金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

照片：卡洛·阿莱格里/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务。独家发布于道琼斯通讯社，美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间14:11 - 6月新屋销售跌幅超预期，但潘西恩公司的伊恩·谢泼德森在报告中指出：“考虑到近期抵押贷款申请的持续暴跌，共识预测简直是痴人说梦。“月度降幅达8.1%，而《华尔街日报》调查的经济学家此前预测为下降5.2%。“但6月数据不会是最低点，我们预计秋季末销量将跌至40-45万套左右，“谢泼德森表示。他预计随着需求下降和库存增加，房价将继续走软。“价格趋势只会单向发展。"（[email protected]；@ptrevisani）

美国东部时间11:35 - 银行正在减少商业房地产贷款发放并提高利率，这是对高通胀引发的美联储加息以及可能引发违约的经济衰退担忧的应对措施。根据数据公司Trepp的数据，第二季度银行发行了206亿美元房地产贷款支持证券，低于第一季度的290亿美元。6月份银行仅发行了36亿美元的抵押贷款债券，不足2月份发行量的一半。今年销售量的增长率一直在下降，与去年形成鲜明对比，当时在利率接近历史低点的情况下，房地产销售量创下纪录。与此同时，第二季度的交易数量降至约8500笔，同比下降22%，这表明更高的利率对规模较小但数量更多的交易造成了更大的压力。（[email protected]和[email protected]）

0530 美国东部时间 - 瑞银集团第二季度业绩不及预期，杰富瑞分析师在研究报告中指出。尽管市场环境严峻，这家瑞士银行财富管理部门经常性费用和交易收入的下降在意料之中，但降幅超出预期。令人担忧的是，该关键部门的有机增长似乎正在放缓。杰富瑞表示，不仅本季度费用产生资产减少，净新资金流也大幅低于市场预期，且增长势头明显放缓。瑞银的其他部门，包括投资银行、资产管理以及私人和企业银行业务，在营收层面也表现不佳。瑞银股价下跌5.5%。([email protected]; @_cristinaroca)

0452 美国东部时间 - 加拿大皇家银行资本市场分析师曼迪普·贾格帕尔在研究报告中表示，随着中期业绩公布临近，英国寿险行业正受益于养老金风险转移的积极趋势和偿付能力II资本比率的改善——保险公司的资本实力得到宏观走势的支撑。贾格帕尔称，上半年的大宗年金业务规模在100亿至120亿英镑之间，轻松超过去年同期的70亿英镑。然而，尽管交易条件有利且股息收益率诱人，该行业股票表现仍落后于大盘，其中只有M&G年初至今保持正增长。([email protected])

0313 美国东部时间 - 加拿大皇家银行分析师安克·莱茵根在研究报告中指出，瑞银第二季度多项业绩指标令人失望。其净利润和营收均低于分析师预期。这家瑞士投行的全球市场收入有所增长，但由于市场波动导致IPO和交易放缓，其全球银行业务收入下降了57%。更令人担忧的是，客户活动减弱导致管理资产规模下降，这将影响未来收益。瑞银还对第三季度持谨慎态度，表示客户活动水平可能继续受到不确定性和市场情绪恶化的影响。([email protected]; @_cristinaroca)

0200 东部时间 - 杰登分析师在一份研究报告中指出，麦格理银行在一项追踪澳大利亚抵押贷款经纪人情绪的调研中领先。该投行发布分析之际，随着5000亿澳元的固定利率贷款到期，抵押贷款领域的竞争预计将进一步加剧。在大型贷款机构中，麦格理在包括周转时间和净推荐值等经纪人体验指标上均获得高分。澳新银行则持续落后，因其在所有类别中的排名均低于平均水平。“尽管澳新银行的周转时间有所改善，但仍高于同行平均水平，其经纪人净推荐值在大型贷款机构中仍处于低位，“杰登表示。“西太平洋银行近期因价格驱动有所改善，而澳大利亚国民银行则因自身定价策略出现下滑，“报告补充称，联邦银行仍保持强势地位。([email protected])

0147 东部时间 - 摩根大通分析师安德鲁·特里格斯在研究报告中表示，由于麦格理基础设施公司处置费用和英国电表资产组合出售等一次性收益不可重复，麦格理2023财年第一季度业务部门的净利润贡献可能低于上年同期的强劲表现。尽管摩根大通预计其基础业务将增长且大宗商品收入增强，但仍将麦格理2023财年税后净利润预测下调4%。摩根大通维持"增持"评级，认为其中期股本回报率前景依然强劲，但将目标股价下调8.3%至200澳元/股。麦格理股价上涨1.1%至199澳元。([email protected])

0143 东部时间 - 根据Lang & Schwarz的数据，瑞银(UBS)股价预计开盘走低，此前这家瑞士银行报告的第二季度净利润和收入数据均未达到分析师预期。瑞银第二季度净利润从去年同期的20.1亿美元增至21.1亿美元，但低于公司汇编的24亿美元共识预期。根据同一份共识数据，收入基本持平为89.2亿美元，未达到94.3亿美元的预期。瑞银表示，股市和债市加速下跌以及客户活动减弱拖累了其业绩。该银行称，由于高通胀、乌克兰战争和亚洲部分地区的新冠疫情干扰，第二季度对投资者来说尤其具有挑战性，并警告称进入下半年运营环境仍不确定。([email protected]; @_cristinaroca)

0127 东部时间 - IAG的储备金补充应会将储备金推至充足水平，摩根大通分析师Siddharth Parameswaran在一份研究报告中表示。这家澳大利亚综合保险公司上周预先报告了其2022财年业绩，显示责任险储备金补充，摩根大通认为这现在领先于行业并降低了未来风险。摩根大通表示，IAG在2015年至2019年期间以"令人担忧的高速度"释放了储备金，但指出它现在已经连续六个月增加了储备金。摩根大通基于估值理由维持对该股的增持评级，并补充说存在业务中断保险储备金可能被释放的上行风险。([email protected])

0110 东部时间 - ICICI银行的核心拨备前营业利润增长和资产质量趋势看起来完好无损，野村证券分析师在一份研究报告中表示，指出其第一季度业绩显示该指标的核心增长为同比增长19.4%。分析师表示，该银行正进入一个阶段，在未来几个季度资产收益率将超过资金成本，贷款增长保持得更好，而其信贷成本可能处于其历史区间的低端。ICICI银行可能正在利用这一阶段投资于人员、技术和分销，旨在巩固其市场地位。野村证券重申该股的买入评级，同时将目标价从960.00印度卢比上调至980.00印度卢比以反映估值滚动。该股下跌1.0%至793.00印度卢比。([email protected])

0102 东部时间 - 瑞士信贷分析师Jarrod Martin在研究报告中指出，澳新银行(ANZ)似乎成为利率更快更激进上升周期的早期受益者。该分析师表示，总体而言澳大利亚银行在2023/24财年应能看到更高的近期收益，但增长放缓和潜在更高的坏账及可疑债务将抵消后续财年(2024财年)的收益优势。瑞士信贷的优先顺序仍倾向于以商业银行为重点的银行，ANZ因其早期涉足利率上升周期、资产负债表势头改善以及具有吸引力的估值而位居榜首。国民银行(NAB)位列第二，其次是零售银行西太平洋银行(Westpac)和联邦银行(CBA)，瑞士信贷对这三家银行给予中性评级。([email protected])

0100 东部时间 - 瑞士信贷分析师Jarrod Martin在研究报告中表示，由于利率上升周期比预期更快更激进，澳大利亚银行应能比预期更早看到更高利率带来的利润率优势。该投行称，优势可能在2022财年第三/四季度业绩中开始显现，并在2023财年持续强劲上升。但这并非单向利好。“我们预计抵押贷款增长将受到影响，2023/24财年系统增长率将降至3%，同时我们将商业贷款增长率微调至6%。“报告指出，3月份时其预测模型通过从下半年开始逐步加息18个月，纳入了1.5%的现金利率。目前则预期现金利率将达到2%中段水平。([email protected])