基础材料综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：乔·巴格莱维奇/彭博新闻最新一期《基础材料市场对话》。独家发布于道琼斯通讯社，美国东部时间4:20、12:20和16:50发布。

美国东部时间12:15 - 巴西钢铁制造商盖尔道集团（Gerdau SA）表现稳健，并成功将债务削减至使资产负债表"坚不可摧"的水平，BTG Pactual分析师莱昂纳多·科雷亚和卡约·格雷纳在研究报告中表示。盖尔道首席财务官近期表示公司暂无成为净现金企业的计划，鉴于当前没有重大资本密集型项目或收购计划，分析师认为盖尔道应将股东回报作为首要任务。BTG指出，盖尔道订单充足、利润率良好，其特种钢部门盈利能力正逐步提升。BTG分析师将盖尔道列为钢铁行业首选股，认为其股票估值处于低位。（[email protected]）

美国东部时间10:41 - 钢铁动力公司（Steel Dynamics）首席执行官马克·米利特表示，半导体芯片短缺延缓了汽车市场的常规衰退，随着车企逐步满足被压抑的汽车需求，他预测未来两年汽车产量将增长。“芯片短缺对我们而言其实是利好，这实质上让市场能在更长时间内保持强劲，“米利特向分析师表示。（[email protected]; @bob_tita）

1025 美国东部时间 - 钢铁动力公司表示，其客户并未显示出经济衰退即将来临的迹象。“目前市场上似乎笼罩着经济衰退压力的阴云，但从我们当前的订单簿来看，并未发现这种情况，“首席执行官马克·米莱特在公布强劲的第二季度业绩后向分析师表示。尽管近期钢价持续下跌，但米莱特预计随着汽车、建筑和工业领域客户对钢材的需求保持强劲，价格将出现反弹。股价上涨2.1%至69.53美元。([email protected]; @bob_tita)

0951 美国东部时间 - 俄罗斯黄金生产商Polymetal International公布第二季度产量下降后股价下跌11%，但表示若能避免中国潜在的供应链中断，仍有望实现全年产量目标。杰富瑞集团指出，该公司第二季度32.6万盎司的黄金当量产量低于市场预期。不过Polymetal重申全年指引（尽管警告中国持续的新冠封锁和运输问题可能产生影响）意味着其预计产量将较上半年增长44%。“虽然季节性因素确实具有重要影响，但44%的增幅将显著高于该集团过去三年平均18%的增幅，“杰富瑞分析师在报告中表示。([email protected])

0529 美国东部时间 - 英美资源集团股价下跌2%，此前该矿业公司下调了2022年炼钢煤产量预期，同时上调钻石产量展望并优化了以美元计价的铂族金属成本预测。花旗集团表示，第二季度生产数据基本符合预期：铂族金属产量较花旗预期高出5%，钻石产量略超预期，铜和冶金煤产量不及预期，铁矿石产量符合该行预期。“总体而言，我们认为这些结果基本符合预期，共识盈利预测调整幅度料将有限，“花旗分析师在报告中指出。“下一个关键节点是7月28日公布的上半年财报。"([email protected])

0418 东部时间 - 富时100指数下跌0.4%至7235点，意大利政治动荡拖累市场情绪，同时投资者在欧洲央行稍晚政策决议前转向谨慎。意大利总理马里奥·德拉吉预计将辞职，而欧洲央行已示意将在格林尼治时间1215的决议中开始加息。兽药公司Dechra Pharmaceuticals完成折价配股后股价下跌6.5%。矿业巨头英美资源集团下调2022年炼焦煤产量指引后下跌1.7%，金属价格走低亦拖累矿业股表现。私募股权公司3i集团在一季度交易更新后上涨2.1%。在线杂货商Ocado公布上半年业绩后股价攀升0.6%。（[email protected]）

0317 东部时间 - RBC资本市场分析师Tyler Broda在报告中指出，英美资源集团第二季度生产业绩喜忧参半。铂族金属和钻石产量表现强劲，铜产量符合预期，而铁矿石和煤炭产量均低于预期。实现价格同样疲软，铜价较RBC预期低9%，昆巴铁矿石低12%。该分析师表示：“与同业类似，市场共识预期可能在财报季前下调。“Broda指出，积极因素在于公司重申了大部分关键资产的成本控制，且产量逐步改善，这应能为股价提供一定支撑。该股微跌0.2%。（[email protected]）

0241 东部时间 - Vontobel分析师Jean-Philippe Bertschy在报告中表示，奇华顿公布的上半年业绩表现稳健。这家瑞士香精香料制造商上半年内生销售额增长6.2%，尽管中国实施封控且比较基数较高，第二季度增速加快。公司还表示将通过提价应对利润率收缩。Bertschy认为，在供应链压力和中国市场逆风的背景下，该业绩有望稳定投资者信心。Vontobel给予奇华顿股票买入评级，目标价4800瑞士法郎。（[email protected]; @joshualeokirby）

0114 美国东部时间 - 摩根士丹利分析师在一份报告中指出，力拓集团上半年的资本回报可能不如一些人预期的那样丰厚。分析师表示：“2022年上半年较低的息税折旧摊销前利润（EBITDA）、大宗商品价格下跌以及宏观经济前景恶化，可能会对力拓上半年的资本回报前景造成压力。”他们预测每股股息为3.20美元，派息率为61%，比市场共识低11%。但分析师认为，如果力拓下半年按每吨100美元的铁矿石价格编制预算，股息可能会更低。摩根士丹利分析师表示：“要实现更高的派息并达到市场共识预期，需要2022年下半年出现可观的营运资金释放或大宗商品价格预期发生重大转变——我们认为这两种情况都不太可能发生。”（联系邮箱：[email protected]；推特：@RhiannonHoyle）

0056 美国东部时间 - 瑞士信贷分析师在一份报告中表示，主要二氧化钛生产商伊鲁卡资源公司（Iluka Resources）正面临经济放缓担忧下的前景不明朗。由于“考虑到宏观经济疲软带来的短期定价风险”，这些分析师将这家澳大利亚上市公司的目标股价从13.20澳元下调至10.70澳元。不过，他们仍维持对该股的“跑赢大盘”评级，该股自4月高点以来已下跌约四分之一市值。分析师表示：“我们认为ILU在当前股价下仍具投资价值，即将到来的催化剂可能会维持市场对该股的兴趣。”他们提到的潜在催化剂包括Balranald项目的最终投资决策和Sierra Rutile的分拆。伊鲁卡股价上涨6.2%，报9.81澳元/股。（联系邮箱：[email protected]；推特：@RhiannonHoyle）

2322 美国东部时间 - 巴哈纳证券分析师蒂莫西·维贾亚和萨尔西比拉·德温达·夏菲在一份研究报告中表示，阿内卡矿业似乎有望从印尼镍行业的乐观前景中获益。他们看好这家镍生产商计划在北马鲁古省成立合资企业开展镍相关项目，认为该国镍储量仍未得到充分利用。他们援引伍德麦肯兹的数据推测，电动汽车电池组件需求增长可能导致2020年代末出现镍短缺。该券商维持对阿内卡矿业股票的买入评级和3,400印尼盾的目标价，该股当前下跌0.9%至1,680印尼盾。([email protected])

2149 美国东部时间 - 麦格理银行在一份报告中指出，Evolution Mining以稳健表现结束财年，第四季度黄金产量和成本符合预期，现金流略强于预期。“芒加里和考瓦尔矿场的优异表现完全抵消了罗顿山产量疲软的影响。“该行期待9月份计划中的红湖矿区考察成为这只澳大利亚矿业股的潜在催化剂，该股悉尼交易时段上涨1.3%至2.34澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)