预测，周三前水位将降至31厘米。由于驳船无法通行，工业品运输受阻导致物流成本上升，对传统上依赖该河道进口煤炭的燃煤电厂影响尤为显著。([email protected])