科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：迪恩·穆克塔罗普洛斯/盖蒂图片社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。由道琼斯通讯社独家发布于美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间13:54 - 德意志银行分析师在研报中指出，英特尔公司的长期路线图执行可能比原计划耗时更久。分析师表示，除宏观经济下行外，这家半导体巨头还需解决诸多公司特有难题，包括个人电脑/中央处理器库存消化问题，以及其制程技术与产品里程碑达成能力存疑等。对于长期投资者，分析师认为英特尔当前估值已显现吸引力，但由于宏观经济、行业竞争及公司具体执行层面的不确定性，预计未来12个月内股价仍将维持区间震荡。（联系邮箱：[email protected]；推特账号：@pennedbyden）

美国东部时间13:26 - 普洛斯集团首席财务官表示，该公司正密切追踪一系列被视为经济衰退先行指标的内部数据。这家总部位于旧金山的仓储运营商监测的数据包括客户到访量、客户租赁决策周期及是否提前续租等，首席财务官蒂姆·阿恩特称。这与十年前主要关注出租率和租金变化等反映经济滞后表现的运营数据形成对比。阿恩特指出，部分需求指标虽略有下滑，但整体仍高于疫情前水平。（联系邮箱：[email protected]；推特账号：@kcbroughton）

1245 美国东部时间 - 特斯拉预计将报告一年多来首次季度利润环比下降，此前其上海组装厂经历了长时间停产。根据FactSet的数据，这家全球市值最高的汽车公司第二季度利润可能约为19亿美元，低于今年前三个月创下的33亿美元季度利润纪录。去年第二季度，该公司实现了11亿美元的利润。投资者将关注特斯拉CEO埃隆·马斯克是否会修正其预测，即公司2022年可能生产超过150万辆汽车，较去年增长约60%，并超过未来几年年均交付量增长50%的长期目标。华尔街现在估计特斯拉可能难以实现140万辆的产量。([email protected]; @rfelliott)

1127 美国东部时间 - 摩根大通分析师在一份研究报告中表示，美元走强可能会对一些支付处理公司的季度业绩造成特别严重的打击，如PayPal和Nuvei。分析师称，PayPal约一半的收入来自美国以外，这引发了人们对美元升值将如何影响该公司业绩的担忧，尽管他们补充说，令人失望的业绩可能已经反映在股价中，该股今年以来已下跌近60%。由于担心电子商务的可自由支配支出可能下降，分析师还下调了对PayPal和其他支付处理公司（包括Block）下半年的预测。分析师将PayPal的目标股价下调至每股112美元，但仍对该股持超配评级。PayPal股价上涨1.8%，至79.11美元。([email protected]; @WillFOIA)

0943 美国东部时间 - 考克斯通信公司将在未来几个月开始向特定市场的宽带客户提供移动服务，该公司希望借此抓住同行在无线市场中的增长机遇。近年来，康卡斯特、特许通信和Altice美国等同行已开始提供无线服务。对康卡斯特和特许通信而言，这已成为稳定的增长来源，并成为宽带战略的重要组成部分。截至上季度，康卡斯特的Xfinity Mobile拥有近430万条线路，而特许通信则超过380万条。当客户不使用WiFi时，康卡斯特和特许通信依赖威瑞森的无线网络。考克斯尚未公开宣布与哪家无线公司合作，但计划在未来几个月在拉斯维加斯、汉普顿锚地和奥马哈市场提供服务。（[email protected]; @lilliannnn）

0659 美国东部时间 - 摩根士丹利分析师在一份报告中写道，由于德国软件公司SAP在莫斯科入侵乌克兰后退出俄罗斯市场，其备受关注的非国际财务报告准则营业利润预计将在第二季度下降。分析师估计，SAP预计将公布17.8亿欧元的营业利润，低于去年的19.2亿欧元。在销售方面，分析师预计SAP将报告30.6亿欧元的非国际财务报告准则云收入，比市场普遍预期的30亿欧元高出约2%。SAP股价持平于89.91欧元。（[email protected]; @MauroOrru94）

0650 美国东部时间 - 瑞士信贷分析师在给客户的一份报告中表示，环球音乐集团的广告资助流媒体业务可能会在下半年放缓，这一发展将抑制这家全球最大音乐公司今年的流媒体增长。分析师表示：“我们已开始预期广告资助流媒体业务在2022年下半年将放缓，并将2022年流媒体增长预期从14%下调至13%。”分析师还预计，2023年流媒体增长将为11%，而非13%。环球音乐股价下跌1%，至21.26欧元。（[email protected]; @MauroOrru94）

0628 东部时间 - ING表示，ASML第二季度业绩显示订单强劲，表现略高于指引和共识预期，但供应问题限制了其增长。这家荷兰半导体设备制造商因供应链限制无法实现全部收入潜力，正通过增加快速出货量来抵消影响，但这已冲击了2022年收入和收入增长指引，ING分析师Marc Hesselink在研究报告中表示。“总体而言，潜在趋势仍然非常强劲，但供应链限制稍显黯淡，“Hesselink说。ING维持对该股的买入评级和800欧元目标价。股价下跌0.6%至481.8欧元。([email protected])

0556 东部时间 - 瑞银分析师Ondrej Cabejsek和Matea Miljevic在一份报告中表示，Telia报告的第二季度销售额比共识预期高出0.5%，调整后Ebitda高出0.4%。全年服务收入和调整后Ebitda低个位数百分比增长以及140-150亿瑞典克朗资本支出的指引得以维持。这家瑞士银行表示，这家瑞典电信运营商的运营成本削减目标也得以维持，能源成本的负面影响预计将通过新的定价和成本举措来抵消。“我们认为这些业绩稳健。不过，我们预计对能源成本评论会持谨慎态度，尽管Telia一直强调其有能力抵消这些影响，并重申了中期指引，“分析师表示。([email protected])

0528 东部时间 - Telia公司第二季度服务收入和调整后Ebitda符合预期，而资本支出比共识高出10%不太令人担忧，因为资本支出展望得以维持，Jefferies分析师Ulrich Rathe在一份报告中表示。“也就是说，除了这个资本支出问题外，自由现金流看起来疲软，这值得关注，因为全年展望没有具体说明自由现金流目标。“管理层重申了2022年指引和中期目标，后者现在包括额外的价格和成本措施以应对不断上涨的能源成本。“运营按计划进行，支持性计划缓解能源成本，自由现金流问题。"([email protected])

0515 美国东部时间 - Darktrace的Prevent产品演示表明，该公司持续创新并扩大可触达市场以维持卓越增长，Jefferies的Charles Brennan和Alex Nguyen在一份研究报告中表示。他们指出，这家英国网络安全公司以往的产品是被动防御型，但Prevent的显著特点是旨在主动预防，在严重攻击发生前预判漏洞。安全问题的媒体报道量凸显了市场机遇，但由于销售要到8月才开始，对2023财年上半年的财务贡献可能较为有限。Jefferies给予该股买入评级，目标价570便士。股价上涨2.9%至361.60便士。([email protected])

0454 美国东部时间 - Berenberg分析师在研究报告中表示，Informa在完成又一笔剥离交易、进行能推动增长的战略性明智收购以及发布强劲交易更新后，似乎满足多项积极条件。“我们认为随着线下活动业务快速复苏、投资计划见效且资产负债表允许回报股东对管理层的信任，该公司有望为股东带来超额回报。“Berenberg给予该股买入评级，目标价700便士。股价上涨1.4%至576.40便士。([email protected])

0348 美国东部时间 - 花旗表示，ASML强劲的订单和健康需求被供应链困境和通胀压力所抵消。这家荷兰半导体设备制造商创纪录的订单量对需求的信心，可能被2022年展望的大幅下调所掩盖，供应链限制将引发更多"快速出货”，花旗分析师在研究报告中指出。下调后的展望意味着全年共识EBIT预计减少约18%-20%，但这也将为2023年带来上行空间。花旗表示：“总体而言，我们预计股价将在开盘时承压，考虑到近期涨势，压力可能更大。“花旗维持买入评级和600欧元目标价。股价下跌1.4%至478.35欧元。([email protected])

0316 东部时间 - 杰富瑞表示，ASML已将其全年营收增长预期从20%下调至10%，并削减了毛利率指引，这反映出供应而非需求问题。这家荷兰半导体设备制造商的需求依然强劲，创纪录的85亿欧元订单量就是明证，不过供应链的紧张导致启动延迟，从而增加了快速发货量，杰富瑞分析师贾纳丹·梅农和奥利维亚·霍尼丘奇在一份研究报告中表示。因此，该银行表示，28亿欧元的发货收入确认被推迟到2023年。“我们继续预计2023年营收将健康增长，这得益于330亿欧元的积压订单和持续的高端逻辑需求，“杰富瑞表示。杰富瑞维持其买入评级和700欧元的目标股价。股价下跌3.9%，报465.85欧元。([email protected])