安永分拆计划因债务问题受阻——《华尔街日报》

据知情人士透露，安永拆分审计与咨询业务的计划因美国领导层变动及数十亿美元债务的复杂性而放缓。

根据安永内部文件及知情人士消息，这家四大会计师事务所高管层原定于6月做出的"是否拆分"最终决定，目前最早预计将推迟至8月中旬。

安永全球董事长兼首席执行官狄思博周四在面向30万名合伙人及员工的网络直播中表示，在截至6月30日的财年中，公司收入突破450亿美元创历史新高。狄思博称，这一数字较上一财年的400亿美元增长13%。

一位知情人士透露，安永领导层希望向合伙人证明，此次拆分是基于业务优势的战略选择，而非出于对潜在诉讼或其他财务问题的担忧。

管理层仍在敲定提交合伙人投票表决方案的最终细节。知情人士表示，由于原美国董事长兼管理合伙人凯莉·格里尔于6月离职，一揽子方案的谈判进程被拖慢。格里尔女士未立即回应置评请求。

知情人士称，目前谈判中最棘手的问题涉及留任审计业务合伙人的薪酬分配。这些合伙人同意让利润更丰厚的咨询业务独立运营，预期将获得平均数百万美元的补偿。但具体补偿金额将受公司债务清偿资金使用情况的影响。

据知情人士透露，这笔债务涉及约100亿美元已承诺支付给退休合伙人的款项，实质上是一项未备基金的养老金计划。美国审计合伙人担忧其中约70亿美元的债务将主要由分拆后规模大幅缩小的美国成员所承担。

审计合伙人的部分偿付资金将来自安永咨询业务首次公开募股所得，剩余资金则需通过借款筹集。用于支付养老金债务的现金越多，审计合伙人可支配资金就越少。据参与交易的高级人士表示，安永领导层对解决养老金问题充满信心。

知情人士称，交易中尚未确定的其他事项包括竞业禁止协议的期限——该协议将禁止以审计业务为主的公司与新咨询公司争夺相同客户。

品牌命名也未最终确定，但公司内部普遍认为以审计业务为主的公司将保留"安永"名称。

美国成员所在谈判中拥有巨大议价权。其贡献安永全球逾40%收入，若未获其合伙人同意，这项全球分拆计划将无法实施。其他主要成员所包括澳大利亚、加拿大、中国、法国、德国、印度、意大利、日本、荷兰、新加坡、西班牙、瑞典和英国。

待全球执行委员会与主要成员所负责人敲定交易细节后，还需说服遍布约140个国家的全球网络合伙人。各成员所暂定于今秋至冬季进行投票。知情人士表示，在美国需获得三分之二会计背景合伙人的赞成票方能通过该交易。

安永高达100亿美元的养老金债务及其管理方案，正延缓该事务所分拆谈判进程。图片来源：Susana Vera/REUTERS安永领导层正试图向其约1.3万名合伙人保证，他们预期的意外之财将获得一定保护，免受经济衰退引发的市场波动影响。该事务所拟出售咨询公司约15%股份，预计筹资约100亿美元，但这一交易要到2023年底才会进行，届时经济可能正在复苏。如果市场暴跌意味着IPO筹资额将远低于预期，分拆计划将被推迟或取消。

债务问题也可能引起包括美国证券交易委员会(SEC)在内的监管机构的关注，这些机构可能会否决该交易。监管机构不希望会计行业从四大事务所减少为三大。因此，他们不希望安永的审计部门背负不可持续的债务，尤其是因为该事务所正面临近期一系列审计失败引发的诉讼。

安永目前因涉嫌对两家爆雷企业——金融科技公司Wirecard AG和医院运营商NMC Health PLC——审计失败，在德国和英国面临数十亿美元的法律索赔。安永表示支持其审计工作。

据安永一位女发言人透露，几周前，安永美国领导层与美国证券交易委员会主席加里·根斯勒(Gary Gensler)就分拆事宜进行了初步讨论。知情人士表示，在这家会计师事务所正式提交分拆提案之前，这位监管机构负责人拒绝就他可能对拟议分拆的看法发表意见。

“监管机构将希望确保这家以审计为重点的公司拥有足够强大的资本基础，以抵御其面临的任何风险，”美国证券交易委员会前首席会计师林恩·特纳表示。

联系吉恩·伊格尔沙姆，邮箱：[email protected]

更正与补充安永美国领导人几周前会见了美国证券交易委员会主席加里·根斯勒。本文早期版本错误地称安永首席执行官卡迈恩·迪西比奥出席了会议。（已于7月29日更正）

刊登于2022年7月30日印刷版，标题为《安永分拆因债务问题受阻》。