路易斯安那州养老基金聘请HarbourVest合作投资计划 - 《华尔街日报》

作者：普里蒂·辛格2022年6月7日下午5:53（美国东部时间）|WSJ专业版路易斯安那州首府巴吞鲁日，是该州教师养老金系统的所在地。图片来源：杰拉尔德·赫伯特/美联社路易斯安那州教师退休系统已聘请HarbourVest Partners，帮助该养老金系统直接共同投资于私募股权支持的公司。

根据6月2日该系统监督机构会议上提交的文件，这个规模达253.6亿美元的养老金系统将在四年内向一个新的独立账户承诺4亿美元，由HarbourVest管理，与投资经理共同投资于交易。

HarbourVest击败了其他三家竞标该委托的公司，包括汉密尔顿莱恩公司的一个部门、Neuberger Berman和StepStone集团公司，文件显示。

路易斯安那州养老金加入了许多机构投资者的行列，设立新的共同投资项目或向此类交易部署更多资金，以降低与私募市场投资相关的成本，并与投资经理建立更牢固的关系。经理通常不对共同投资交易收取费用，也不从这些共同投资中分得收益，这些收益通常被称为附带权益。

去年9月，HarbourVest赢得了康涅狄格州退休计划和信托基金的共同投资委托，WSJ专业版私募股权此前报道。这家总部位于波士顿的公司还在2020年10月与德克萨斯市退休系统达成了类似的交易。

虽然包括加州教师退休系统、加州公务员退休系统、德州教师退休系统和加州橙县雇员退休系统在内的公共养老金体系都自行管理其共同投资项目，但资源较少的养老金机构通常通过HarbourVest等管理公司的独立账户设立此类项目，并向这些公司支付相对适中的费用。

例如，养老金文件显示，对于HarbourVest自行发起的交易（预计将占交易流量的至少一半），路易斯安那州系统除了支付12.5%的交易利润分成（即附带权益）外，还需支付管理费。文件称，对于路易斯安那州系统直接发起的交易，HarbourVest仅按净投资资本的10个基点（即0.01%）收取管理费，不收取附带权益。

HarbourVest向路易斯安那州养老金监管机构提交的报告显示，该公司自2011年开始管理共同投资独立账户，已代表这些账户向约382笔交易承诺了96亿美元资金。报告指出，截至去年6月，这些投资实现的总回报达到投资资本的2.5倍。

根据报告，HarbourVest主要投资于中小型企业，并通过与700多家基金管理机构的关系获取交易机会。数据显示，仅2021年该公司就承诺了50亿美元共同投资资金，但仅对其筛选交易中的约7%进行了实际投资。

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