监管机构考虑让对冲基金报告加密货币风险敞口——《华尔街日报》

华盛顿——今年加密货币价格的暴跌让美国监管机构急于了解数字资产市场可能对更广泛经济构成的风险。

他们可能很快会要求对冲基金加入这一努力。

美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission, 简称SEC)周三提出一项提案，将要求大型对冲基金通过名为PF表格"的机密文件报告其加密货币敞口。

PF表格是在2008年金融危机后创建的，旨在帮助监管机构在管理富人和机构资金的私募基金这一原本不透明的生态系统中发现泡沫和其他潜在的稳定性风险。

在对冲基金报告要求中可能增加加密货币数据之际，SEC及其兄弟机构商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission, 简称CFTC)正在权衡一系列更广泛的更新，这些更新将扩大PF表格的范围。

这两家机构在与财政部和美联储就私募基金行业潜在的金融稳定风险进行磋商后，敲定了这些修改。SEC主席根斯勒(Gary Gensler)指出，私募基金的总资产规模正接近银行业资产的规模，而后者在危机后监管要求的影响下增长较为缓慢。

根斯勒周三表示：“我们金融体系中一个非常重要的部分正在增长，而且增长速度更快，即将超过整个商业银行体系，而该体系的监管和透明度要低得多。”

周三提出的这项规则将在PF表格中新增“数字资产”作为资产类别并明确定义。该提案就基金是否应报告所持加密货币的详细信息征求意见，例如通过名称标识或描述其特征。

美国证交会工作人员在提案中指出，近期许多对冲基金为投资加密货币而成立，同时部分现有对冲基金已开始将其纳入投资组合。

拜登任命的根斯勒先生将加密货币比作狂野西部，并频繁强调该市场亟需加强投资者保护。在被问及监管机构目前是否能充分掌握对冲基金加密货币敞口时，他在视频记者会上回答：“不能”。

截至目前，比特币等数字代币近期暴跌的影响仍主要局限于加密货币市场。但今年初夏专注于加密货币的对冲基金三箭资本有限公司的爆雷引发连锁反应，导致多家债权人破产。

监管机构担忧，若主流金融机构在防护措施到位前加速采用加密货币，此类连锁效应可能蔓延至传统市场。

据数据网站CoinGecko显示，加密货币市场总价值近期徘徊在1.2万亿美元左右，较去年11月近3.1万亿美元的峰值大幅下跌。

除了加密货币领域，周三的提案还要求净资产超过5亿美元的对冲基金通过PF表格报告更多关于其投资敞口、投资组合集中度和借款安排的信息。

“收集此类信息将有助于委员会和金融稳定监管机构更好地观察大型对冲基金如何与更广泛的金融服务行业相互关联，“根斯勒先生说。

美国证券交易委员会和其他机构使用PF表格收集的数据发布关于私募基金行业的汇总统计数据。照片：《华尔街日报》的Ting Shen美国证券交易委员会委员以3-2的党派投票结果发布了该提案，在机构决定是否完成这些变更之前，将有机会征求公众意见。共和党委员赫斯特·皮尔斯和马克·乌耶达投了反对票，质疑政府是否真的需要新版PF表格将收集的所有信息。

同样由民主党控制的商品期货交易委员会定于周三下午就该提案进行投票。

华盛顿对冲基金行业游说团体主席布莱恩·科贝特表示，新要求将产生合规成本，最终将由对冲基金的投资者承担，并使新基金经理更难进入市场。

“另类资产管理公司目前向监管机构提供了大量信息，“科贝特先生说。“美国证券交易委员会应专注于更好地利用这些信息，而不是对基金经理施加效用存疑的新负担。”

写信给保罗·基尔南，邮箱：[email protected]

刊登于2022年8月11日印刷版，标题为《SEC考虑要求基金报告加密货币敞口》。