长新冠或成保险公司长期风险——《华尔街日报》

这是《华尔街日报》“长新冠”系列专栏的第三部分，共三篇。

保险公司惯于应对意外情况，但评估新冠大流行的长期影响可能尤为棘手。

美国逾百万新冠死亡病例及更多感染案例将如何改变未来人口的死亡率和残疾风险特征，这些问题正引发激烈讨论。一方面，新冠夺走了许多已患病者的生命，而目前疫苗广泛接种，确诊患者也有新疗法可用；另一方面，许多人推迟了预防性治疗，可能还有数百万人持续遭受一系列症状困扰——这些被视为"长新冠"的典型表现。

与保险公司合作的Milliman精算咨询公司首席精算师斯图尔特·西尔弗曼表示：“我们正处于转折点，风险走向尚不明朗。”

新冠对人寿保险、伤残保险等险种的影响已超越死亡范畴。例如工伤赔偿：过去因流感等在工作场所感染的传染病申请赔偿较为罕见，但全美保险立法委员会数据显示，疫情期间美国20个州对一线工作者等必须线下办公人群实施了"推定工伤"措施。惠誉评级保险业高级总监布莱恩·施耐德估算，2020年约10%的工伤索赔与新冠相关。

许多索赔涉及追讨损失的工资，但其他案例则与长期医疗治疗相关。加州工人补偿保险评级局对数千起索赔的研究发现，约11%的轻度新冠感染索赔中，工人在急性治疗后的四个月内仍需接受针对长新冠症状的医疗。对于重度和危重病例，这一比例分别跃升至约36%和40%。

“长新冠对医疗系统和伤残保险计划可能造成的长期成本影响也日益令人担忧，”WCIRB在最近的研究中写道。该研究还旨在进一步“探索估算与新冠相关的永久性伤残程度”在工人补偿中的影响。根据NCCI的数据，许多特殊推定措施已经到期。但对长新冠更高的患病率、认知度或医学确定性可能会延长关于这些福利的讨论。

其他形式的收入保障保险也可能受到影响。去年，大型上市保险公司的团体伤残保险（通常由雇主提供）的损失率（衡量索赔成本占收取保费比例的指标）有所上升。根据富国银行保险分析师跟踪的数据，五家大型上市保险公司的平均比率在2020年约为73%，然后在2021年跃升了近4个百分点。

去年，加州一家医院检查了患者负荷。可能有数百万人继续遭受长新冠的困扰。照片：K.C. 阿尔弗雷德/祖马通讯社部分原因反映了疫情初期低基数的正常化回归。但保险公司也在为可能持续的新冠后遗症索赔做准备。

哈特福德金融服务集团首席执行官克里斯托弗·斯威夫特今年早些时候在电话会议上表示：“我们发现符合长期残疾定义的长新冠索赔数量有所增加”，这"正在改变部分定价预期"以覆盖相关风险。

瑞士再保险美洲寿险与健康险产品负责人杰里米·莱恩表示，保险公司尚未就长新冠形成统一定义。他指出，更清晰的定义有助于保险公司预测风险，类似于此前应对莱姆病或慢性疲劳综合症等新出现病症的方式。

同时存在抵消性趋势。疫苗及其他疗法的普及可能意味着人们能更快重返工作岗位或避免未来患病。强劲的劳动力市场使得更少人担忧未来收入，从而降低申请残疾理赔的可能性。对长新冠的担忧也可能推动残疾险销售，若定价合理将促进盈利增长。

但这同时预示着未来可能面临就业不稳定与长期疾病的双重索赔压力。持续的健康问题与经济疲软可能形成棘手组合。

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刊登于2022年7月12日印刷版，标题为《长期新冠可能是保险公司风险的长期隐患》。