用I债券对抗恶性通胀——《华尔街日报》

随着通胀肆虐和美联储本周加息，仍有一种投资毫发无损。

截至2022年，股票下跌14%，债券下跌8%，被广泛吹捧为抗通胀工具的黄金和比特币分别下跌4%和48%。但美国通胀保值储蓄债券（即I债券）在10月底前提供9.62%的年收益率。

在我看来，I债券是目前最具吸引力的投资之一，至少在生活成本以当前迅猛速度持续上涨的情况下是如此。

还有什么投资能让你赚取近10%的收益，并且有美国政府担保你不会亏钱？

I债券免征州和地方所得税。你可以推迟缴纳I债券收益的联邦税，直到你赎回它们或它们在30年后到期，以先到者为准。

它们的收益率每六个月变化一次——下一次是11月1日——以跟上通胀的步伐，通胀以消费者价格指数衡量。

自从我去年开始写关于I债券的文章以来，我收到了数百个问题来自《华尔街日报》的读者。以下是一些最常见问题的答案。

为什么要对一种保证通胀后收益为0%的投资感到兴奋？

尽管股票和其他一些资产长期来看可能跑赢通胀，但短期表现却非常糟糕。I类债券虽无法超越生活成本的上涨，但肯定能与之同步。投资不仅关乎资本增值，也关乎资本保值。

有什么限制？

每年每个账户以电子形式在TreasuryDirect.gov上购买的I类债券不得超过1万美元。一些较富裕的投资者可能会觉得这个金额太小，不值得费心。

除非有可证明的困难情况，否则必须持有I类债券至少一年。如果在五年内赎回，将损失三个月的利息。

I类债券不能在个人退休账户、罗斯IRA或401(k)等避税工具中使用。经纪人或财务顾问也无法为您购买。

要购买I类债券，您必须浏览过时的TreasuryDirect网站，该网站有时会因身份信息不匹配而锁定用户或拒绝购买者。这可能导致我和同事Andrea Fuller所称的“长达数周的官僚主义繁琐程序”，通常涉及一份名为5444表格的神秘文件。

如果您去世，而您的继承人不知道您的TreasuryDirect账户号码和密码，他们可能难以访问您的I类债券——假设他们甚至知道账户存在。将您的登录凭证保存在保险箱或安全的数字保险库中，并确保您在TreasuryDirect上指定账户受益人。

我能绕过1万美元的年度限额吗？

既是也不是。

1万美元上限适用于每个有税号的账户，而非每个人。你可以每年为每位受赠人赠送价值不超过1万美元的I类债券。你还可以每年以信托账户或你拥有或管理的公司、合伙企业或商业账户购买多达1万美元的I类债券。

《华尔街日报》的一位读者告诉我，他明年将以1万美元为单位，代表他的五名家庭成员，加上信托和商业账户，投资10万美元购买I类债券。（今年他投资了9万美元。）

I类债券是为小额储蓄者设计的；最低可以25美元购买。因此，如果你过于激进地囤积，可能会被限制。财政部发言人约翰·里佐表示，财政部可能会关闭那些涉嫌“规避零售证券计划及其适用规则意图”的账户。

不过，你可以使用联邦退税每年额外购买最多5000美元的纸质I类债券，通过IRS表格8888。如果你按季度预估缴纳联邦所得税，可以考虑故意多缴，然后将最多5000美元的退税以纸质I类债券形式领取。（金额需为50美元的倍数。）之后你可以将其转换为电子形式。

如何让5444号表格获得批准？

许多银行不再提供该表格的一项要求——所谓的奖章印章。不过，财政部将接受其他形式的银行验证，包括"储蓄债券已支付"印章、签名或背书担保。最近也开始接受公证人的认证。

请保持坚持，因为许多银行员工不熟悉这些要求，但如果你坚持，他们应该会帮助你。

我的利息收入在哪里？

几位读者担心他们没有从I债券中获得利息；财政部直接报告显示他们的账户价值没有变化。

由于在前五年内赎回将丧失三个月的利息，政府不会在I债券发行后的四个月内将利息记入财政部直接账户。利息从第四个月开始累积，但直到第五个月才会显示在您的账户中。

因此，如果您在四月份购买了I债券，您所赚取的利息在8月1日之前不会在TreasuryDirect.gov上显示。（请查看"当前持有"标签下。）

我是I债券的坚定支持者，我认为您也应该是。它们有点麻烦，但大多数有巨大好处的事情都是如此。

插图：贾里德·布里格斯写信给杰森·茨威格，邮箱：[email protected]

刊登于2022年7月30日印刷版，标题为’依然命中目标的投资’。