币安与FTX:大型加密货币交易所规模持续扩张 - 华尔街日报
Paul Vigna
两家加密货币交易所——币安(Binance)和FTX——正在持续的市场暴跌中扩大影响力。
研究公司CryptoCompare的数据显示,币安的现货交易市场份额从1月份的45%升至6月份的49.7%。在营销和收购方面都表现激进的FTX,其市场份额从1月份的6%升至6月份的8.95%。它现在是第二大现货市场。
去年11月开始的加密货币抛售重创了加密货币市场,并打击了交易活动,而交易活动是大多数交易所的主要收入来源。研究公司TradeBlock报告称,9种最大加密货币的现货交易量较11月的高点下降了35%。
CryptoCompare的首席执行官兼联合创始人查尔斯·海特(Charles Hayter)表示,这种低迷持续的时间越长,对币安、Coinbase Global Inc.和FTX等主导者就越有利。
他说:“未来属于大公司。”
他表示,在一个全球市场中,公司要与许多国家的众多监管机构和世界各地的客户打交道,规模经济变得更加重要。
币安现在是加密货币现货交易的主导交易所。图片来源:BENOIT TESSIER/REUTERS包括Coinbase在内的大多数交易所都在输给同行。
CryptoCompare的数据显示,美国最大的交易所Coinbase的现货交易市场份额从年初的10.8%降至6月份的7.39%。加密货币交易所OKX和Bequant的市场份额也有所下滑。
TradeBlock估计,Coinbase的6月交易量较去年11月的770亿美元下降了52%,至约370亿美元。
加密货币资产管理公司CoinShares研究主管James Butterfill表示,交易所可能成为继贷款机构和对冲基金之后下一个遭受重创的领域。
近几个月来,加密货币公司三箭资本、Voyager Digital和Celsius Network都面临破产与资不抵债的困境。
Butterfill指出,交易业务的盈利模式依赖于交易量和收入的增长。但随着全行业交易量急剧下降,许多交易所正承受巨大压力。
部分交易所已不堪重负。据新闻研究网站CoinJournal报告,今年已有21家交易所倒闭。虽然这一速度较去年同期有所放缓,但该机构预计还将出现更多倒闭案例。
最终,许多实力较弱的交易所可能破产或被收购。CoinJournal发现,自2014年以来倒闭的交易所中,42%是"毫无征兆地突然关停"。
一些交易所正在寻求救世主,而资金雄厚、运营稳定的公司将有机会收购陷入困境的企业。
FTX.US总裁Brett Harrison表示,该公司正在寻求交易机会,同时也有企业主动接洽。“这是我们当前的重要议题”,他补充道。
币安首席通讯官Patrick Hillmann称,该交易所也计划进行收购。“我们密切关注哪些项目能挺过第一波冲击,将寻求进行战略投资。”
此前暂停客户提现的两家交易所Vauld和Zipmex一直在寻求商业伙伴和新资金。Vauld和Zipmex均已在新加坡申请债权人保护。
Coinbase上周在一篇博客文章中试图平息任何担忧。该公司表示,它以1:1的比例持有所有客户资产,其机构贷款由客户而非公司发起,并且贷款需要超过100%的抵押品。Coinbase的融资账簿没有任何损失,并表示未与任何目前已倒闭的贷款机构有业务往来。
根据FactSet的数据,Coinbase将于8月9日公布第二季度财报,预计每股亏损2.42美元,这是其连续第二个季度亏损。
该公司拒绝置评。
衍生品交易所Dexilon的首席执行官Maksym Aptilon表示,像Coinbase这样拥有稳定市场地位和融资能力的公司可以度过这种低迷期。
他表示,市场份额较小、透明度较低且融资能力有限的小公司将不会这么幸运。“如果它们资不抵债,客户将蒙受损失或多年无法提现,”Aptilon说。
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本文发表于2022年7月30日的印刷版,标题为《大型加密货币交易所的影响力扩大》。