美联储压力测试显示大型银行能承受严重经济衰退 - 《华尔街日报》

美联储在其年度压力测试中给予美国大型银行健康证明，表示即使在经济严重衰退的情况下，这些银行仍能继续向家庭和企业提供贷款。

今年的压力测试评估了34家大型银行在假设性经济衰退中保持强劲资本水平的能力，该衰退以失业率急剧上升和股价大幅下跌为特征。

美联储表示，在测试的最坏情况下，接受测试的银行资本水平仍高于最低要求，尽管它们将损失总计超过6000亿美元。

根据美联储数据，它们的资本比率将降至9.7%，仍是最低要求的两倍多。大型银行还需承担额外附加费，要求它们持有超出最低标准的更高资本水平。

这个被称为"严重不利"的情景假设美国失业率将在明年第三季度达到10%的峰值。其预设条件包括商业房地产价格下跌40%、房价下跌28.5%、公司债券利差扩大、股价下跌55%以及市场波动性加剧。

美联储表示，今年设计的假设情景比2021年测试更为严峻。去年测试发现23家美国最大银行将合计损失超过4700亿美元。部分中小银行只需每两年接受一次测试。

今年，包括摩根大通和美国银行在内的国内最大型银行，由于贷款和交易损失增加，其资本水平较去年下降幅度更大。

美联储表示，今年的假设情景比2021年的测试更为严峻。图片来源：Joshua Roberts/Reuters经济从疫情中迅速强劲复苏，帮助大型银行近年来创下利润纪录。然而，对经济衰退的担忧给它们的前景蒙上了阴影。通胀处于40年来的高位，美联储主席杰罗姆·鲍威尔本周表示，为应对物价上涨而提高利率可能会使经济陷入衰退。最近几周，几位银行高管也发出了类似的警告。

银行在测试中的表现决定了它们必须为潜在问题预留多少资金。一旦满足这一要求，它们就能够通过回购和股息将多余资金返还给股东。预计银行将在周一晚间宣布它们的资本计划。

巴克莱分析师在一份研究报告中表示，美国大型银行可能很快就会增加股息支付，但股票回购总额预计将从去年夏天的360亿美元降至第二季度的130亿美元，并保持缓慢增长。

美联储在2020年暂时禁止股票回购并限制股息支付，理由是新冠疫情期间需要保存资本。这些限制在去年夏天被取消。

压力测试是在2008-09年金融危机后引入的，当时美国政府救助了一些最大的金融机构。首批测试的结果有助于恢复投资者对银行体系的信心。

银行股在2021年大幅上涨后，今年表现低迷。KBW纳斯达克银行指数2022年迄今下跌了24%，表现略逊于标普500指数。

致信 Charley Grant，邮箱：[email protected] 和 David Benoit，邮箱：[email protected]

刊登于2022年6月24日印刷版，标题为《银行在金融压力测试中获得优异成绩》。