阿里巴巴支持的货运初创公司货拉拉在艰难的IPO市场中前行 - 《华尔街日报》

香港IPO市场的繁荣日子已经结束。

GogoX控股有限公司这类初创企业，作为阿里巴巴集团控股有限公司投资的科技赋能物流平台，本可能一度受到香港投资者的热烈欢迎。

但在上周五，这家公司在缩减规模后仅融资8500万美元，于港交所表现平淡地完成了上市。尽管GogoX聘请了11家银行参与此次IPO，但其主要依赖单一买家——中国汽车公司奇瑞控股集团旗下子公司认购了5000万美元股票。

随着市场面临通胀飙升、利率上升、俄罗斯入侵乌克兰以及中国对本土科技公司的监管整顿，投资者纷纷回避新股交易。Dealogic数据显示，今年以来香港通过新股和二次上市仅募集了24.4亿美元，远低于去年同期的277.6亿美元。

GogoX首席执行官林凯源上周五在港交所上市仪式上。图片来源：Bertha Wang/彭博新闻总部位于北京的GogoX将IPO发行价定为每股21.50港元（约合2.74美元），市值约16.9亿美元。该股上周五收盘下跌22%，报每股16.72港元。

一位知情人士透露，在此前与投资者的预路演沟通中，GogoX原计划募集1亿至2亿美元资金。

奇瑞汽车作为两大基石投资者之一，与另一家机构共同认购了本次发行总量的74%。基石投资者通常为港股IPO提供支持，无论最终定价如何都承诺按约定金额认购，并在上市后锁定持股。

本次IPO表明"优质企业即便在市场环境动荡时仍能获得股权融资"，担任本次上市保荐人及全球协调人的四家投行之一——瑞银集团亚洲股票资本市场联席主管Selina Cheung表示。她指出，该公司在香港市场的品牌认知度有效提振了散户认购热情。

招股文件显示，散户认购倍数达4.05倍，机构投资者认购比例为1.4倍。

货拉拉通过匹配企业及个人用户与货运司机，提供同城物流服务。其业务覆盖中国内地、香港、新加坡、韩国及印度等340多个城市。

该公司2021年录得1.303亿美元亏损，较上年有所扩大。招股书披露的2018年以来财务数据显示其持续亏损，公司预计因业务拓展计划，至少到2024年前仍将维持亏损状态。

首席执行官Steven Lam表示，货拉拉选择推进IPO是为发展储备资源，约40%的募集资金净额将用于扩大用户群和强化品牌建设。

“当前市场可能面临一些挑战，”但在上市仪式后，林先生表示，从长远来看，此次IPO将使公司受益。这是自2021年10月以来，香港交易所首次举行线下上市仪式。

香港交易所集团行政总裁欧冠升表示，目前约有180家公司已提交上市申请，接近历史最高水平。

“市场似乎正在回暖，至少在我们这个区域是这样，”欧冠升说，并补充道，“过去几个月全球市场情绪一直非常低迷。”

根据GogoX的招股说明书，IPO后，阿里巴巴旗下公司将持有该公司近15%的股份。中国分类广告网站58同城的子公司将持有近48%的股份。

**联系作者：**Dave Sebastian，邮箱：[email protected]