金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新一期《市场对话》聚焦金融服务，独家发布于道琼斯通讯社，美东时间4:20、12:20和16:50播出。

美东时间10:25 - 温迪汉堡在二季度财报电话会上告知投资者，由于其主要投资人正考虑为这家汉堡连锁企业制定战略选项，公司暂不进行股票回购。持有温迪最多股份的Trian基金管理公司曾于5月表示，正探索收购或其他潜在交易方案以提升这家快餐连锁的销售额并应对成本上涨。股价下跌5%至20.04美元。（记者：[email protected]；推特账号@heatherhaddon）

美东时间07:36 - 安盛保险可能因莱茵河水位持续下降面临大额理赔，杰富瑞分析师在研究报告中指出。安盛通过其专业参数化气候业务提供莱茵河航运保险。在德国西部关键瓶颈考布河段，当前水位仅48厘米，迫使货轮缩减这条重要航线的运力（船舶通常需要150厘米水深才能满载航行），而预计还将出现更多热浪天气。分析师称若水位降至30厘米，在船舶运力低下时将引发显著理赔。但他们同时表示，随着气候变化加剧此类事件频发，对此类保险的结构性需求将持续增长，并强调像安盛这样的全球综合保险集团最能精准建模应对风险。（记者：[email protected]）

0533 美国东部时间 - 保险公司Aviva股价飙升9%，此前该公司报告上半年营业利润增长，支持了全年股息指引，并概述了进一步的资本回报计划。加拿大皇家银行表示，由于人寿和非人寿保险业务表现优于预期，营业利润超出预期。该行补充称，英国寿险行业的基本面持续改善，同时宏观经济、监管和与新冠病毒相关的不确定性现在似乎也变得更加有利。加拿大皇家银行分析师Mandeep Jagpal在一份报告中表示：“对于Aviva而言，考虑到2023年预期股息收益率8.0%的吸引力以及进一步的股东资本回报，我们继续看到股价的上涨空间。”（[email protected]）

0528 美国东部时间 - 保险公司Aviva股价飙升9%，此前该公司报告上半年营业利润增长，支持了全年股息指引，并概述了进一步的资本回报计划。加拿大皇家银行资本市场部表示，由于人寿和非人寿保险业务表现优于预期，营业利润超出预期。该行补充称，英国寿险行业的基本面持续改善，同时宏观经济、监管和与新冠病毒相关的不确定性现在似乎也变得更加有利。加拿大皇家银行分析师Mandeep Jagpal在一份报告中表示：“对于Aviva而言，考虑到2023年预期股息收益率8.0%的吸引力以及进一步的股东资本回报，我们继续看到股价的上涨空间。”（[email protected]）

0438 美国东部时间 - 保险公司Admiral股价上涨4%，此前该公司报告上半年税前利润低于去年同期，但表示仍比2019年上半年高出19%。花旗集团表示，集团2.51亿英镑的税前利润符合市场预期，其国际汽车业务表现疲软抵消了英国汽车业务9%的超预期表现，并补充称美国业务对国际汽车业绩产生了实质性影响。花旗分析师James Shuck在一份报告中表示：“虽然受到家庭保险、美国业务和业务发展的拖累，但考虑到费率调整和损失率的变化，这些数据应足以让人放心。”（[email protected]）

0424 美国东部时间 - 保诚上半年销售额超出预期，尤其是年化保费等值业务表现突出，但利润率令人失望，杰富瑞分析师在研究报告中表示，该公司股价下跌1%。这家保险与投资公司的Eastspring业务利润较市场预期低15.5%，主要由于种子资本重估所致，而受香港销售疲软影响，新业务利润率较市场预期低2.8%。杰富瑞给予该股买入评级，目标价1600便士。([email protected])

0347 美国东部时间 - 花旗分析师Andrew Baker在研究报告中指出，尽管宏观经济环境艰难，保诚上半年仍展现出韧性表现。Baker补充道，受中国、香港及增长市场推动，该保险与投资业务的年化保费等值较市场预期高出8%。分析师表示，虽然香港与内地通关仍存不确定性，但消费者调查证实需求将随边境重开而激增。这一进展——连同稳健的经营表现和7月持续的销售势头——可能支撑保诚股价（年内累计下跌20%）。花旗给予该股买入评级。([email protected])

0328 美国东部时间 - 花旗分析师James Shuck在报告中称，英杰华凭借大额年金业务量及利润率推动上半年营运利润显著超预期，市场关注点将转向其2022年新股票回购计划规模。该美国银行预测，早于预期公布的回购计划规模预计在2.5亿至3亿英镑之间，约占该保险公司市值的2%至2.5%。分析师补充道：“我们认为这足以确保业务定位并实现强劲自由现金流收益，同时为业务投资和补强并购留出空间。"([email protected])

0332 东部时间 - Admiral集团 PLC公布了2022年上半年英国保险业务表现稳健的业绩，但Jefferies在一份研究报告中指出，这被其美国汽车保险业务的表现所抵消。这家富时100指数成分股的汽车保险公司因高额理赔通胀在美国遭受了严重亏损，该投行表示，并指出其上半年录得的承保年度损失率达到93%，为十多年来的最高水平。“正如近期下调评级报告中所提及，这不仅将影响本年度收益，还将波及未来利润分成，“Jefferies称。股价上涨3.1%至2028便士。([email protected]; @sabelaojeaguix)

0243 东部时间 - 荷兰银行2022年第二季度表现喜忧参半，RBC资本市场分析师Anke Reingen在研究报告中指出，其净利息收入低于市场预期，但全年展望有所上调。“资产质量趋势及前景令人宽慰，但唯有时间能给出答案，“该加拿大投行分析师表示。此外，宣布在股东NLFI减持条件下追加2.5亿欧元股票回购计划是个意外利好，但RBC分析师补充称具体执行时间尚未确定。([email protected]; @sabelaojeaguix)

0114 东部时间 - Shaw & Partners分析师Danny Younis表示，尽管商业模式独特且业绩持续改善，Openpay当前估值仍显著低于"先买后付"同业。他在报告中指出，Openpay估值约为2023财年预期销售额的2.1倍，而Humm、Splitit、Block、Sezzle和Zip等同行基于分析师平均预期的估值倍数达4.1倍。Younis强调Openpay坏账率更低、目标12个月内实现盈利，且专注于高单价、低竞争细分领域。Shaw给予该股"买入"评级及1澳元目标价，当前股价下跌1.7%报0.295澳元。([email protected]; @StuartLCondie)