《华尔街日报》汽车与交通行业综述：市场动态
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图片来源：丹尼尔·阿克/彭博新闻社最新一期《市场对话》聚焦汽车与运输板块。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。
美东时间16:01 - Spirit航空系统公司每月仍向空客交付50套A320组件，远超飞机制造商5月份37架的交付速率。尽管空客承认存在供应链问题，Spirit首席执行官汤姆·金泰尔在投资者会议上表示，空客正效仿波音737 MAX的做法，为提升生产和交付速率建立缓冲库存。Spirit在将MAX组件年交付量预期从350套下调至315套后，仍维持2022年前每月交付31套的预测。（联系邮箱：[email protected]）
美东时间16:00 - 在今年市场震荡中，Leatherback多空交替收益ETF（LBAY）通过押注可能受益于全球通胀的现金流充裕企业，同时做空处境相反股票，已实现18%的收益。该基金创始人迈克·温特向《华尔街日报》表示：“多空策略对精研财务报表、深挖附注并形成优质投资逻辑的机构成效显著。“该基金多头头寸覆盖近全部持仓，包括H&R Block、埃克森美孚和邦吉，空头头寸则针对特斯拉、Carvana及贝莱德等科技金融股。今日LBAY下跌1.3%。（联系邮箱：[email protected]；推特账号：@ptrevisani）
1526 美国东部时间 - 美国农场局联合会的齐皮·杜瓦尔表示，他在与拜登总统今日的会面中指出，美国港口的问题已对农产品出口能力造成负面影响，导致农民错失大量收入。作为农场局主席，杜瓦尔此次会晤总统是为了支持《海运改革法案》——该法案旨在通过赋予联邦海事委员会更多监管港口运营的权限来缓解港口拥堵。杜瓦尔在会后声明中称：“持续的供应链问题和创纪录的航运成本限制了农产品出口，而此刻我们的贸易伙伴比以往任何时候都更需要这些产品。“农场局估算，港口延误已导致美国损失250亿美元的出口额。([email protected]; @kirkmaltais)
1325 美国东部时间 - 花旗分析师在研报中表示，仍看好Cazoo长期结构性增长机遇，认为其将保持"稳健增长”，但增速会低于此前预期。这家欧洲在线汽车零售商周二公布了业务重组计划，包括裁员15%、放缓新员工招聘速度，以及降低英国和欧盟市场的短期增长目标以聚焦盈利性增长。花旗分析师指出：“显然，在流动性空间有限的情况下，这类业务难以建立也难以运营…且无法免受周期性变化影响。考虑到业务运营的复杂性，Cazoo可能扩张得过快过猛，但当时资本获取并非难题，二手车价格也处于上涨阶段。“花旗表示在更清晰看到重组计划执行效果前，将评级从买入下调至中性。该股下跌2.7%至1.25美元。([email protected])
1311 美国东部时间 - 美国最大的零售集团预测，今年航运旺季提前开始，该国集装箱进口量将保持在高位。美国零售联合会和Hackett Associates发布的《全球港口追踪》报告预计，本月以20英尺标准箱计算，约有231万集装箱将抵达美国主要海港，较5月略有下降，但同比去年增长7.5%。自3月创下234万箱的历史新高以来，进口量一直接近该水平，这表明零售商正在提前为秋冬销售季备货，以应对潜在的拥堵和中断。美国零售联合会的乔纳森·戈尔德表示：“港口将迎来一个繁忙的夏季。返校用品已经到货，节日商品也将紧随其后。"([email protected])
1130 美国东部时间 - 戴夫·克拉克上周宣布将卸任亚马逊消费者业务首席执行官一职，此前他领导了这家电子商务巨头的仓库和物流大规模扩张。现在他将执掌全球物流平台Flexport。这家总部位于旧金山的初创公司今年早些时候估值超过80亿美元，表示克拉克将于9月1日加入，担任首席执行官和董事会成员。Flexport创始人兼现任首席执行官瑞安·彼得森将在克拉克加入后担任联合首席执行官六个月，然后于2023年3月成为执行主席。在亚马逊工作23年的老将克拉克上周在推特发帖称，他本质上是一个建设者，是时候开始新的旅程了。([email protected])
1044 美国东部时间 - Peel Hunt分析师Alexander Paterson在一份报告中表示，尽管National Express的收入持续复苏，但其美国校车部门的人员短缺导致的业务结构变化和成本压力正将利润率限制在7%左右，比预期低0.7个百分点。该运输运营商还预计2023年的进展将更为温和，尽管令人失望，但其中期目标——包括至少10亿英镑的收入增长和9%的平均利润率——仍然保持不变。鉴于利润率压力和比预期更为渐进的利润复苏，这家英国券商将该股评级从买入下调为持有，并将目标股价从335便士下调至270便士。股价下跌7.3%，至227.20便士。([email protected])
0854 美国东部时间 - 美国汽车协会(AAA)表示，全国普通汽油平均价格一夜之间上涨4美分，达到创纪录的每加仑4.96美元，现在看来几乎肯定会在未来几天达到5美元的水平。16个州已经达到5美元，其中加利福尼亚州以每加仑6.39美元的平均价格位居榜首。美国目前的平均价格比一年前约3美元一加仑的水平高出62%以上。50个州中平均价格最低的是乔治亚州，为每加仑4.37美元。([email protected])
0805 美国东部时间 - AJ Bell投资总监Russ Mould在一份报告中表示，尽管Wizz Air表示有望迎来创纪录的夏季，但这家廉价航空公司无法逃避一个事实，即由于机场人手不足，该行业正处于崩溃的边缘。Mould表示，客户正面临更高的机票价格以及不断上涨的通胀，他们可能会放弃夏季计划，因为他们不想应对航班延误、取消和排长队。不过，他表示，随着辅助收入增长并占收入的一半以上，该航空公司正在增加更多的飞机、基地和航线。他补充说：“在寻找新方法让客户为机票以外的服务付费方面，它正在与瑞安航空(Ryanair)展开竞争。”([email protected])
0704 美国东部时间 - Stifel分析师在一份报告中指出，Gores Guggenheim的股东将于6月22日投票表决与电动汽车制造商Polestar的合并案，其中沃尔沃汽车持有Polestar 49.5%的股份。Polestar的估值在2021年9月定为200亿美元。Stifel认为，沃尔沃汽车目前相对于梅赛德斯和宝马存在140%的估值溢价，这完全源于其持有的Polestar股份；若剔除Polestar因素，沃尔沃的溢价率将降至52%。鉴于同行公司年内股价下跌，Stifel表示Polestar实际价值可能低于200亿美元假设值，这将使沃尔沃相比梅赛德斯和宝马等竞争对手显得估值更高。“我们维持对沃尔沃汽车的谨慎看法。”
0533 美国东部时间 - 欧洲廉价航空公司Wizz Air公布截至3月的年度税前亏损扩大并预测第一季度运营亏损后，股价下跌7.6%。Davy分析师在报告中称：“我们欣慰地看到Wizz与竞争对手同样面临强劲需求，但其困境在于需要比其他航司更快将燃油成本转嫁给乘客。这种追赶虽不会在第一季度实现，但第二季度指引（每可用座位公里收入已超疫情前水平）令人安心。” ([email protected])
0528 美国东部时间 - RBC资本市场分析师在研究报告中警告，若不能迅速扭转疫情引发的运力削减，今夏交通基础设施行业可能无法满足需求强劲反弹。伦敦希思罗机场CEO约翰·霍兰德-凯伊周二在《金融时报》全球会议室会议上表示，航空业可能需要12至18个月才能完全恢复运力。西班牙建筑集团Ferrovial持有希思罗机场母公司25%股份，RBC称该股权占Ferrovial权益价值的4%。报告指出：‘航空业在今夏旅客强势回归时难以满足需求的风险，将对整个交通基础设施行业构成更广泛的威胁。’ ([email protected]; @_cristinaroca)