KKR与Loop Capital联手提供股票研究服务——华尔街日报

承销IPO和其他股票发行业务已成为KKR的一项重要业务。图片来源：BRENDAN MCDERMID/REUTERSKKR &正与芝加哥一家投资公司合作，以获取股权研究资源。这家私募股权公司希望此举能帮助其赢得更多股票承销业务。

公司官员表示，KKR已同意与Loop Capital Markets联手，后者的股票研究团队将为该收购公司的投资组合企业及其他拟上市的私人客户提供服务。

作为杠杆收购的先驱，承销IPO和其他股票发行业务已成为KKR的重要收入来源。传统上，私募股权公司会聘请高盛集团或摩根士丹利等投行为其投资组合企业承销股票和债券，并为此支付数十亿美元服务费。

但2009年，KKR亲自承销了旗下企业Dollar General Corp.的IPO。此后，它协助承销了数百笔债券和股票交易，甚至在某些非控股企业的发行中（如奋进集团2019年IPO）也获得了主承销商地位。

尽管当前IPO市场处于十余年来最冷清时期，但在2021年这样的创纪录年份，股权资本市场费用可能极为可观。当年KKR的资本市场收入达8.47亿美元，是五年前的4.5倍多。

尽管如此，KKR在有意决定不扩张至股票销售交易或研究等其他资本密集且利润率低的传统经纪业务后，仍未能像全能银行那样全面覆盖发行人领域。

KKR信贷与资本市场联席主管亚当·史密斯表示，公司希望通过此次合作改变现状，增加在投资组合公司之外能赢得的新股权资本委任项目数量。

“当我们向更广泛的发行人推广时，股票研究能提升我们的竞争力，“史密斯先生说。

Loop Capital是一家黑人控股的投资银行、经纪及咨询公司，KKR也期望借此扩大其多元化发展。Loop与KKR的首次合作可追溯至2011年，当时其作为咨询团队一员参与了KKR旗下公司尼尔森控股的媒体IPO项目。如今拥有22名出版研究分析师的Loop，多年来已与KKR共同承销约15笔交易。

“最令我振奋的是能在交易间隙保持对话，“Loop Capital首席执行官吉姆·雷诺兹表示。

米里亚姆·戈特弗里德对本文亦有贡献。

本文发表于2022年8月5日印刷版，标题为《KKR与Loop Capital达成股票研究合作协议》。