明尼苏达州投资官佩里在首席投资官任内最后阶段反思市场与投资策略 - 《华尔街日报》

作者：普里蒂·辛格2022年8月11日上午6:30（东部时间）|WSJ专业版明尼苏达州旗在圣保罗州议会大厦飘扬，明尼苏达州投资委员会总部所在地。图片来源：穆罕默德·易卜拉欣/美联社曼斯科·佩里在过去约九年里担任明尼苏达州投资委员会的首席投资官兼执行董事，该州立机构负责管理公共养老金和信托资产，他计划于初秋退休。在他的管理下，养老基金管理资产从2013年的680亿美元增长至3月底的1314亿美元。

然而，佩里先生拒绝将任期内的投资表现全部归功于自己。“我不想说是我提出了这个绝妙的主意，”佩里先生说，“我得到了一些很好的帮助。”在最近接受《华尔街日报》专业版私募股权栏目采访时，佩里回顾了他的职业生涯——包括早年在明尼苏达州委员会的工作经历，以及曾担任麦卡莱斯特学院和马里兰州退休机构首席投资官的时光——以及他对未来的计划。回答内容经过编辑，以保持长度和清晰度。

**《华尔街日报》专业版：**您认为在明尼苏达州委员会期间最大的成就是什么？

曼斯科·佩里将于今年晚些时候从明尼苏达州投资委员会首席投资官兼执行董事职位上退休。照片：KYRSTEN BLOCH佩里先生：我们以比前任更少的资源获得了非常可观的回报。我不知道这该归功于谁。我们以努力建立和发展最佳合作伙伴关系为荣，我感到非常幸运的是，我们的一些合作伙伴关系可以追溯到20世纪80年代，包括Neuberger Berman、Warburg Pincus和TPG公司的前身。

我在2008年注意到，美国国债是一种真正的分散投资工具——大约六七年前，我们将我们的计划从核心债券转变为包括这些国债。在头三年里，我们从这一资产中获得了两位数的回报。

**WSJ专业版：**你说你非常喜欢私募股权。为什么？

**佩里先生：**我1976年从商学院毕业，如果你对投资感兴趣，你要么去华尔街为投资银行工作，要么去银行的信托部门。我们今天拥有的许多私募股权合作伙伴当时并不存在，对吧？我要赞扬这些创始人的成长力量和远见，以及他们建立一些相当强大组织的能力。他们是当今的范德比尔特和洛克菲勒！

私募股权是养老基金最大的遗产，我们从一开始就有一个非常强大的计划。在20世纪80年代和90年代，我们非常幸运地从（自然）资源或能源基金以及房地产中获得了一些相当可观的回报，但最大的赢家是私募股权。当我加入时，我们稍微扩展了一些私募信贷，这对我们有所帮助。我们只是运气好——天时地利。

华尔街日报专业版：您在重返明尼苏达州养老基金董事会时引入了环境、社会和治理（ESG）投资标准，此前您曾在马里兰州养老金系统任职。您当时为何这样做？

**佩里先生：**我想说，我对回归后引入ESG感到非常自豪。在马里兰州任职期间，时任州财政部长、我们董事会主席南希·科普让我深入了解了ESG——这在那里非常重要。现在它已成为我们在明尼苏达州的主要关注点。我希望我能留下的遗产是持续关注ESG。

**华尔街日报专业版：**您希望董事会解决的一个挑战是什么？

**佩里先生：**我们一直非常节俭，这带来了回报。我回归四五年后清楚地意识到，更多资源不一定会带来更好回报。但我们管理着超1000亿美元资产，需要培养能胜任关键职位的优秀人才。我们运营着明尼苏达州最大的机构之一，却拥有最精简的团队——150多家外部公私基金管理人，而内部团队仅25人，包括投资专业人士、后勤和会计人员。我们需要更清楚地了解维持正确发展方向所需的资源。这不仅意味着需要更多投资专业人士，还需要能协助监督合作伙伴关系的投资运营专家。我们新增了两名律师，现在对合同的关注度大幅提升。

**WSJ专业版：**在当前市场波动下，您对投资有何建议？

**佩里先生：**我们这类业务的一个幸运之处在于我无法快速反应，对吧？这迫使我为长远考虑和行动。我多年前学到的一点是，有时最重要的就是按兵不动。专注于你的长期资产配置——坚持它、监控它，当市场下跌时不要恐慌。我不喜欢市场下跌。但当市场下跌时，[调整]往往有点为时已晚。如果你认为可以择时提前应对，通常你会犯错。

**WSJ专业版：**您退休后的近期计划是什么？

**佩里先生：**我想多陪伴家人和妻子，弥补过去因工作忽视他们的时光。我想把高尔夫差点降到36。当然，可能也会找些事情保持忙碌。但现在，我只想睡到妻子叫我起床。

联系记者Preeti Singh，邮箱：[email protected]