欧洲的冬天或成普京的春天——《华尔街日报》

乌克兰战事开辟了第二战线——欧洲的能源战争。弗拉基米尔·普京的战略意图昭然若揭。今年六月他在圣彼得堡经济论坛上明确表示：能源价格高企将冲击欧洲经济民生，引发社会动荡，迫使民众用"疼痛的钱包"投票。用他自己的话说，这将助推民粹政党上台，从而改变欧洲的"精英统治集团"。

其终极目标是让欧洲各国政府放弃支持乌克兰，从而瓦解西方联盟。这一战略已初见成效。上月意大利右翼政党以家庭面临"支付电费还是购买食物的可怕抉择"为由退出执政联盟，导致曾亲赴基辅声援乌克兰的总理马里奥·德拉吉辞职。

这场能源战争既关乎当下价格，也是冬季来临前的倒计时。欧洲能否储备足够天然气以满足严寒季节激增的供暖需求？

2021年俄罗斯供应了欧盟38%的天然气消费量。这种贸易建立在俄罗斯（及前苏联）自诩为可靠供气国的基础上——无论局势如何变化，管道运输永不中断，号称"纯商业行为"。

如今时过境迁。早在俄乌冲突前，克里姆林宫就已开始削减供应。近期更减少通过"北溪"管道的输气量，这条750英里长的海底管道从俄罗斯经波罗的海直通德国。2011年开通时，欧盟曾盛赞其为"优先能源项目"，但今非昔比。

今日，俄罗斯以技术原因为由，已将"北溪"管道输气量削减至正常水平的20%，导致价格进一步飙升。截至本文撰写时，俄罗斯对欧管道天然气供应总量已减少超70%。欧洲消费者面临的天然气价格因此达到正常水平的七八倍，相当于每桶380美元的油价。

为弥补缺口，欧洲的高气价如同磁石般吸引着原本流向其他地区的液化天然气进口。美国液化天然气通常主要出口亚洲，但今年约三分之二流向了欧洲。

欧洲正竭力确保新气源。德国正在加速推进液化天然气接收站建设——这类设施在德国前所未有。欧盟已与以色列、埃及签署谅解备忘录，获取东地中海新气田的供应。德国总理奥拉夫·朔尔茨飞赴塞内加尔推动当地液化天然气开发；意大利总统则前往莫桑比克进行相同使命。为支持美国液化天然气新项目开发，一系列合同已密集签署。但这些新项目都无法在今冬乃至明冬前投产。与此同时，德国正让本应永久关停的封存煤电厂重新运作，以节省发电用气。朔尔茨本周态度逆转，表示继续运行德国最后三座核电站而非关闭它们可能"具有意义"。

未来几个月内，局势很可能会进一步恶化。俄罗斯将找到更多理由减少天然气输送量，甚至可能完全切断"北溪"管道和乌克兰输气系统的供应——尽管战争持续，令人惊讶的是后者仍在运作。就连俄罗斯的液化天然气出口也可能中断。随着中国摆脱疫情封锁实现经济复苏，或亚洲迎来严冬，将与欧洲展开液化天然气供应的争夺战，从而进一步推高价格。

欧洲仅剩的主要应对措施就是减少需求。欧盟近期呼吁削减15%的天然气消费量，但并非所有成员国都接受这一提议，且具体实施方式仍存疑。本已受高价格冲击的德国工业是否应该减产？这会影响就业。还是说，需求减少将被迫由高价格本身和看似迫在眉睫的经济衰退所导致？与此同时，经济困境将对欧洲政治产生压力。

欧洲冬季天然气储备目前仅完成约67%的填充量，而克里姆林宫正试图阻挠后续补充。这场能源战争将受到一个与政治无关的因素影响：正如1812年拿破仑进军俄国和二战时德国入侵苏联那样，最终结果将取决于天气的严酷程度——这是普京和欧洲领导人都无法掌控的变数。但有一点他们必然达成共识：凛冬将至。

本文作者丹尼尔·耶金是标普全球副主席，著有《新地图：能源、气候与国家冲突》；迈克尔·斯托帕德是标普全球商品洞察首席全球天然气策略师。

插图：马丁·科兹洛夫斯基刊登于2022年8月4日印刷版，标题为《欧洲的冬天可能是普京的春天》。