金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，美国东部时间4:20、12:20和16:50独家发布。

美国东部时间15:41 - 中国出口反弹显然未能打动ETF投资者，《华尔街日报》报道称，经济学家认为美国和欧洲的高通胀及利率上升可能损害外贸。根据道琼斯市场数据，今日涨幅最大的ETF是Direxion Daily富时中国三倍做空ETF（YANG），该基金反向押注富时/新华中国25指数。YANG上涨近10%，而其姊妹基金Direxion Daily沪深中国互联网指数两倍做多ETF（CWEB）则以12.5%的跌幅领跌。中国5月出口增长17%，超出《华尔街日报》调查中8%的预期增幅。（[email protected]；@ptrevisani）

美国东部时间12:12 - 巴克莱银行分析师在研究报告中指出，美联储量化紧缩政策使美国全球系统重要性银行可能损失1万亿至2.2万亿美元。“美国八家GSIB银行持有全美银行存款总量的40%。其中仅三家（摩根大通、美国银行和富国银行）就占据了当前5.5万亿美元无息存款的36%。“报告指出，这种集中度意味着在美联储货币刺激政策下它们获得了大量存款流入。但分析师认为量化宽松力度如此之大，这些"大而不能倒"的银行应能吸收量化紧缩的影响，对其净息差影响有限。（[email protected]；@ptrevisani）

0838 欧洲时间 - 欧洲央行宣布将结束量化宽松并于7月开始加息后，欧洲市场下跌而欧元走强。欧洲斯托克600指数和德国DAX指数下跌1%，英国富时100指数和法国CAC40指数回落0.8%，但银行股因此消息上涨，欧元兑美元汇率上升0.4%至1.0763。安联投资表示，这一"鹰派"举措显示欧洲央行对加息幅度和速度持开放态度，并指出该行已提前预告7月将加息0.25%，但之后可能进一步加息。安联投资利率主管Ed Hutchings写道：“欧元应会受益，但国债可能持续承压。"（[email protected]）

0754 欧洲时间 - Shore Capital分析师Vivek Raja在报告中指出，尽管CMC Markets在报告2022财年业绩时未透露近期表现，但这家在线交易平台表示通过新战略举措，未来三年目标实现30%的收入增长。Raja表示，这需要前期投资，不包括可变薪酬的运营成本预计为2.05亿英镑，这意味着2023财年税前利润预估将从9000万英镑下调至8500万英镑左右，但2024财年利润预估将提升约10%至1.1亿英镑。Shore Capital给予该股买入评级。（[email protected]）

0554 欧洲时间 - 杰富瑞分析师在报告中表示，瑞信关于第二季度面临挑战的警告不应惊吓到瑞士同业瑞银的投资者。“我们认为瑞银表现会好得多，“他们表示。杰富瑞指出，瑞银的财富管理业务更依赖经常性费用这一更稳定的收入来源，而瑞信则更依赖波动较大的交易收入。瑞银还预计第二季度净利息收入（银行贷款与存款利息差）将环比增长，而其竞争对手该领域仍面临压力。此外，杰富瑞表示瑞信仍在承受退出主经纪业务和对Allfunds投资表现不佳的阵痛。（[email protected]; @_cristinaroca）

0551 美国东部时间 - 皮尔亨特分析师斯图尔特·邓肯和罗伯特·塞奇在一份报告中指出，CMC Markets的2022财年业绩符合分析师上调后的预期，展现了疫情后的韧性表现。尽管该在线交易平台收入下滑，但管理层持续加大业务投入，尤其在技术层面以支持未来发展。分析师称，近期公司股价表现优异，这与其发展态势和有利的交易背景相符。“持续投资与战略推进仍是核心，多项举措支持着三年内收入增长30%的预期，将使CMC转型为业务多元化、盈利更具韧性的企业。"（[email protected]）

0245 美国东部时间 - 德意志银行分析师布莱恩·贝德尔在研究报告中表示，道富银行收购瑞信的可能性极低。周三下午，瑞士金融博客Inside Paradeplatz报道称这家美国托管银行可能以每股9瑞郎向瑞信股东提出收购后，瑞信股价止跌回升。瑞信拒绝置评，道富银行表示正专注于去年宣布的待决收购案，未进一步评论。德银分析师认为，尽管报道中的交易可能性不大，但潜在收购瑞信资产管理业务可能具备一定战略合理性。（[email protected]; @_cristinaroca）

2119 美国东部时间 - 三星证券分析师Ahhae Cho和Jaewoo Kim在报告中指出，尽管支付宝通过大宗交易减持了部分Kakaopay股份，但双方合作关系将保持不变。他们表示，这家韩国移动支付公司很可能继续与支付宝的全球数字钱包合作伙伴携手拓展海外结算服务。蚂蚁集团旗下支付平台支付宝近期出售500万股Kakaopay股份，使其持股比例降至34.7%。考虑到股票供应过剩的担忧，三星证券将目标价下调26%至12万韩元，但维持买入评级。该股当前下跌2.0%，报87,700韩元。([email protected])

2055 美国东部时间 - 花旗分析师在研究报告中指出，财富管理平台Netwealth和Hub24可能需要更换服务提供商以获得更优定期存款利率。该投行表示，银行融资成本上升表明其现金利润率假设存在上行空间，近几个月来定期存款利率已上涨50个基点。目前为两家公司管理现金的澳新银行在主要银行中提供最低的定存利率。花旗指出，本轮定存利率上涨主要由地区性银行（本迪戈银行、昆士兰银行和Suncorp）以及"无网点"银行（麦格理、ING和Judo）引领。([email protected])

2043 美国东部时间 - 麦格理分析师在报告中表示，澳大利亚证交所可通过三种途径实现其基于分布式账本技术的CHESS替代系统商业化：进军登记市场、对节点访问DLT收取费用以及白标服务（企业购买白标公司服务后以自有品牌使用）。麦格理认为澳交所在进军登记市场时可能面临缺乏竞争优势等挑战，但预测若其能获得澳大利亚登记市场10%-30%份额，基于市场共识的2025财年息税折旧摊销前利润可能增长1%-4%。报告补充称：“白标服务和节点收费的盈利空间似乎有限。"([email protected])

1945 美国东部时间 - 瑞银分析师约翰·斯托里在一份研究报告中表示，澳大利亚各大银行总计拥有150亿澳元的拨备金，但它们的缓冲资金可能比以前少。他指出，总体拨备水平仍高于新冠疫情前，但缓冲资金已从31亿澳元以上降至19亿澳元，这意味着"缓冲空间减小”。不过，瑞银认为需要出现"信贷拨备大幅激增"才会影响澳大利亚银行的盈利。瑞银的抵押贷款调查显示，“消费者财务状况比预期更强劲，银行在这个加息周期中准备更充分。” ([email protected])

1941 美国东部时间 - 瑞银分析师约翰·斯托里在研究报告中指出，澳大利亚主要银行合计持有150亿澳元的集体拨备金，但它们的缓冲资金可能较之前减少。他提到，虽然总体拨备水平仍高于疫情前，但缓冲资金已从超过31亿澳元降至19亿澳元，表明"缓冲能力下降”。尽管如此，瑞银认为需要"信贷拨备出现重大激增"才会影响澳大利亚银行的收益。瑞银的房贷调查显示"消费者财务状况优于预期，银行对此次加息周期准备更为充分。” ([email protected])