礼品卡是持续送出的礼物——但对你并非如此 - 《华尔街日报》

啊，你太客气了！

如今，送给老师、青少年、新婚夫妇或任何人的默认礼物都是一张充了钱的塑料卡片。这些礼品卡（或更便捷的数字等价物）可以在任何能想到的商店或餐厅兑换商品和服务，对收礼者和手忙脚乱的送礼者来说都是一种解脱。

疫情期间它们更受欢迎，因为商店暂时缺货，而送礼者想避开拥挤的商场。但随着通胀和利率飙升，这种做法相当于给企业提供了巨额贷款。Mercator咨询集团预测今年礼品卡充值金额将超1万亿美元。而企业为这座现金山支付的实际成本？低于零。

礼品卡分两种——“闭环"卡有固定面值，只能在特定商家（如Supercuts或Chipotle）使用；“开环"卡则类似借记卡。后者更灵活但会过期，且需送礼者额外付费。Mercator估计，2020年未使用或过期的卡片让消费者损失（企业获利）超140亿美元。

业内称这种纯利润为"损耗”。例如星巴克截至1月2日有19.5亿美元未兑换卡负债，上个财年判定其售出的1.811亿美元礼品卡将永不使用——2015年该数字还不到4000万美元。假日期间这些无息贷款激增：亚马逊去年底未兑现礼品卡余额达52亿美元。

如今，许多礼品卡都是在杂货店等场所从货架上购买的，这些地方会从中抽取一小部分利润，同时还有像Blackhawk Network这样的中间商负责分销。人们很容易产生一种印象，认为零售商和餐厅乐于看到礼品卡被遗忘，但事实并非如此：比起顾客给你免费的钱却忘记使用，更好的情况是他们使用礼品卡并额外消费超出卡面额的金额。Blackhawk最近的一项调查显示，41%的收卡人计划在使用礼品卡时至少多消费50美元。

卡面值越低，顾客就越可能“超额消费”，用行业术语来说。公关主管特雷西·蒂尔森创立了她自己注册的节日——全国使用礼品卡日，并得到了包括梅西百货、萨克斯第五大道和苹果蜂在内的公司的资金支持，定于每年一月的第三个星期六。

当然，高效使用礼品卡的能力——即购买你本来可能就会买的东西，并尽可能减少计划外的支出——因商家而异。这可以从不需要的礼品卡的二手价格中看出。例如，一家名为CardCash的公司会为美国领先零售商沃尔玛的25美元礼品卡支付21.38美元，但对Hooters的礼品卡只支付17美元，而对Bob’s Discount Furniture的礼品卡仅支付13.75美元。无论Bob’s的折扣有多大，要在那里正好花掉25美元都很困难。

尽管收礼者可能认为礼品卡等同于现金，但它们本质上只是欠条。当企业破产时，这些卡片往往会在一夜之间变得一文不值——正如那些持有2.1亿美元 Borders书店礼品卡的人们用惨痛教训领悟的那样。

刺激消费是现代营销的惯用手法，但企业通过持有你的现金并利用你偶尔遗忘的心理所获得的价值，其历史几乎与货币本身一样悠久。这种现象被称为"铸币税”。在古代，国家可以发行用于商业但实际金属价值低于面值的硬币，掺入廉价金属的做法无异于变相征税。

即使在今天，你钱包里的纸币或沙发缝中的硬币也是对美国政府的一种无息贷款。普通人常用的1至20美元流通纸币总值约3000亿美元——比未兑现的礼品卡规模还小。这并不奇怪：现金正逐渐失宠，皮尤研究中心2017年研究显示近三分之一的美国人在一周内完全不使用现金。

但并非人人如此：目前流通的百元美钞总值超过1.6万亿美元，五年内增幅超50%。据信这些富兰克林钞票大多囤积在海外，被用作储蓄或资金转移手段。尽管比特币兴起，犯罪分子仍钟爱大额现钞这种难以追踪的支付方式。

虽然从毒枭身上能借鉴的社交礼仪可能寥寥无几，但他们对待纸币的从容态度或许值得学习。尽管人们总说更喜欢收到礼品卡，但装有50美元钞票的信封就像一张能在任何地方消费的卡片。无需扫码查询余额，因为未使用的金额会立即以纸币和硬币形式返还。如果收礼人精打细算，甚至可以将现金存入银行赚取利息，而不是变相给企业提供无息贷款。

多么精妙的设计。

**致信：**斯宾塞·雅卡布，邮箱[email protected]

刊载于2022年7月2日印刷版，标题为《礼品卡：持续馈赠的礼物》。