舒默-曼钦法案对美国企业加征账面税——《华尔街日报》

不要被名称所迷惑。虽然参议院最新提出的增税和增加纳税人支出的提案被称为《通胀削减法案》，但实际上它会起到相反的效果。无党派的联合税收委员会估计，该法案将损害所有收入阶层的美国人，其中超过一半的新税收将针对年收入低于40万美元的人群。在经济负增长和通胀创纪录的时期，民主党人还希望对企业增税。

根据这项预算协调提案，拥有超过10亿美元“调整后财务报表收入”（一种新型账面收入）的企业将面临新的最低税率，这本质上是对制造业征税。如果该法案通过，其影响可能非常深远。去年约有200家美国企业将受到这一税收的影响。这些公司在2021年雇用了约1800万美国人。

新的企业最低税是通过比较所得税与账面收入（即公司向股东公开报告的财务报表中的收入）来计算的。如果后者较低，公司必须支付调整后账面收入的15%与其已缴纳所得税之间的差额。其目的是缩小两者之间的差距。但财务报表和纳税申报表的设计初衷是为了不同的目的。

账面收入与应税收入之间最大的区别之一在于企业如何计算投资支出。这对于制造业等需要投资于设备和设施等硬资产以保持竞争力的行业非常重要。目前，制造商在投资当年可以从税收中扣除投资成本。而在账面税制下，这些投资将在投资周期内逐年扣除。立即扣除成本的能力有助于鼓励投资。

联合税务委员会估计，这项新账面税近50%将由制造业承担——其影响可能是毁灭性的。中国目前拥有全球超过四分之一的制造业产能。与美国大多数竞争对手一样，中国并未实行账面最低税制。对美国企业征收这项新税，并限制部分美国制造商立即抵扣投资成本，将削弱美国竞争力，导致投资和就业岗位流向海外。

这项新税将在政策制定者刚意识到我国经济负增长主要源于投资不足之际，进一步抑制投资。经济分析局最新报告显示，国内私人投资总额下降13.5%，导致第二季度经济增长降至-0.9%。

在薪资增长跟不上高通胀的当下，增税还意味着劳动者实际收入降低。联合税务委员会估算，25%的企业税会以降低工资的形式转嫁给劳动者，而这还是保守估计。经济合作与发展组织2017年的一份研究文件指出，最权威的研究认为30%-70%的企业税最终由劳动者承担。

美国民众在消费时也将感受到此次增税的影响。芝加哥大学和西北大学经济学家2020年研究发现，约31%的企业税会转嫁给消费者。适用这项新税的利润超10亿美元企业，生产了美国人日常消费的大部分商品。

美国全国制造商协会的一项估计显示，这项新税将在2023年就造成684.5亿美元国内生产总值的实际缩减，导致218,108个工作岗位流失，并对工资造成超过170亿美元的冲击。

美国曾在1986年税改中尝试过最低账面税，但国会于1989年废除了该税种，因为立法者意识到将税务与财务报告混为一谈的危害。其中两大危害是：这会激励企业通过篡改财务报表来避税，并可能使负责制定会计准则的财务会计准则委员会（FASB）政治化——该机构本应保持不受游说影响。

美国证券交易委员会已指定该委员会作为上市公司账面价值的准则制定机构。这或许适用于会计准则制定，但无法有效充当企业税基的仲裁者，因为其基于审慎财务会计评估制定优质标准的能力，正依赖于使其远离那些试图降低税负的竞争性诉求。

在疫情爆发前，促进增长的政策曾带来经济强劲增长、通胀稳定，实际工资连续19个月保持3%及以上增幅。与其推行只会加剧通胀的更多支出和增税措施，不如出台真正的《通胀削减法案》，通过监管松绑等促增长政策扩大供给，从而降低消费者成本。

波特曼先生，共和党人，是来自俄亥俄州的美国参议员。

2月2日，印第安纳波利斯一家Valvoline即时换油站，一名工人正在挑选零件。图片来源：Luke Sharrett/彭博新闻刊登于2022年8月4日印刷版，标题为《舒默-曼钦对美国公司征收书本税》。