美光科技给政府的芯片计划泼冷水——《华尔街日报》

至少美光 没有让政府完全空等。

周二上午，这家存储芯片制造商成为最新一家预警市场严重疲软的半导体公司。因此，美光再次削减了截至明年8月的本财年制造设备计划资本支出。该公司表示，与本月结束的当前财年相比，预计2023财年设备资本支出将"显著下降"。

这标志着与该公司一个月前在第三财季财报中发布的悲观预测相比，基调发生了显著变化。这也与美光周二另一则宣布在本十年末前投资400亿美元在美国建设存储芯片生产设施的消息形成鲜明对比。该公告发布之际，拜登总统正式签署了《芯片法案》，该法案将为国内芯片制造业务提供高达530亿美元的直接财政补贴。美光、英特尔等科技公司高管出席了周二上午的签署仪式。

在评估这些不协调的信息时，投资者最好将后者视为政治作秀——类似于近期其他芯片公司为争取支持而发表的其他声明。尽管未来八年400亿美元听起来很多，但考虑到美光目前每年总资本支出超过100亿美元，且在美国拥有多家芯片制造工厂。据伯恩斯坦研究分析师称，《芯片法案》资金预计要到明年某个时候才开始拨付，且将"持续分配至2031年"。

对于美光或其他芯片公司缓解当前困境而言，那将远水难救近火。继两周前英特尔惨淡的第二季度业绩和英伟达周一的营收预警后，美光周二发布的警告只是半导体市场急剧恶化的最新信号。

据美光透露，市场疲软已从众所周知的个人电脑和智能手机领域蔓延至其他行业。在周二的投资者会议上，美光首席财务官马克·墨菲表示，云计算和汽车领域也正在经历"库存调整"。关于云计算业务，墨菲称虽然云服务需求仍然强劲，但运营商正在"评估宏观不确定性"并降低库存水平。亚马逊、微软和谷歌这三大云巨头在六月季度的资本支出显著放缓，三家公司均暗示未来可能缩减开支。

因此，当美国首个重大芯片制造补贴法案通过时，芯片股却应声大跌。美光跌幅超5%，芯片设备制造商应用材料、泛林集团和科天半导体下跌8%-10%不等。上个月因法案通过希望重燃而反弹的费城半导体指数，过去三个交易日累计下跌超8%，年内跌幅达28%，同期纳斯达克综合指数跌幅为20%。即便是美国政府的支票簿也有其限度。

美光科技的计算机内存芯片面临充满挑战的市场。图片来源：凯·普法芬巴赫/路透社联系作者丹·加拉格尔，邮箱：[email protected]

刊登于2022年8月10日印刷版，标题为《美光给美国芯片行业泼冷水》。