金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间12:29 - 标普500指数今年跌入熊市对投资者尤为严峻，因其恰逢债券市场深度回调，令投资组合几乎找不到避风港。Gateway投资顾问公司首席投资策略师大卫·吉列克向《华尔街日报》表示，这种背景增强了基于期权策略的吸引力，这些策略能在市场波动时产生更高现金流。Gateway的部分策略允许客户通过股指期权赚取权利金，吉列克将这种头寸描述为低风险投资中债券的替代品。“每当市场对低风险策略兴趣上升时，我们的电话就会更频繁响起，“吉列克说道。（联系邮箱：[email protected]；推特：@mattgrossman）

美国东部时间12:02 - 巴西保险公司BB Seguridade今年迄今股价已上涨超20%，但投行BTG Pactual分析师在研究报告中指出仍有上行空间。BTG预测该公司二季度净利润为12亿雷亚尔（约合2.26亿美元），但表示实际数据可能略优于预期。BTG指出，得益于超预期的承保业绩、利率上升及农业领域可能带来的提振，BB Seguridade下半年或带来惊喜。该行预计2022年公司净利润将达55亿雷亚尔，并称2023年随着某子公司收入显著增长，业绩有望更佳。（联系邮箱：[email protected]）

0849 东部时间 - 花旗集团表示，欧洲金融经纪商和资产管理公司的前景黯淡，并下调了对三家行业公司的评级。花旗指出，随着市场恶化，传统行业参与者的估值已有所回落，但鉴于短期投资流和盈利疲软，它们可能进一步下跌。该行还表示，管理层提升业绩的空间似乎有限。“我们认为几乎所有公司都面临下行风险，但Abrdn和Jupiter Fund Management的失望风险最大，我们将这两家公司评级下调至卖出，同时将DWS评级降至中性，“花旗分析师在一份报告中表示。([email protected])

0316 东部时间 - 马来亚银行证券（泰国）开始覆盖Jasmine Broadband Internet Infrastructure Fund，给予卖出评级，指出其客户Triple T Broadband可能从2037年起终止租赁该基金的光纤网络。虽然Triple T Broadband可能在2032年1月租约到期后延长五年，但预计2036年后将转向使用自己的网络。马来亚银行证券分析师Wasu Mattanapotchanart在研究报告中指出，Triple T Broadband表示替换成本为95亿泰铢，低于该网络每年约100亿泰铢的租金支付。该券商对该基金单位的目标价为8.80泰铢，较当前9.45泰铢的价格低1.6%。([email protected])

0030 东部时间 - 瑞士信贷分析师Doron Kur在研究报告中表示，澳大利亚大型综合保险公司应能实现低于行业水平的理赔通胀。该投行指出，现有保险公司将大部分维修工作交给优选维修商小组，以获得批量折扣和更好的控制。“合同通常是固定价格并每年重置，这为保险公司提供了一些时间来通过提高保费率应对通胀，“瑞信表示。该行补充说，材料的大宗采购可进一步节省成本，但指出二手车价格上涨仍是主要风险，尽管压力似乎在缓和。瑞信表示，即使面临理赔通胀上升带来的利润率压力，仍对保险行业持建设性看法，预计保费率提高将带来盈利增长。([email protected])

2241 美国东部时间 - 摩根大通分析师尼古拉斯·道尔顿表示，澳大利亚中小型企业贷款机构Judo很可能继续在中小企业贷款领域扩大市场份额。该投行认为，若宏观因素未恶化，Judo到2026财年实现200亿澳元（占比3%）的规模贷款目标是可实现的。不过，由于定期融资机制的拖累，预计2022财年利润率将下降，但随着利率上升和流动性减少，2023财年应会强劲反弹。尽管Judo提高了偿债能力缓冲，且经济指标开始走软，但摩根大通指出，若形势恶化，由于其贷款组合结构，Judo可能比同行面临更大风险。([email protected])

2040 美国东部时间 - 摩根士丹利分析师在研究报告中指出，澳大利亚银行可能在9月季度面临抵押贷款放缓。该投行分析师预计，近期一系列加息的影响将在此阶段开始显现。目前抵押贷款增长率为7.5%。分析师认为，2023年住房贷款同比增速的任何潜在放缓都将超过以往周期。这归因于家庭杠杆率更高、抵押贷款利率从较低基数上升（涨幅可能更大）、房地产市场情绪疲软，以及主要银行自2016年以来收紧贷款标准。([email protected])

2009 美国东部时间 - 麦格理分析师在研究报告中称，澳大利亚5月家庭存款趋势令人失望。该投行认为，虽然5月是存款的季节性疲软月份，但如果这成为一种趋势，“存款竞争可能比预期更激烈”。在住房贷款方面，麦格理表示，主要贷款机构目前远低于系统增长水平，尽管行业高贷款价值比（LVR）贷款比例有所下降，但大型银行在80%及以上LVR类别中仍占新增贷款的40%。不过，澳大利亚国民银行（NAB）继续领先同行，住房贷款增长与系统基本同步，而澳新银行（ANZ）5月恢复增长。([email protected])

1950 ET - 瑞银分析师John Storey表示，5月份澳大利亚企业贷款增速加快，年增长率达到2008年以来最快水平。瑞银在对5月份澳大利亚银行业监管机构数据的分析中指出，这是由于漫长的营运资金周期和持续的库存短缺推动需求强劲增长。自住型和投资型房贷继续推动家庭贷款增长势头不减。瑞银指出，5月份家庭存款增速有所放缓。([email protected])

1916 ET - 瑞银分析师John Storey在分析5月份澳大利亚银行业监管数据时表示，尽管麦格理银行仅占4.6%的市场份额，但仍保持着澳大利亚新抵押贷款业务的领先地位，其业务量持续超过主要银行。不过该投行指出，麦格理在房贷领域的领先优势似乎正在减弱。5月份麦格理新增业务总量环比下降10%，而联邦银行当月新增业务增长13%。瑞银指出，联邦银行和澳新银行是本月商业银行业务表现最强劲的银行，而国民银行和西太平洋银行则低于系统增长水平。([email protected])

1901 ET [道琼斯]--西太平洋银行表示，澳大利亚储备银行可能在下周将现金利率从0.85%上调50个基点至1.35%。该行经济学家Bill Evans指出，澳储行下次会议将于7月5日召开，并补充称6月会议提前决定加息50个基点表明"在通胀压力上升和失业率处于48年低点的情况下，虽然利率具有刺激性，但更明智的政策是果断行动”。Evans表示，西太平洋银行将关注澳储行行长Philip Lowe可能就8月会议提供的任何指引，该行预计在9月暂停加息前，8月将连续第三次加息50个基点。([email protected])