《华尔街日报》：创造退休收入新途径，让你的401(k)像养老金计划一样产生收益

图片来源：盖蒂图片社传统养老金计划中稳定的退休金支付方式正在401(k)计划中复兴。

在401(k)计划中复制养老金的一种方式是通过基于收益的投资，例如以债券为基础构建的投资组合。企业还可以为员工提供年金产品，这类保险合同能将储蓄转化为终身支付款项，类似于工资单。

根据投资咨询公司Callan LLC的数据，如今超过80%的雇主提供退休收入选项，高于2018年的50%。此外，包括贝莱德、摩根大通和道富银行在内的一小部分但数量不断增长的公司，已经提供或正在开发将年金嵌入目标日期基金的产品，这类投资会随着投资者年龄增长从股票转向债券。

最新进展来自401(k)行业最大的管理账户提供商Edelman Financial Engines LLC。在管理账户中，由人工顾问和计算机算法为个人管理一篮子投资并收取费用，而非由投资者自行决策。该公司于周四针对55岁及以上或距离退休不足七年的员工推出新服务，主要围绕创建退休收入提供个性化建议。

金融行业这些举措的背后，反映出雇主和基金公司日益增长的愿望，即吸引年长的美国人将资金留在401(k)计划中，而不是转移到另一家投资公司的个人退休账户。顾问和基金公司表示，重建养老金计划的可靠性已经取得了成效。

雇主也能从中受益。

“大型雇主意识到，从议价能力的角度来看，将退休人员的资产保留在计划中对他们更有利，”晨星公司旗下部门的工作场所产品和策略主管吉姆·史密斯表示，这样可以与资产管理公司和401(k)记录保管机构协商降低费用。

这项名为“退休后收入”的新服务由Edelman推出，与晨星和富达投资等其他管理账户提供商的类似服务并列。所有这些服务都会考虑家庭在401(k)之外的资产，并提供包括社保申领建议在内的退休收入规划。如果计划允许，一些管理账户提供商还可以将年金纳入投资组合建议。

根据研究和咨询公司Cerulli Associates的数据，约一半的401(k)计划提供管理账户服务。先锋集团的数据显示，管理账户的费用通常高于目标日期基金，后者是一种一体化投资组合，约占401(k)类计划总资金的38%。

Edelman的首席投资官克里斯托弗·琼斯表示，该公司的管理账户服务每年收取账户余额的0.6%，但“退休后收入”服务不额外收费。

这项服务推出之际，距离埃德尔曼启动Income+已过去十多年，该服务旨在为退休人员提供稳定收入。Income+在约350个401(k)计划中提供，将65岁退休人员账户中约80%余额转入债券以产生可预测的终身退休金，其余20%投入股票以实现资产增值潜力。

相比之下，“退休后收入"计划允许退休者自主选择增持股票，并根据需求变化调整退休金提取方案。账户持有人可单独使用在线程序，或与公司聘请的顾问合作——这些顾问在法律上有义务为客户争取最佳财务利益。

“大多数从工作过渡到退休阶段的人都希望获得专业咨询，“琼斯先生表示。

目前已有波音公司、艾可菲公司和美利肯公司等25家企业选择为员工提供埃德尔曼的这项服务。

401(k)计划中收益型投资的发展趋势正受到2020年生效法案的推动，该法案简化了年金产品纳入401(k)计划的流程。

Cerulli Associates退休业务副主任肖恩·奥布莱恩指出，当前账户管理公司提供的财务规划服务，与金融机构为50万至100万美元资产客户提供的服务类似。对于更高净值的客户，理财顾问通常会提供保险规划或另类投资渠道等增值服务。

许多顾问收取的费用高于管理账户的费用。

使用Vanguard Group作为401(k)管理者的参与者中，约有10%的人注册了由Edelman Financial Engines或Vanguard运营的管理账户。Vanguard表示，拥有此类账户的人的中位年龄为49岁，他们的平均账户余额约为20万美元。

写信给Anne Tergesen，邮箱：[email protected]