能源与公用事业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：迈克·布莱克/路透社最新一期《市场对话》聚焦能源与公用事业板块。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20和16:50更新。

美东时间15:25 - WTI原油期货今日收涨2%，但本周累计下跌3.4%，报每桶104.79美元。这一美国基准油价在过去四周中有三周下跌，较3月创下的52周高点已回落15.3%。市场正等待下周二的欧佩克月度报告以获取供需最新动态。能源信息署(EIA)数据预计也将影响交易，因市场正评估价格上涨和利率攀升对经济的影响。“EIA周度库存报告将于周三公布，我预计原油库存将大幅减少，“瑞穗证券的罗伯特·约格在研究报告中表示。（联系邮箱：[email protected]；推特：@ptrevisani）

美东时间14:25 - 富国银行分析师在研究报告中指出，一系列将二叠纪盆地天然气外输的新基建项目意味着"几个月前看似迫在眉睫的天然气外运危机，现在因基差扩大风险极小而显得更为平衡”。他们仍预期"2023年会出现局部供应紧张”，但长期来看认为"若大型项目通过最终投资决定(FID)，可能存在过度建设风险"。分析师认为2026年后"新增7亿立方英尺/日的运输能力…才能在未来五年消除产量增长瓶颈，这将支持小规模扩建项目的最终投资决定"。（联系邮箱：[email protected]；推特：@ptrevisani）

1318 美国东部时间 - 根据油田服务公司贝克休斯的数据，美国以石油为目标的活跃钻机数量在最近一周增加了两台，达到597台。这一增长延续了钻机活动的缓慢态势，此前一周仅增加了一台。在此之前，随着行业从疫情低谷中恢复，每周新增活跃钻机数量曾多达十台。贝克休斯表示，最新一周的活跃天然气钻机数量保持不变，仍为153台。WTI原油价格对钻机数据反应不大，上涨2%至104.92美元。（[email protected]; @ptrevisani）

1230 美国东部时间 - 根据堪萨斯城联邦储备银行的季度调查，在商品价格飙升的情况下，美国中部的能源活动在第二季度加速，未来活动的预期依然强劲。季度第十区能源调查的钻探和商业活动关键指数本季度为57，高于第一季度的29，为2016年12月以来的最高水平，收入、员工数量以及工资和福利的季度指数均创下自2014年调查开始以来的最佳读数。读数高于零表示扩张。调查的未来钻探和商业活动指数从第一季度的42跃升至50，未来收入的预期增速加快。（[email protected]）

1104 美国东部时间 - 摩根大通表示，挪威石油勘探、开发和生产公司Aker BP可能会向股东返还更多现金，将其对该公司的推荐评级从中性上调至增持。摩根大通称，该公司资产负债表强劲，拥有一系列重大增长项目，并且在收购了Lundin Energy的勘探与生产业务后无需购买资产。因此，该公司有潜力通过股息向投资者返还更多资金。摩根大通分析师James Thompson在一份报告中表示：“Aker BP最近几周受到了全行业抛售的影响，我们认为这反应过度了。”摩根大通将该股的目标价从343挪威克朗上调至407挪威克朗。股价上涨1.8%至331挪威克朗。（[email protected]）

0900 美国东部时间 - 杰富瑞表示，石油和天然气公司的上半年业绩中，股东回报可能成为投资者关注的焦点。尽管自由现金流收益率较高，但经济衰退担忧和大宗商品价格波动抑制了投资者对勘探与生产的兴趣。然而，近几周增加的直接股东回报公告为资产负债表显著改善的该行业创造了新的投资视角。杰富瑞分析师在一份报告中指出：“资产负债表去杠杆化和增加直接股东回报将是中期业绩的一个特点。“该券商将Capricorn Energy和Energean的评级从持有上调至买入。([email protected])

0855 美国东部时间 - 花旗分析师Jenny Ping和Rory Graham-Watson在一份报告中表示，由于上半年风速总体一般且第二季度缺乏处置收益，Orsted上半年业绩公告本身预计不会有什么大事，但电话会议的焦点可能会集中在Orsted通过潜在收购的增长机会上，更重要的是这些收购如何获得资金支持。“我们认为，鉴于此类项目的极端竞争水平以及通胀成本压力，海上风电项目的基本面仍然具有挑战性，这两者都应继续对回报构成压力。“瑞银鉴于其溢价估值和增发风险，仍对Orsted持谨慎态度。该行给予该股卖出评级，目标价为688丹麦克朗。([email protected])

0340 美国东部时间 - 原油市场走势震荡，周四收盘时大幅上涨，收复了本周早些时候的部分失地。布伦特原油微涨0.1%至每桶104.75美元，而西德克萨斯中质原油下跌0.6%至102.15美元。周四布伦特和WTI价格分别上涨3.9%和4.3%，市场看涨情绪浓厚——美国股市已连续四个交易日上涨。市场观察人士将密切关注周五晚些时候公布的美国非农就业数据，经济衰退风险成为关键关注点。“经济衰退风险持续上升，我们内部经济学家认为多个经济体在未来6至18个月内陷入衰退的概率为30%-40%，“惠誉解决方案公司在报告中指出。([email protected])

0300 美国东部时间 - 雷普索尔第二季度交易报告显示上游产量疲软，但炼油指标表现强劲，杰富瑞分析师在研究报告中表示。这家西班牙油气巨头报告产量从55.8万桶油当量/日降至54万桶油当量/日，主要受利比亚产量下降影响，北美地区的产量部分抵消了这一降幅。“这符合我们53.8万桶油当量/日的预测，但意味着较Visible Alpha共识预期有所下调，“该投行称。炼油利润率指标达到每桶23.3美元，高于预期，而蒸馏利用率符合预期，杰富瑞分析师表示。雷普索尔定于7月28日发布第二季度业绩报告。([email protected])

1508 美国东部时间 - 美国天然气库存水平远低于交易员预期，引发价格上涨14.3%，创下自2月以来最大单日涨幅。近月合约收于每百万英热单位6.297美元，收复了前几日因市场担忧自由港LNG工厂关闭导致库存积累而造成的全部跌幅。但在美国能源信息署报告上周库存增加600亿立方英尺后，多头占据上风——华尔街日报调查的市场参与者平均预测增量为760亿立方英尺，部分参与者甚至预测高达840亿立方英尺。预计炎热天气将使制冷需求保持强劲。([email protected]; @ptrevisani)

1504 美国东部时间 - 美国库存数据显示增幅远超预期后，原油期货的早盘涨势有所减弱，但西德克萨斯中质原油（WTI）仍以每桶102.73美元收盘，涨幅达4.26%。美国能源信息署（EIA）数据显示上周原油库存增加820万桶，而市场普遍预期为减少120万桶。另一方面，汽油和馏分油库存则低于预期。瑞穗证券的罗伯特·亚格尔在报告中表示：“今日的大幅增库存缓解了部分存储压力，但汽油和馏分油库存的下降意味着未来几个月美国炼油厂将需要消耗大量原油。"（[email protected]; @ptrevisani）