AMD应冲破芯片阴霾大放异彩——华尔街日报

在首席执行官苏姿丰的领导下，AMD一直在从竞争对手英特尔手中夺取数据中心市场份额。图片来源：Steve Marcus/REUTERS超微半导体 的新形象令人瞩目。

长期扮演挑战英特尔巨人角色的芯片制造商AMD，上周在市值上超越了对手。这部分归因于英特尔的自伤行为；这家芯片巨头的股价自上周四发布第二季度报告以来已下跌逾9%，报告披露其最新数据中心处理器存在缺陷，将导致该产品的大规模出货延迟至明年。

AMD自身于周二晚间公布的第二季度业绩带来了新视角：公司重组了业务板块，首次单独披露数据中心业务以及为个人电脑和游戏设备制造芯片的部门业绩。数据显示AMD正在市场份额上快速逼近规模仍大得多的对手。2021年AMD数据中心收入达到37亿美元——较前一年增长逾一倍，同期英特尔数据中心业务萎缩1%。这一趋势持续至今；AMD第二季度数据中心收入同比激增83%至15亿美元，而英特尔同期下降16%至46亿美元。

这些新披露的信息尚不足以缓解投资者的担忧——在经历了两年高速增长后，整个半导体行业正面临重大调整。周三早盘AMD股价下跌约2%，因其当季总收入仅勉强超过自身预测中值。此前八个季度其平均超出预期幅度达8.4%。个人电脑销售下滑是主因；AMD超三分之一收入仅来自台式机和笔记本电脑的中央处理器。公司对第三季度的预测略低于分析师预期，但由于年底将推出新产品，其全年展望维持不变。

最后一点至关重要。AMD的新产品中包括一款名为Genoa的服务器处理器，该产品将采用台积电的5纳米制程工艺生产。而英特尔推迟发布的Sapphire Rapids芯片，使用的是该公司最近更名为"增强版"的10纳米工艺。仅凭电路尺寸并不能决定芯片的整体性能——或其在市场上的接受度——但数字越小通常越好。伯恩斯坦的Stacy Rasgon指出，英特尔的延期为AMD提供了一个"绝佳机会"，可以继续在数据中心领域获取宝贵的市场份额。他估计AMD在数据中心的市场份额在第二季度达到了约24%——几乎是去年同期的两倍。

即使亚马逊、微软和谷歌等云计算巨头明年放缓数据中心投资（如果经济衰退来临这似乎很有可能），市场份额的增长也将有助于AMD。这也应有助于抵消PC市场的疲软。AMD首席执行官苏姿丰在周二的电话会议上表示，今年全球PC销量预计将在2.9亿至3亿台之间。与IDC统计的去年全球PC市场相比，这将下降多达17%，但仍比疫情前的行业水平高出约10%。

AMD无法完全摆脱这种影响，但它在数据中心的巨大成功以及最近收购Xilinx使其对PC的依赖程度大大降低。AMD的客户部门（包括其大部分PC业务）现在占总收入的约33%，而英特尔为50%。最值得注意的是，根据目前的预测，AMD今年的总收入将是英特尔的约39%，而2019年仅为9%。这个曾经的弱者正在迅速成长。

出现在2022年8月4日的印刷版中，标题为“AMD应穿透芯片阴霾闪耀光芒”。