美光预警芯片行业前路崎岖 - 《华尔街日报》

资料图片：2022年2月11日，弗吉尼亚州马纳萨斯市美光科技汽车芯片制造厂入口处的标牌。贝尔半导体公司已对计算机芯片制造商美光科技提起专利侵权诉讼。2022年4月27日（周三）向美国联邦地区法院提交的诉讼称，总部位于爱达荷州博伊西的美光公司未经授权使用了由宾夕法尼亚州伯利恒市的贝尔半导体公司开发并取得专利的半导体器件制造工艺。（美联社照片/史蒂夫·赫尔伯，档案）图片来源：史蒂夫·赫尔伯/美联社对半导体公司来说，这将是一个艰难的夏天。

英特尔新任首席财务官在6月初的投资会议上暗示了这一点，他表示：“目前的情况比我们进入本季度时的预期要糟糕得多。“而现在，存储芯片制造商美光科技在6月底也表达了类似的看法，该公司周四告诉分析师，在截至6月2日的季度末，需求出现了"显著下降”。

但到目前为止，只有美光对此进行了量化。该公司预计，截至8月的第四季度营收约为72亿美元。这比华尔街的预期低21%，也将标志着该公司两年多来首次出现同比下滑。美光指出，个人电脑和智能手机市场的疲软是造成这一糟糕前景的主要原因。该公司现在预计，与之前个人电脑销量与2021年大致持平、智能手机销量增长中个位数的预期相比，今年这两个市场的销量都将出现下滑。

这预示着许多其他芯片和科技公司下半年将面临困境。尽管云服务使用量的增长使数据中心芯片需求保持高位，但个人电脑和智能手机是芯片行业两大终端市场。美光股价上周五收盘下跌近3%。英特尔和超微半导体（其收入仍主要来自PC处理器）分别下跌3%和4%。无线设备芯片制造商博通、高通、科沃和思佳讯上周五收盘平均股价跌幅达2%。上述多数公司将在本月晚些时候公布6月当季业绩。

当前问题是负面影响会进一步蔓延到什么程度。随着从汽车到手机再到依赖最先进数据中心人工智能处理器的云服务需求激增，芯片行业一直表现强劲。疫情引发的生产短缺也支撑了该行业，因为芯片买家担心自身产品短缺而保持高订单量。

但通胀飙升、乌克兰战争和中国严格防疫封锁持续影响这三重打击，最终广泛波及科技行业，尤其是芯片公司。在线广告下滑可能影响谷歌和Facebook母公司的资本支出计划——由于拥有庞大数据中心网络，它们都是主要芯片买家。

对于美光自身而言，该公司已对行业周期习以为常，因为存储器需求可能因买家管理库存而剧烈波动。与以往导致美光陷入亏损的销售低迷不同，该公司如今通过严格管理，在销售疲软期仍能保持盈利。

但这给其他企业带来了代价：美光周四表示，截至明年8月的财年，其生产设备资本支出将低于当前财年。芯片设备制造商应用材料、ASML、科磊和泛林集团的股价在周五收盘时平均下跌6%。半导体咨询师罗伯特·梅尔指出"当芯片公司感冒时，设备公司就会得肺炎”。芯片投资者或许需要在炎炎夏日也做好御寒准备。

致信丹·加拉格尔，邮箱：[email protected]

刊载于2022年7月2日印刷版，标题为《美光预警芯片业将迎艰难时期》。