能源与公用事业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：迈克·布莱克/路透社最新一期《市场动态》聚焦能源与公用事业板块。该专栏于美国东部时间4:20、12:20和16:50在道琼斯通讯社独家发布。

美国东部时间15:45 - 阿默斯特·皮尔庞特证券分析师斯蒂芬·斯坦利指出，尽管上月通胀可能有所放缓，但明日CPI报告或现不利意外。其预测值略高于市场共识：“过去两三个月几乎每项通胀数据（包括薪资指标）都超出预期”。他预计7月核心CPI环比增速将从6月的0.7%降至0.6%，而市场普遍预期为0.5%。斯坦利表示能源价格下跌可能导致整体通胀更大幅度回落，或抵消通胀预期上升的影响。但他警告：“越来越担忧通胀正在固化。消费者和企业承受高通胀时间越长，就越可能将其纳入长期预期。"([email protected]; @ptrevisani)

美国东部时间15:01 - 美国天然气期货收涨3.2%至7.833美元/百万英热单位，收复过去三个交易日8%跌幅的近半失地。尽管随着天然气生产量逼近历史高位令投资者近期转向谨慎，但天气因素仍是市场关注焦点。美国能源信息署(EIA)在今日发布的月度《短期能源展望》中，连续第五个季度上调自2022年第二季度起的美国天然气产量预期，同时将2022和2023全年产量预测分别上调至970亿立方英尺/日和1000亿立方英尺/日。([email protected])

1317 美国东部时间 - 美国能源信息署（EIA）在其月度短期能源展望报告中上调了对2022年和2023年全国平均汽油价格的预测，目前预计2022年加油站油价平均为每加仑4.07美元，较上月预测的4.05美元有所上升；2023年油价预测从一个月前的3.57美元上调至3.59美元。这一上调看似不合常理，因为过去八周汽油价格已大幅下跌。但EIA仍在修正其年初的过低预测——当时未能预见到4月、5月和6月初创纪录的价格飙升，导致6月14日汽油价格达到每加仑5.02美元的历史高点。([email protected])

1251 美国东部时间 - 美国政府EIA在月度短期能源展望中表示，预计明年美国原油、天然气和煤炭三大化石燃料产量均将较今年增长，并补充称电力消费也将持续上升。EIA称2023年美国原油产量可能达到每日1270万桶（2022年为1190万桶），天然气日产量将升至1000亿立方英尺（2022年为970亿立方英尺），煤炭产量将跃升至6.01亿短吨（今年预计为5.99亿短吨）。报告还指出，今年美国电力消费将比2021年增长2.4%，明年将再增长0.5%。([email protected])

0929 美国东部时间 - 天然气价格开始回升，此前市场因担忧8月高温天气不及7月破纪录的极端水平，过去三个交易日累计下跌8.2%。近月合约今晨上涨1.9%至每百万英热单位7.734美元。今日的温和反弹伴随着新报告显示，俄罗斯因制裁相关未付款问题已停止通过管道向中东欧部分地区输送石油。虽然不直接影响美国天然气市场，但凸显了欧洲在寻找足够石油、天然气及其他能源形式以度过即将到来的冬季方面面临的困境。([email protected])

0912 东部时间 - 摩根大通分析师Vincent Ayral和William W. Wade在一份报告中指出，德国对Uniper的援助方案保护了Fortum的股东贷款及对Uniper的担保免遭价值减损。在德国政府完成初始股份发行和收购后，Fortum持有的Uniper 80%股权将被稀释至56%。他们补充称，此次纾困降低了Fortum未来在俄罗斯天然气业务上的风险敞口，并为Uniper的关键信用指标提供了亟需的支持。“这传递至Fortum，我们认为其不太可能进行增资。因此，我们认为该股当前交易价格较其内在价值存在显著折让。“分析师预计Fortum可能将股息从1.14欧元下调至1.0欧元。([email protected])

0845 东部时间 - 美国基准油价连续第三个交易日上涨，涨幅1.3%至每桶91.97美元。上周五美国就业数据超预期强劲后，市场持续收复上周的剧烈跌幅。原油投资者正为本周密集数据发布做准备：首先是美国能源信息署(EIA)将于中午左右发布的月度短期能源展望报告；随后美国石油协会(API)将于下午4:30公布周度库存数据；明日EIA将发布官方周度库存报告；周四OPEC和国际能源署(IEA)将分别发布月度报告。([email protected])

0430 东部时间 - 富时100指数基本持平于7476点，金融和旅游类股的下跌抵消了能源与公用事业股的涨幅。Abrdn重挫3%，领跌大盘，此前该资产管理公司公布上半年转为税前亏损。Legal & General在公布上半年利润增长后微跌0.2%，其偿付能力覆盖率（衡量资产负债表稳健程度的关键指标）略低于保险公司预期。洲际酒店集团尽管上半年利润增长仍下跌2%，分析师指出宏观经济持续不确定性是主因。另一方面，BP与壳牌逆势上涨，尽管布伦特原油下跌1.3%至每桶95.41美元。其他上涨个股包括能源公司英国天然气母公司、国家电网和SSE。([email protected])

0405 美国东部时间 - 胜科工业的关键财务指标似乎已好转，根据上半年业绩，华侨银行投资研究在一份研究报告中表示，其研究团队维持该股的买入评级。该团队指出，受传统能源业务强劲表现及燃料供应优势支撑，公司上半年核心净利润显著超出华侨银行及市场普遍预期。这家在新加坡上市的能源与城市发展公司继续朝着可再生能源方向正确迈进，其实现更高股本回报率的能力支撑股价表现，该团队补充道。华侨银行将公允价值预估从2.90新元上调至3.60新元以反映估值滚动。周一该股收涨3.6%至3.18新元。([email protected])

0308 美国东部时间 - Aboitiz电力公司盈利可能受燃料成本上升冲击，基于其上半年业绩，SB证券分析师Katrine Eunice Dolatre在研究报告中表示。该分析师指出，由于燃料价格上涨导致成本增加的影响超过收入增长，这家电力服务提供商上半年核心利润未达该券商预期。鉴于燃料成本激增及对公司发电与配电业务量的预期调整，该券商将Aboitiz电力2022和2023年核心利润预估分别下调26%和32%。券商将目标价从41.30比索下调至36.93比索，但因股价处于吸引人水平而维持增持评级。该股微涨0.3%至31.50比索。([email protected])

2020年东部时间 - 亚洲早盘交易中原油价格走低。澳新银行分析师在一份报告中指出，市场焦点可能仍集中在美国与伊朗核协议前景及持续的需求担忧上。分析师补充道，尽管有迹象显示中国需求开始改善，但在当前防疫限制措施下，其季节性原油进口量仍处于低位。近月WTI期货合约下跌0.3%至90.46美元/桶，布伦特原油期货下跌0.3%至96.39美元/桶。（[email protected]）

1924年东部时间 - 炼油利润率上升带来的现金流对Ampol和Viva Energy都意义重大，随着两家公司即将公布上半年业绩，这引发了关于资本管理的猜测。Jefferies表示，尽管油价上涨增加了营运资金需求，但现金流将有助于降低Ampol和Viva的杠杆率。“虽然Viva的管理政策规定炼油收益将在年底分配，但我们认为该集团有可能考虑在8月提前分配，“分析师Michael Simotas在报告中表示。“我们将关注Ampol关于资本管理可能性的评论，最早可能在2023年2月。"（[email protected]; @dwinningWSJ）