Rite Aid首席财务官寻求削减债务 因公司盈利下滑 - 《华尔街日报》

Rite Aid表示，其2月份净债务总额为27亿美元，低于一年前的29亿美元。图片来源：Justin Sullivan/Getty ImagesRite Aid公司因面临日益扩大的亏损和巨额债务，正在关闭门店并寻求增加收入的途径。

“关键在于推动增长，最终提升息税折旧摊销前利润（EBITDA），使我们能够偿还更多债务，”首席财务官Matt Schroeder表示。

Rite Aid称，其2月份净债务总额为27亿美元，较一年前的29亿美元有所下降。这家总部位于宾夕法尼亚州坎普希尔的连锁药店运营商多年来积累了大量债务，主要源于2015年以约20亿美元从投资公司TPG收购了药房福利管理公司Envision Pharmaceutical Services。

该公司表示，截至2月26日的最新财年结束时，其净债务与息税折旧摊销前利润的比率为5.4倍，低于一年前的6.7倍。公司计划到2025年2月将杠杆率降至4.5倍，但仍将高于包括Walgreens Boots Alliance和CVS Health在内的一些竞争对手。

Evercore ISI（金融服务公司研究部门）的董事总经理伊丽莎白·安德森表示，来德爱药房落后于竞争对手的部分原因在于其单店收入较低，这是由于其在低收入地区开设了更多门店。

安德森女士称，该公司的债务状况"总体不佳"。她表示：“如果息税折旧摊销前利润持续下滑，就很难减轻债务负担。”

来德爱首席财务官马特·施罗德表示，公司计划通过关闭门店和增加处方量来降低杠杆率，从而增强用于偿还债务的现金流。

来德爱公司首席财务官马特·施罗德图片来源：来德爱公司施罗德称，来德爱还预计对电商业务的投资将通过降低运营成本和增加处方量来提升息税折旧摊销前利润。他表示这些投资包括扩展处方续药功能，旨在让药剂师有更多时间进行客户咨询。

“我希望找到合适的平衡点，在保持投资的同时逐步减少债务并实现息税折旧摊销前利润增长，“施罗德表示，“这正是我们寻求的最佳状态。”

该公司表示，本财年预计资本支出约2.5亿美元，上年同期为2.207亿美元。

过去九个月来德爱关闭了约145家盈利不佳的门店。截至2月26日，该公司在17个州运营着2450家药店。同时，公司计划开始开设专注于处方服务的小型门店，预计12月前将开设5家。

施罗德先生表示，关闭门店预计将有助于加强公司的现金流，使其能够进一步偿还债务。截至5月28日，现金及现金等价物总计5610万美元，较上年同期的53%有所下降。

Rite Aid上周表示，其一季度亏损扩大至1.102亿美元，部分原因是由于门店关闭导致的减值费用，而去年同期亏损为1310万美元。该公司预计，截至2023年2月的财年净亏损将在2.033亿美元至2.463亿美元之间，较4月份预估的1.67亿美元至2.1亿美元有所扩大。

Rite Aid报告称，截至5月28日的季度营收为60亿美元，较上年同期下降2.4%。

该公司表示，由于门店关闭，预计本财年将计提1.3亿美元的减值费用，并支付2.1亿美元的利息支出，而上一财年为1.916亿美元。

施罗德先生表示，Rite Aid于周二完成了1.5亿美元的现金要约收购，这是其偿还债务并以折扣价回购部分公开交易债券的最新举措。他表示，公司直到2025年才有到期债务，届时将有4.85亿美元的债券到期。

施罗德先生表示，美联储最近的加息“当然是我们需要关注的事情”。公司约一半的债务采用浮动利率，这意味着利率上升时利息成本会增加。

施罗德先生表示，Rite Aid希望信用评级机构在未来三年内将其评级“提高几个等级”，这可能会使未来的再融资更加容易。

标普全球评级本月早些时候将Rite Aid的评级从CCC+下调至CC——比投资级评级低10个等级——并表示该公司缺乏足够的超额现金储备来为现金要约提供资金，而不产生额外债务。惠誉评级和穆迪投资者服务公司分别给予其B-和B3评级，均比投资级低6个等级。

“时间会证明我们如何实现目标，但如果我们执行这一杠杆率目标，我有信心随着时间的推移，我们的信用评级将会提高，”施罗德先生说。

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