瑞士信贷警告将再报亏损 资本金持续缩水——华尔街日报

若无法实现盈利，瑞信将难以筹集新资金——这些资金本可在贷款恶化时作为银行的保护垫。图片来源：ARND WIEGMANN/REUTERS瑞士信贷集团警告称其资本状况正在恶化，并预计由于市场环境疲软及投行业务收入下降，将再次出现季度亏损。

这家瑞士银行表示，投行业务遭受重创，因企业在市场波动中暂停发行新股或债券，导致其主要收入来源枯竭。业绩不佳将使得该部门及集团整体在第二季度出现亏损，这将是连续第三个季度亏损。

本季度亏损预警是一个早期信号，表明自俄罗斯入侵乌克兰以来金融市场动荡正在冲击大型国际银行的业务。

瑞信坦承面临严峻挑战，将近期资本充足率目标从14%下调至13.5%。该比率已从去年12月底的14.4%降至3月31日的13.8%。高管此前表示无需筹集新资金，且该比率将在今年晚些时候回升至14%以上。

若无法实现盈利，该行将难以形成作为缓冲的新资本，从而在贷款恶化时失去保护屏障。投资者担忧，尽管股价与估值低迷，瑞信仍须募集更多资金。这对押注银行转型的投资者而言将是沉重打击。

该银行表示将加快成本削减计划，并在6月28日的投资者日提供更多细节。此前其宣称通过技术整合与削减管理层级，到2024年将节省约15亿美元成本。

知情人士透露，若交易量持续低迷，瑞信可能进一步缩减受冲击最严重部门的团队规模——这或将成为华尔街大规模裁员浪潮的一部分。

瑞信股价盘中一度下跌7%。后因瑞士《内部广场》网站报道美国银行业巨头道富集团正考虑竞购瑞信，股价反弹并收涨。

瑞信发言人拒绝对该传闻置评。道富集团发言人表示不会对此发表评论，目前正专注于收购布朗兄弟哈里曼投资者服务业务的交易。

瑞信在企业股票债券融资领域占据领先地位。由于专精杠杆收购贷款等高风险公司金融业务，其收入波动性大于同业。

股市暴跌期间，杠杆贷款安排、首次公开募股及SPAC等业务几近枯竭。随着企业应对利率上升与通胀高企，债务融资活动整体放缓。

这家集全球私人银行服务于富豪与华尔街投资业务于一身的金融机构，自十年前金融危机以来便处于断断续续的重组状态，但至今仍受困于该时期遗留的法律诉讼和监管调查。

其转型进程因去年因清仓家族理财室Archegos Capital Management股票头寸导致逾50亿美元现金损失而遭受重创。除财务损失外，瑞士金融监管机构还对该行施加了额外资本要求并加强了监管。

2021年3月该家族理财室股票头寸爆仓时，瑞信成为华尔街投行中损失最惨重的机构，导致银行业整体损失约100亿美元。

Archegos事件只是这家欧洲丑闻缠身的银行遭遇的一系列灾难中最引人注目的一例。该行还经历了融资伙伴Greensill Capital的倒闭，其董事长也因违反新冠防疫规定于今年1月离职。3月，百慕大法院在一起由不满的亿万富翁客户提起的诉讼中判决瑞信赔偿5亿美元。

瑞信董事长阿克塞尔·雷曼4月向股东表示，该行必须在风险预判方面做得更好，并重新连接其瑞士传统与166年前创业创始人阿尔弗雷德·埃舍尔的价值观。

同月该行表示，作为持续改组的一部分，将更换包括首席财务官在内的数名高管。

贾斯汀·贝尔为本文撰稿。

致信 玛戈特·帕特里克，邮箱 [email protected] 以及克里斯蒂娜·罗卡，邮箱 [email protected]

刊登于2022年6月9日印刷版，标题为《瑞信预警亏损与资本问题》。