瑞士信贷寻求效仿高盛模式 - 华尔街日报
Rochelle Toplensky
瑞士信贷首席执行官托马斯·戈特斯坦去年在沙特阿拉伯利雅得。图片来源:AHMED YOSRI/REUTERS瑞士信贷正试图借鉴高盛的成功之道。
这家瑞士公司周二举行的投资者日上,两位新近加入、合计在高盛这家传奇华尔街投行有50年经验的高管成为焦点,他们指出了问题并概述了整改计划。不过,由于瑞信仍有众多资深人士担任高层职位,改革可能面临挑战。
该行的战略仍是去年11月宣布的那套复杂的平衡术——在保持创业精神的同时改善风险管理。其最新阐释具体举措的尝试,几乎涵盖了银行业未来发展的所有热门领域:交叉销售、经常性费用收入、高增长的亚洲市场、可持续性、私人资产、服务数字化、系统迁移至云端、自动化、数据驱动洞察和敏捷工作模式。这些都是好东西,但需要落实到位。
一个积极的迹象是新任高管敢于直面历史错误。直到最近,还有一种令人不安的印象,即部分管理层认为,只要忽略近期的数十亿美元危机,瑞信本质上运营良好。
首席风险官戴维·维尔登穆特将用全新的集中化主动管理模式,取代当前各自为政、被动应对监管的旧机制。信贷风险高级团队如今拥有更丰富的行业经验,并直接向首席风险官汇报,而非过去"双重领导"的架构。维尔登穆特先生展示了银行风险记分卡中两项改善的指标,同时强调他也会积极鼓励适度风险承担,这对实现银行营收增长目标至关重要。
另一位高盛系高管乔安妮·汉纳福德出任科技与运营总监,她提出要整合目前分散的联邦式技术管理体系。她承诺未来几年每年削减2亿瑞士法郎(约合2.09亿美元)的运营成本,同时提升效率、培养内部人才并升级云端系统。虽然这些只是部分举措,但投资者有理由欢迎任何让银行改革方案真正落地的实质性努力。
推行变革绝非易事,尤其在宏观经济环境恶化的背景下。苏黎世与华尔街文化迥异,外来者往往水土不服。前瑞信董事会主席安东尼奥·奥尔塔-奥索里奥的仓促离职就被部分归因于其雷厉风行的改革方式。周二进行汇报的另外三位高管合计拥有超过40年的瑞信从业经历,他们既带来了宝贵的机构经验,也可能因怀旧情结成为变革的阻力。
瑞士信贷股价周二未出现显著波动,目前仍维持在约三分之一有形账面价值的水平,较大多数欧美同业存在大幅折价。在一连串危机和盈利预警之后,多数投资者可能会等待具体成果,但来自高盛的新管理层为这次可能真正带来变革提供了早期希望。
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