Rivercrest Capital完成第二支油气特许权基金募集 - 《华尔街日报》

作者：路易斯·加西亚2022年7月18日 上午6:00（东部时间）|WSJ专业版科罗拉多州朗蒙特市居民区附近的石油钻井平台。截至2020年底，Rivercrest资本管理公司的首只基金管理的投资组合覆盖美国10个州超过60万英亩土地和4000口生产井。图片来源：里克·威尔金/路透社Rivercrest资本管理公司为其第二只专注于油气开采权及矿产权益投资的基金募集了1.144亿美元，该公司正试图从竞争不足和大宗商品价格高企中获利。

根据WSJ专业私募股权看到的一份演示文稿和致投资者信函，总部位于得克萨斯州沃思堡的Rivercrest在基金关闭时未能达到其Rivercrest资本合伙II号有限合伙企业原定的2亿美元目标。该公司代表未回应置评请求。

Rivercrest完成最新募资之际，专注于自然资源的策略正迎来筹资热潮。研究机构Preqin Ltd.数据显示，今年第二季度该类策略募集资金达510亿美元，较去年同期增长57%。据WSJ专业私募股权报道，能源基金占据了其中大部分资金。

行业顾问表示，尽管今年价格大幅上涨，但机构投资者越来越青睐专注于向清洁能源转型的策略，因为许多机构不愿支持与化石燃料相关的资产。顾问指出，尤其是那些因气候变化担忧近年来决定剥离化石燃料相关资产的养老金系统和捐赠基金更是如此。

休斯顿能源咨询公司Pickering Energy Partners的首席投资官丹·皮克林表示：“机构投资者不会快速改变主意。我们看到其中一些正在暂停退出计划或考虑向油气行业配置资金，但他们采取的是非常谨慎的态度。”

皮克林指出，流入油气主题基金的投资者资金减少降低了对投资机会的需求，这有利于那些有资金投入该领域的基金经理。

“我不会说这很容易，但与往年相比竞争确实减少了，“他特别谈到特许权使用费及矿产权益市场时表示，“所以现在是收购特许权和矿产的好时机。”

行业顾问表示，这类投资能分享基础生产资产产生的收益，同时无需投资者承担钻井等成本，相比直接投资能源公司风险更低。顾问称，特许权收益对追求收益的投资者也具吸引力。

根据去年发布的推介材料，Rivercrest在营销新基金时强调了美国油气特许权领域"巨大"的规模和分散性，估计规模约4470亿美元。材料显示，约1200万美国土地所有者获得与油气井或其他矿产资源相关的特许权收益。

Rivercrest在3月的监管文件中披露，截至年底其资产管理规模为3.254亿美元。该公司由合伙人罗伯特·拉夫纳斯、其子戴维斯·拉夫纳斯、斯科特·马丁和马修·戴利共同领导。

该公司于2018年完成了首只基金的募集，规模达1.53亿美元。根据演示材料，截至2020年底，Rivercrest Capital Partners LP管理的投资组合覆盖美国10个州，涉及超过60万英亩土地和4000口生产井。

Rivercrest的演示材料显示，该公司从其首只基金中投资了约1.29亿美元，实现了1.5倍的已投资本总回报和28%的总内部收益率（包括未实现投资）。

联系作者 Luis Garcia，邮箱：[email protected]