银行不惜重金推动信用卡注册，无视经济衰退担忧 - 《华尔街日报》

通胀率正处于四十年来的高点，经济衰退可能即将来临。信用卡发行商却毫不担忧：他们正积极招揽新客户，并试图增加信用卡余额。

包括美国运通公司、 第一资本金融集团和发现金融服务公司 在内的大型发卡机构营销支出持续攀升。信用卡新开户数量激增。随着美联储3月启动加息而一度减少的"购物与余额转账零利率"促销活动，如今再度升温。

主要发卡机构报告称第二季度信用卡消费额创历史新高。摩根大通 集团信用卡消费总额达2712亿美元，创下自2004年有记录以来最高水平，较2019年疫情爆发前（导致消费骤降）的第四季度高出33%。

部分高管表示，通胀对信用卡公司并非坏事，因为更高的消费意味着更多手续费收入。图片来源：patrick t. fallon/法新社/盖蒂图片社银行高管指出，低失业率及仍低于疫情前水平的信用卡违约率，让他们对消费者的偿债能力充满信心。有高管表示，通胀对信用卡公司未必是坏事，因为它可能刺激消费，从而转化为更多手续费收入。

经济放缓通常会导致银行收缩贷款。但信用卡债务却呈现相反趋势——这种无担保借贷形式在借款人停止还款时难以追回。银行似乎并不认为经济衰退会严重损害美国人的财务状况。

不过，这种乐观情绪并未覆盖所有消费贷款领域。例如第一资本银行在最近一个季度减少了汽车贷款发放，理由是担心利润率面临的竞争压力和二手车估值的未来走势。

许多银行对消费者持续偿债能力充满信心，指出失业率处于低位且信用卡违约率低于疫情前水平。图片来源：Dan Steinberg/Associated Press"我们对信用卡业务最为乐观，“首席执行官理查德·费尔班克在近期财报电话会上表示，“总体而言，我们看好发展机遇并正积极把握。”

自疫情开始以来，信用卡业务始终逆势而行。2020年春季失业率飙升时，多数发卡机构预期违约率会同步上升。但实际情况相反：居家隔离且享有政府补贴现金的消费者们反而偿还了债务。

据征信机构Equifax公司数据，通用及零售信用卡债务总额从2020年1月的9130亿美元降至2021年4月的7480亿美元，但此后持续回升。截至今年5月，信用卡债务总额达8550亿美元，仍是少数未恢复至疫情前水平的主流消费债务类型之一。

对多数大型发卡机构而言，信用卡余额仍未恢复到2019年底的水平。摩根大通第二季度余额同比增长17%至1655亿美元，但仍低于2019年底的1690亿美元。第一资本美国信用卡余额第二季度增长21%至1150亿美元，但仍低于2019年底的1190亿美元。

发卡机构正加大信用卡直邮广告、营销推广和额外奖励等营销支出，押注这些投入将转化为新业务。

第一资本第二季度营销成本同比增长62%至创纪录的10亿美元季度新高，主要来自美国信用卡业务。发现金融表示其营销费用增长45%，主要也源于信用卡开户推广活动。

信用卡新账户激增可能推动余额增长。花旗集团和正在重组信用卡业务的富国银行，第二季度新增通用信用卡分别为107万张和52.4万张，同比上升18%和62%。美国银行新增107万张，增长15%。美国运通表示，第二季度其白金卡、金卡及与达美航空联名卡的新增美国消费者开户数均创历史新高。

银行将信用卡高还款率作为客户财务状况良好的佐证。包括Synchrony金融和发现金融在内的多家机构数据显示，消费者还款金额占总余额比例的还款率指标仍保持高位。

“这对我们来说是一个指标，表明在我们的细分市场中，家庭拥有强大的流动性，能够做出调整以应对通胀，”Discover首席执行官罗杰·霍赫希尔德表示。“对我们而言，消费者仍然非常强劲。”

致信 安娜玛丽亚·安德里奥蒂斯，邮箱 [email protected]

刊登于2022年8月3日印刷版，标题为《信用卡推销加速》.