股市小幅走高 投资者研读美联储会议纪要——华尔街日报

美国股市上涨，此前美联储公布的会议纪要显示出该行通过加息来遏制通胀的努力可能会如何推进。

周三，标普500指数上涨0.4%，或13.69点，至3845.08点。道琼斯工业平均指数上涨0.2%，或69.86点，至31037.68点。纳斯达克综合指数上涨0.3%，或39.61点，至11361.85点。

美联储官员在上个月的会议上得出结论，由于通胀前景日益令人担忧，他们需要加快加息步伐。一些投资者认为，这表明美联储将坚持之前传达的继续加息的计划——他们担心这将使经济陷入衰退。

“美联储上次开会时，市场的主要担忧是通胀；会议纪要反映了这一点。但自那以后的几周里，经济衰退的可能性大幅上升，”Angeles Investments的首席投资官迈克尔·罗森表示。“随着美联储被迫在通胀高企和经济收缩之间取得平衡，货币政策的挑战将变得更加严峻。”

根据CME集团的跟踪数据，截至下午晚些时候，联邦基金期货价格显示，到12月基准利率升至3.5%并在2023年年中下降的可能性约为50%，因为市场对利率的长期预期有所缓和。

“市场正在定价一个非常温和的情景，即美联储可以通过相当温和的紧缩政策来控制通胀，”罗森先生说。“在我看来，这似乎有些乐观。”

近日股市小幅上扬，因经济增长和消费者信心走弱之际，部分投资者改变了对央行激进收紧政策的预期。尽管通胀仍处于四十年高位，市场已开始消化美联储政策转向的可能性。

“我们正等待某种短期反弹，因为从历史角度看这轮下跌速度极快，“Amundi多资产策略主管弗朗切斯科·桑德里尼表示，“但同时也在等待调整的第二阶段——当宏观经济担忧开始传导至企业盈利时。这对我们投资组合经理来说是个艰难时刻，因为我们正处在这两种情境之间。”

周三美国国债收益率曲线倒挂，债券市场闪现知名衰退信号。当两年期等短期国债收益率高于十年期等长期国债时，就会出现这种现象。

两年期美债收益率周三升至2.961%，十年期则攀升至2.911%。债券价格下跌时收益率会上升。

早间数据显示，招聘需求保持强劲，服务业意外维持增长势头。

“过去几天市场已消化了对美联储的部分鹰派预期。接下来有趣的是观察美联储短期内是否会试图回击，“Carmignac投资组合顾问盖尔盖伊·马约罗斯在会议纪要公布前表示。

10年期美国国债基准收益率三周前刚触及3.482%的峰值，但随着增长前景转弱，之后已有所下降。

“我认为我们已经看到了本轮周期内10年期收益率的峰值，“Facet Wealth投资主管Tom Graff表示，“长期债券的风险回报比仍然相当吸引人。”

油价在周二创下3月以来最大跌幅后继续走低。全球基准布伦特原油下跌2%至每桶100.69美元。美国WTI原油下跌1%至每桶98.53美元，此前一日跌破100美元关口，为约两个月来首次。

“当增长前景发生变化时，人们往往会预期能源需求端也将走弱，这往往会给油价带来压力，“Majoros先生说。

能源股随原油价格下跌1.7%，成为标普500指数中跌幅最大的板块。Diamondback Energy表现最差之一，下跌3.4%或3.86美元，至110.28美元。

加密货币交易所Coinbase Global下跌6.7%或3.70美元，至51.71美元，此前一家竞争对手交易所向监管机构提出提案，将允许加密货币投资者在交易衍生品时绕过经纪商。数字资产生态系统的不稳定性也显现出来，此前经纪商Voyager Digital Ltd表示已申请破产保护，几天前其平台暂停了提款和交易。

海外方面，泛欧斯托克600指数上涨1.7%。挪威政府于晚间介入干预，结束了石油工人罢工，这场罢工曾威胁将该国天然气出口削减逾半——天然气是该地区的关键能源来源。

周二股市涨跌互现，三大主要指数中有两个在尾盘反弹后收涨。图片来源：Michael Nagle/Bloomberg News亚洲多数主要基准股指下跌。上证综指下跌1.4**%**，香港恒生指数下跌1.2%。日经225指数亦回落1.2%。

更正声明Francesco Sandrini为Amundi多资产策略主管。前版本误将其名字拼写为Francisco。（更正于7月6日）

联系作者安娜·赫滕斯坦请致信[email protected]，联系埃里克·沃勒斯坦请致信[email protected]

本文发表于2022年7月7日印刷版，标题为《交易员评估美联储报告 股市上涨》