《华尔街日报》：云服务并非经济衰退的避风港

分析师预计亚马逊AWS部门在即将公布的季度财报中将实现32%的收入增长。图片来源：诺亚·伯杰/亚马逊网络服务供图三大科技巨头将严重依赖其云计算业务来抵御冲击其他业务的经济风暴。但即便是云端也可能遭遇阴雨。

这些业务板块将在本周亚马逊、微软和谷歌母公司Alphabet即将发布的季度财报中占据重要地位。三家公司其他业务均面临压力。

电子商务销售下滑预计将导致亚马逊零售业务总收入首次出现同比下跌，个人电脑需求下降可能使微软"更多个人计算"业务在六月季度仅实现个位数低增长。而主要依赖在线广告的谷歌，在小型数字广告商Snap和推特上周公布令人失望的业绩后显得尤为脆弱。两家公司财报发布后，Alphabet股价上周五暴跌近6%。

但这三家公司恰好运营着最大的公共云服务，这应该是其业绩中相对亮眼的部分。微软已预测其截至6月的第四财季智能云部门收入将同比增长约21%，而根据FactSet的数据，该公司从未在这一关键部门上偏离过自己的预测。分析师预计亚马逊AWS部门收入将增长32%，而规模小得多的谷歌云部门收入将增长38%。三大云业务的总收入预计约为470亿美元——6月当季同比增长28%。然而，这与3月当季33%的增速以及去年第二季度35%的增速相比明显放缓。在疫情之前，各种规模的企业都在转向云计算，但疫情爆发后，由于企业急于建立远程办公能力，对此类服务的需求进一步增加。如今疫情已进入第三年，部分新增活动开始趋于平稳：尚未建立远程或混合办公模式的公司已所剩无几。随着整体经济状况恶化，这带来了一些具有挑战性的比较。

云业务仍可能相对稳定，因为其大部分收入基于订阅合同。但亚马逊、微软和谷歌等公司的服务仍依赖于客户的使用情况，而客户的使用量可能因其业务健康状况而波动。亚马逊在疫情初期就看到了这一点，2020年拼车和旅游的急剧下降打击了Airbnb和Lyft等主要AWS客户，导致该部门的收入未达到华尔街的预期。

最近，Snowflake在5月份指出，其基于云的数据仓库软件使用量受到面向消费者的公司在“经济形势变化”下需求低于预期的影响。Snowflake在截至4月的财季中，收入仅比华尔街预期高出2%，这是该公司自2020年上市以来最小的超出幅度。

而为企业提供客户体验测量云软件的Qualtrics，在上周的第二季度报告中下调了全年展望，首席执行官Zig Serafin指出，由于企业“仔细审查公司各方面的支出”，一些交易需要更长时间才能完成。

亚马逊、微软和谷歌运营着规模更大的云业务，但它们仍可能受到相同趋势的影响。瑞银分析师在上周的一份报告中表示，与主要云服务大客户的对话显示出明显的语气变化。“总的来说，我们的调查结果比三个月前有所下降，提到了新迁移活动放缓和新交易销售周期延长，这是我们在过去18个月里没有听到的，”报告写道。

即使是云也无法在经济衰退中独善其身。

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刊登于2022年7月26日的印刷版，标题为《云并非经济衰退的避风港》。