熊市中应避免的三个资金错误——《华尔街日报》

周一，标普500指数收盘较近期高点下跌逾20%，正式进入熊市。 图片来源：Spencer Platt/Getty Images受到熊市惊吓的投资者担心接下来会发生什么，他们正在寻找保护投资组合免受更多痛苦的方法。然而，顾问和行为经济学家警告称，因恐惧而做出的资金变动可能是错误的。

周一，标普500指数收盘较近期高点下跌逾20%，正式进入熊市。周三，美联储批准了自1994年以来最大幅度的加息，以遏制猖獗的通胀。

经济是否处于衰退或即将进入衰退仍有待商榷。但一些经济学家和普通美国人对经济走势的担忧情绪高涨。当经济疲软时，失业率上升，工资停滞不前，支出放缓。

富国银行(Wells Fargo)咨询与规划中心负责人迈克尔·利尔施(Michael Liersch)表示，对投资者来说，这种悲观情绪可能会促使他们在投资、债务和家庭预算方面做出有问题的财务决策。

利尔施说：“人们会从财务角度回到感觉良好和熟悉的状态，而不是真正对他们有帮助的状态。”

顾问们表示，在选择如何在可能的经济低迷中保护你的资金时，以下是三个需要避免的常见错误。

1. 恐慌性抛售

北方信托财富管理公司首席投资官凯蒂·尼克森表示，散户投资者往往在股市已消化经济衰退影响后才选择抛售，此时卖出相当于将账面亏损变为实际损失。

她指出：“这种精准踩错时机的行为会对财富积累产生负面影响。”

明尼苏达州枫林市的财务规划师达娜·梅纳德透露，在上次经济衰退期间，他认识的多位人士为增加实得工资而暂停了401(k)养老金计划供款。这种做法虽能短期改善现金流，但会错失雇主匹配供款这部分"免费资金"。梅纳德补充说，当市场开始复苏时，人们往往因已适应更高消费水平的生活而忘记恢复供款，从而错失增值机会。

富国银行的利尔施先生强调，逃避现实绝非明智之策。

北达科他州法戈市的财务规划师大卫·许布纳建议，投资者应通过重新评估目标资产配置和整体投资理念来调整投资组合。利用税收损失收割策略，用类似投资替换亏损资产以降低税负。若持有闲置现金，可趁股市低迷时逢低吸纳优质股票。

丹佛财务规划师贝蒂·王强调，除了关注账户余额，及时审视心理状态同样至关重要。

我对这个市场有何感受？未来我能承受这样的市场吗？她表示，市场下跌和经济衰退是投资中不可避免的事实。你需要对投资方式和内容做出调整吗？王女士指出，如果夜晚仍无法安睡，或许是时候重新考虑你的资产配置了。

2. 耗尽应急储蓄来偿还债务

密歇根州大急流城的财务规划师托马斯·布洛尔表示，在利率上升且市场前景不明朗时，偿还信用卡债务是最明智的选择之一，但有些人过度热衷于偿还低息债务。

布洛尔先生提醒，若为激进偿还低利率债务（如3%固定利率的抵押贷款）而耗尽过多储蓄，经济低迷时期可能会面临现金短缺。

弗吉尼亚州阿什本的财务规划师泰德·哈尔彭建议，进入经济衰退前，支票账户中应至少保留相当于一个月核心开支（如房租或房贷）的余额，储蓄账户则需储备约三个月额外应急资金。

Betterment理财规划师凯尔·麦克布莱恩建议审视应急资金的流动性。通胀保值国债I Bonds和定期存款因利率上升而受青睐，但多数定期存款提前支取需罚金，I Bonds则需持有至少12个月。

田纳西州纳什维尔的财务规划师肖恩·梅尔比指出，经济衰退时信贷额度往往受限。经济向好时获取房屋净值信贷或个人信贷额度更为容易，若担忧经济衰退，建议现在申请。这通常也比信用卡借款更经济。

3. 像什么都没变一样继续花钱

亚利桑那州斯科茨代尔的理财规划师柯蒂斯·克罗斯兰表示，如果不重新评估预算并频繁调整，可能会让你在经济低迷时期无法灵活控制开支。他建议避免在非必需品上增加支出或注册新的订阅服务，并寻找方法减少可选消费。

他说，如非必要，不要增加新的固定开支（比如另一笔车贷），核心是要尽可能压缩日常支出。

芝加哥理财规划师瓦莱丽·里维拉指出，许多人清楚自己的收入，但对支出金额却概念模糊。她建议列出生活必需开支，并削减所有非必要项目。

等待可能带来回报。1990年代末互联网泡沫时期，塔拉·昂弗扎格曾想翻新房屋。她完成了前期准备——找好建筑师并为项目存钱，但一直等到2000年泡沫破裂后才动工，最终以更优惠的价格完成了装修。

加州托伦斯的理财规划师昂弗扎格女士说：“如果对方不愿议价导致我无法获得理想价格，这通常意味着我应该等到他们更急需交易的时候。”

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