基础材料综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：乔·巴格莱维奇/彭博新闻最新一期《大宗商品市场对话》。独家发布于道琼斯通讯社，东部时间4:20、12:20和16:50发布。

东部时间16:14 - 在美联储决定如预期加息75个基点后，黄金期货转涨。“今天是黄金的大日子，“OANDA分析师爱德华·莫亚在美联储下午决议后的报告中表示，“这次联邦公开市场委员会的决定应能说服华尔街多数人，国债收益率（10年期）已见顶。“债券收益率与金价通常呈负相关。莫亚补充说，需要更多证据表明即将结束加息才能显著提振金价，但现有的乐观情绪已足以遏制过去一个月金价的下跌。黄金期货上涨0.9%，至每盎司约1,732美元。（[email protected]; @kirkmaltais）

东部时间15:32 - 海德鲁公司的哈尔沃·莫兰德表示，尽管存在溢价，铝买家正越来越多地转向购买更可持续生产的铝材。莫兰德告诉《华尔街日报》，其优质铝业务的客户越来越多地购买其CIRCAL产品——该产品含有至少75%的消费后废料。莫兰德称，过去一年该产品销量增长了89%。“过去几年情况发生了变化，“莫兰德在谈到对可持续铝的兴趣时表示，汽车行业等终端用户越来越希望采购低碳替代品来替代常用金属。“趋势明显朝着这个方向发展。"（[email protected]; @kirkmaltais）

0950 美国东部时间 - 泰克资源新任CEO将接手一份稳健的资产负债表，但需应对采矿业普遍存在的成本上升和劳动力问题。在第二季度创纪录盈利后，乔纳森·普莱斯将接替唐·林赛出任CEO，但公司预计将面临成本和劳动力阻力。其智利铜矿项目因通胀对人力成本的影响（包括持续约10%的缺勤率），新冠疫情相关成本指引已上调至14-15亿美元，可能导致首批生产从2022年底推迟至2023年初。公司表示全业务通胀压力使运营成本同比上涨14%，其中约半数源于柴油成本上涨。([email protected])

0852 美国东部时间 - 业界聚焦波音何时获准恢复787交付以解供应链僵局，当前新机生产几乎停滞。波音称预计将"逐步"实现月产五架的目标，这可能令部分供应商失望。赫氏CEO尼克·斯坦尼奇本周表示，若监管及时放行"可预见未来"有望恢复五架产能，但分析师预计今年仅能交付库存中的十余架。([email protected])

0604 美国东部时间 - RBC资本市场泰勒·布罗达指出，英美资源集团2022上半年基本息税折旧摊销前利润预计为82.8亿美元，较2021下半年的86.8亿美元有所下滑。这反映其铜业务表现疲软，投行预计该部门基本EBITDA将从20.8亿美元降至11.2亿美元。布罗达称，周四发布的产量报告显示，强劲的铂族金属和钻石产出被疲软的铁矿石产量及炼焦煤业务复苏所抵消。此外子公司英美铂业周一公布的上半年利润超预期。([email protected])

0521 美国东部时间 - 力拓集团首席财务官彼得·坎宁安向《华尔街日报》表示，中国新成立的旨在控制铁矿石进口的国有实体将如何影响这种炼钢原料的贸易仍有待观察。“我认为我们真的需要等待、参与并了解他们打算做什么，“他说。“这是一个发展中的情况。“他指出，该集团将成为力拓最大市场中的重要利益相关者。([email protected]; @RhiannonHoyle)

0508 美国东部时间 - 弗雷斯尼洛公司第二季度的运营业绩标志着连续第二个季度的强劲运营表现，加拿大皇家银行矿业分析师泰勒·布罗达表示。白银产量超出预期，所有业务的产量均超过预估，黄金产量也符合预期，他说。富时100指数成分股该集团股价在更新后上涨1.3%。布罗达表示，存在包括劳动力市场紧张、供应链问题和墨西哥新一波新冠疫情在内的运营风险，但上半年的产量强劲且令人鼓舞。加拿大皇家银行对该矿业公司的评级为"跑赢大盘”，目标股价为1320便士。([email protected])

0458 美国东部时间 - 巴斯夫公司提高了2022年盈利指引的下限，但花旗分析师在一份研究报告中表示，经济状况恶化和需求下降可能会对下半年业绩造成压力。这家德国化工公司将特殊项目前的息税前利润(EBIT)指引调整为68亿至72亿欧元，高于此前66亿至72亿欧元的区间。分析师承认，该指引假设天然气供应减少不会产生影响，并且基于正常运营，但他们警告称，供应链中断和成本上升短期内可能会持续。“总体而言，在通胀环境下终端市场需求放缓的可能性仍然是一个关键风险，“分析师表示。巴斯夫股价下跌1.0%，报41.80欧元。([email protected])

0418 东部时间 - 伯恩斯坦分析师Gunther Zechmann和James Hooper在研究报告中表示，巴斯夫上调的2022年销售和盈利指引显得过于保守。这家德国化工企业预计全球经济发展将逐步降温，且欧洲地区将更为明显，并表示正通过成本削减措施应对。但该券商指出，除非巴斯夫下半年业绩比2008年金融危机期间更糟（当时路德维希港的蒸汽裂解装置曾停产），否则不太可能达不到新指引。巴斯夫股价下跌0.3%至42.05欧元。([email protected])

0415 东部时间 - 富时100指数上涨0.5%（37点）至7342点，得益于劳埃德银行集团、利洁时和斯道拉恩索的涨幅抵消了力拓等矿业股的下跌。劳埃德银行在公布超预期的第二季度业绩并上调全年指引后上涨3.6%。消费品集团利洁时同样公布超预期的二季报后股价攀升4%。包装集团斯道拉恩索因上半年税前利润和收入增长而上涨6%，并带动蒙迪和DS Smith等竞争对手股价上扬。但力拓因铁矿石价格下跌和成本上升导致上半年利润受损，股价下跌2%。英国石油与壳牌随布伦特原油价格上涨1%至每桶100.4美元而走高。([email protected])

0414 东部时间 - 戴维证券表示，斯道拉恩索集团第二季度取得"爆发式"增长。此前这家包装集团公布上半年税前利润和收入上升，并表示2022年剩余时间形势良好。戴维称，这些成果进一步证明了该公司商业模式的根本性转变，其息税折旧摊销前利润（EBITDA）、利润率和资本回报率均创下新高。“因此我们将2022财年EBITDA预期从20.5亿欧元上调至22亿欧元，“戴维分析师在报告中写道，“尽管2023财年宏观经济存在诸多不确定性，但斯道拉恩索当前2022年企业价值/EBITDA仅5倍的估值已反映极悲观预期。我们认为这对长期投资者极具吸引力。"([email protected])

0359 ET - 杰富瑞分析师在一份报告中指出，力拓集团下半年可能继续面临盈利和现金流下滑，低谷预计要到第四季度才会出现。他们指出，价格下跌与成本上升的双重压力导致该矿业公司上半年业绩疲软。分析师预计，投资者将对低于预期的股息派发做出负面反应，尤其是考虑到其他一些矿业公司一直在提高资本回报率。“鉴于宏观风险，该公司在资本回报方面显然持保守态度，且大部分可自由支配的资本回报本就不应指望在全年业绩公布前实现，“分析师表示。([email protected]; @RhiannonHoyle)